日本市場在2月8日選舉後的不確定性

在2月8日選舉前，日本市場的不確定性在投資者心中留下了深刻的印記，顯示出對這一政治局勢的信心情緒脆弱。選舉結束後，對市場前期行為的分析揭示，隱含波動率達到了前所未有的高點，導致市場參與者普遍持謹慎態度。

日經225指數的波動率創下歷史新高

根據Jin10的數據，野村新加坡跨資產策略高級策略師須田義孝記錄到，在選舉前一周，日經225指數的隱含波動率出現了異常升高。該指數在投票前的星期五達到30.6%，遠高於2024年眾議院選舉前的28.4%。這一數據創下了過去十年來任何選舉期間的最高水平，反映出對選舉結果可能帶來的結果的明顯不信任。

隱含波動率的行為通常被解讀為環境不確定性增加以及市場操作人員持謹慎展望的跡象。儘管自由民主黨在事前民調中領先，投資者仍保持懷疑態度，這轉化為前所未有的風險指標。

選舉結果之外的持續風險

野村資產管理的首席策略師石黑秀幸提供了對選後情勢的細緻分析。儘管執政黨的決定性勝利可能會立即推動資產價格上漲，但仍存在潛在的風險，可能在短期內引發不利的市場波動。

日元貶值和由於財政可持續性擔憂而可能上升的利率，成為具體的威脅。這些宏觀經濟因素可能導致股市出現突然的調整，即使選舉結果最初偏向政府。財政和匯率的不確定性仍是機構投資者考量的背景，他們持續謹慎評估自己在日本市場的敞口。