了解2026年生活費調整：為何COLA增幅並不像看起來那麼強烈

領取社會保障福利的退休人士在2026年獲得了2.8%的生活費調整（COLA），該調整是根據2025年第三季度的通貨膨脹數據計算而來。儘管這一調整代表著價格上漲的認可，但仔細觀察實際的通脹趨勢和不斷上升的醫療保健成本，卻揭示出對於依靠固定退休收入生活的人來說，情況更為複雜。

2026年COLA背後的數字

美國勞工統計局（BLS）最近公布了12月的通脹數據，為退休美國人帶來一絲希望。根據BLS，2025年12月的消費者物價指數（CPI）為2.7%，而用於計算年度調整的城市工薪階層和文員（CPI-W）指數則為2.6%。

表面上看，這些數字似乎令人鼓舞。2026年的生活費調整為2.8%，略高於12月的通脹數據，暗示社會保障福利至少能跟上近期的物價上漲。與歷史平均COLA 3.7%相比，今年的調整較為溫和，但仍然似乎能提供一定的抗通脹購買力保護。

時間上的問題：昨天的解決方案面對明天的價格

然而，幾個因素大大複雜化了這個表面積極的局面。最直接的挑戰是COLA系統運作中固有的時間不匹配。2026年的生活費調整實際上是用2025年第三季度的通脹數據計算的，而非12月的數據。這意味著，福利的增加是為了彌補幾個月前已經發生的物價上漲。

當退休人士收到反映2.8%增幅的調整後，他們已經支付了這一調整本應抵銷的較高價格。12月較低的通脹數據，雖然令人安心，但並不會追溯性地增加已經花費在較高價格水平上的錢的價值。

醫療保健成本：對購買力的真正挑戰

對退休人士來說，更為嚴峻的問題來自官方通脹統計數據與實際經歷的成本壓力之間的差距。CPI和CPI-W指數反映的是整體經濟中的價格變動，但未必能準確反映老年美國人的消費模式。

醫療支出在退休人士預算中佔比遠高於一般人口。當Medicare Part B的保費大幅上升時，這一點變得尤為明顯。標準的Medicare Part B保費較去年同期上漲9.7%，從2025年的185美元升至2026年的202.90美元，每位受益人每月增加17.90美元。

對於大多數領取社會保障福利的退休人士來說，2026年的COLA約提供56美元的額外月收入。而僅僅是Medicare Part B保費的上漲，就幾乎佔了這一增幅的三分之一。但壓力還不止於此。Medicare Part B的年度免賠額也大幅上升——從2025年的257美元增加到2026年的283美元，上升了10.1%，這對達到免賠額的受益人來說，額外增加了26美元的年度負擔。

綜合來看，這些Medicare成本的增加大約抵消了78%的2.8% COLA。換句話說，即使社會保障福利在增加，但在考慮醫療支出後，大多數退休人士的實際可支配購買力卻在下降。

未來的不確定性：關稅對2026年的影響

隨著2026年的展開，額外的經濟不確定性可能進一步壓縮實際購買力。一些政策討論指出，對進口商品的關稅可能會提高，這可能導致多個類別的消費者價格上漲。

特朗普政府曾表示有意對主要貿易夥伴實施更高的關稅，包括對韓國商品徵收25%的關稅，以及對加拿大進口商品進行大幅提價。如果這些政策付諸實施，美國消費者——包括退休人士——可能會通過進口商品和含有進口零件的產品的價格上漲來承擔負擔。

這些由關稅引發的價格上漲，將是對基準通脹之外的額外壓力。如果關稅如預期實施，可能會產生超過2026年COLA的價格壓力，進一步侵蝕依靠固定退休收入的人的實際購買力。

真實影響的評估

12月的通脹數據在某種意義上是積極的，因為它顯示價格漲幅已經從較高水平趨緩。2026年的生活費調整，雖然不算特別驚人，但確實為社會保障受益人提供了一定的名義收入增長。

然而，完整的圖景需要超越通脹率的表面數字。當退休人士考慮到醫療成本的非比尋常的增長、通脹測量與COLA實施之間的時間差，以及潛在的關稅引發的價格壓力時，實際的購買力提升遠比2.8%的數字要微弱得多。

未來幾個月將揭示這些經濟逆風是否會成形或消散。目前，退休人士必須面對一個現實：要維持現有的生活水準，必須密切關注支出以及影響其固定收入的各種因素。