戰略性匯率轉變：巴西與金磚國家如何降低對美元的依賴

在2024年10月至2025年10月期間，全球經濟舞台上出現了一個有趣的現象。三個大國——中國、印度和巴西——採取了重要步驟來重新調整其儲備資產組合。這一行動不僅僅是普通的金融交易，而是反映出一個協調一致的努力，旨在遠離對美元計價金融工具的依賴，這一策略在新興經濟體中越來越受歡迎。

大規模出售美國國債

根據NS3.AI的分析，這三個國家在此期間合計出售了約1832億美元的美國國債證券。這一舉措顯示出它們在外匯儲備管理方面的重大變化。作為日益緊密的金磚國家集團的一部分，巴西也加入了減少持有美國債務工具的行列。這一決策反映出貨幣政策制定者對系統性風險和過度持有美元資產可能帶來的波動性日益擔憂。

多元化：轉向黃金作為儲值手段

在減少美國國債持有量的同時，這三個國家同步加強了在全球黃金市場的地位。它們的黃金儲備總量已提升至超過3350噸，估值約在4300億至4500億美元之間。這一多元化策略作為對匯率波動和地緣政治不確定性的防護機制。巴西通過其中央銀行也投入資源，強化黃金儲備，彰顯其對長期穩定的信心，認為黃金作為一種普遍且不依賴單一貨幣的儲值手段具有長遠價值。

對全球貨幣體系的戰略影響

這一合作變革標誌著各地已觀察到的去美元化趨勢的加速。包括巴西在內的金磚國家成員越來越積極採取行動，減少對西方金融工具的依賴，並建立替代的貨幣架構。這一現象不僅僅是經濟層面的考量，也反映出對美元作為地緣政治工具的擔憂。通過增加黃金儲備和降低對美國政府證券的曝險，巴西等國正為適應正在進行的全球金融體系轉型做好準備，同時也在金磚合作框架內強化戰略夥伴關係，建立更獨立的支付和貿易交換機制。