CEX 是中心化交易所：加密貨幣交易者的完整指南

CEX 是一個用於加密資產交易的平台，由特定公司或組織管理。在過去幾年中，加密貨幣交易變得更加普及，但在開始交易之前，必須了解這些平台的運作方式以及在選擇時應注意的事項。

CEX 是集中式管理結構

CEX 的全名是集中式交易所。與去中心化平台不同，這種交易所由一個中心管理——即創建並控制所有關鍵流程的公司。

歷史上，集中式交易所是加密產業中的第一批出現的。最初，它們允許匿名交易，但隨著時間推移，全球監管機構開始要求平台實施 KYC（了解你的客戶）程序。如今，幾乎每個 CEX 在交易前都要求身份驗證。這一變化並非偶然——監管者擔心洗錢和非法用途。

為何需要了解 CEX 的運作方式

在交易所交易之前，必須了解其基本運作機制。加密貨幣的價格可能以極快的速度變動，有時幾分鐘內就會出現大幅波動。這吸引了經驗豐富的交易者，但也讓新手望而卻步，尤其是當他們不了解交易所的運作方式時。

CEX 提供多種工具來管理風險：限價單、止損單、槓桿交易和借貸交易。這些功能既能幫助賺取更多，也可能導致更大損失，因此必須謹慎使用。

中央交易所的交易流程

在 CEX 上的交易流程包括幾個步驟。首先，創建帳戶並完成身份驗證。接著，向帳戶存入資金——可以是法幣（如盧布、美元）或加密貨幣。

帳戶激活後，即可下單。例如，您可以設置購買一定數量比特幣的委託。該委託會進入訂單簿——所有待成交的買賣提議的清單。當有人提出相同數量的賣出委託時，系統會自動匹配這些委託並完成交易。

重要的一點是：您並非直接向交易所購買加密貨幣，而是向另一個交易者購買，交易所則扮演中介角色。交易所會收取交易手續費，這是其主要收入來源。手續費通常較低（0.1-0.5%），但如果頻繁交易，累積起來也不少。

您的資產存放位置及其安全性影響

當您將資金存入 CEX 時，它們由交易所進行托管。大多數嚴肅的平台將大部分資產存放在所謂的冷錢包——不連接網路的錢包，這樣可以防止黑客攻擊。

但部分資金存放在熱錢包——連接網路的錢包，以確保交易的流動性。這部分資產較易成為攻擊目標。交易所會採用多種安全協議來保護資產，但風險仍然存在。

有一個著名的加密哲學：“不是你的鑰匙，這不是你的幣”。這意味著，只要資產在交易所，技術上它們仍由公司控制。交易所可以根據決策凍結或沒收資金。這並不一定會發生，但法律上是存在這種可能性的。

優缺點分析：誠實評估

CEX 的主要優點：

首先，它們使用方便。大多數現代平台界面直觀，即使是新手也能快速上手。平台提供技術支援和資產保險——如果遭遇黑客攻擊資金被盜，交易所通常會賠償損失。

其次，一個平台上提供豐富的服務：多種交易對、加密貨幣質押、NFT 市場、項目啟動平台、點對點交易等。方便用戶管理投資組合。

第三，流動性遠高於去中心化的替代方案。這意味著您可以快速買入或賣出所需數量的資產，而不會引起價格劇烈波動。

CEX 的主要缺點：

最大缺點是托管式存放。您不擁有私鑰，資產由公司控制。這帶來法律和實務上的風險，比如資產被沒收或凍結。

第二個缺點是交易手續費。每個委託都會產生手續費，無論買入或賣出。表面上看手續費較低，但頻繁交易時，累積起來也不少。

第三個缺點是被黑的風險。儘管投入大量安全措施，交易所仍可能成為黑客攻擊的目標。歷史上，甚至大型平台也曾遭受攻擊，往往是由於人為失誤或漏洞被利用。

如何在 CEX 和去中心化交易所（DEX）之間做選擇

隨著技術發展，出現了一種替代方案——去中心化交易所（DEX）。它們基於智能合約運作，不需要中心管理。用戶直接交易，無中介。

去中心化交易所採用**自動做市商（AMM）**技術。與傳統的訂單簿不同，DEX 使用流動性池。用戶向池中存入一對代幣，並獲得提供流動性的獎勵。DEX 不要求身份驗證，資產由用戶自己控制在錢包中。

但 DEX 也有缺點：流動性可能有限、界面較複雜、缺少用法如用法幣購買加密貨幣的服務。

如何做出選擇？

答案取決於您的目標。如果您是新手，想安全地交易各種資產，CEX 目前是較佳選擇。多數成功交易者都從中心化平台開始。

如果您重視匿名性和完全控制私鑰，則 DEX 可能適合您。但要準備面對較複雜的界面和可能較高的手續費。

實用建議：不要長期將大量資金存放在交易所。完成交易後，將資產轉移到個人錢包。如果打算長期存放，建議使用冷錢包（硬體錢包）——這是最安全的方法。

常見問題

CEX 是什麼交易所？

CEX 是由公司管理的集中式加密貨幣交易平台，提供高流動性、便捷界面和多種交易工具，但需要身份驗證，並由公司托管您的資產。

CEX 和 DEX 有何不同？

CEX 由公司管理，需驗證身份；DEX 基於智能合約運作，不需驗證，提供更大自由，但便利性和流動性較低。

CEX 安全嗎？

CEX 通常較安全，因為採用多種安全協議，但仍存在被黑的風險。主要風險在於托管式存放——公司可能凍結或沒收資金。