美元霸權崩潰，投資者尋求逃離

美元的霸權正在崩潰，市場正在構築逃生路線，全球最大獨立財務顧問機構之一的CEO發出警告。

deVere集團的Nigel Green發出此警告之際，美國美元的拋售已加速，原因是總統Donald Trump表示他對近期美元的劇烈下跌並不擔憂，隨著市場對總統反覆無常的政策制定的擔憂加劇，貨幣市場的恐慌情緒升溫。

美元對一籃子主要貨幣下跌了1.3%，跌至四年來的最低水平。

英鎊和歐元對美元升至自2021年中以來的最高水平。歐元上漲1.4%，至1.204美元，而英鎊則上漲1.2%，至1.384美元。

日圓在週三延續三天的漲勢，東京交易員對Donald Trump的隔夜言論作出反應。美元兌日圓升至152.3日圓。

Nigel Green評論道：“貨幣市場正閃爍紅燈。美元位於全球金融體系的核心，這樣的波動規模表明對美國政策方向的信心嚴重喪失。”

他補充說：“特朗普總統對美元下跌的忽視令投資者感到擔憂。外匯市場交易的是信譽和紀律。當領導人和政策制定者似乎對急劇下跌毫不在意時，交易者就會認為波動將持續存在。”

Nigel Green表示，這次拋售反映出對美國宏觀風險的更廣泛重新評估。

“積極的財政擴張、不可預測的貿易政策以及突如其來的政治干預，造成對經濟增長、通貨膨脹和資本流動的不確定性。貨幣立即對風險進行定價，正如我們在實時中看到的，美元正為此付出代價。”

英鎊和歐元同步上漲顯示資本正在尋找替代方案。

“歐洲和英國面臨結構性挑戰，但相對穩定性比完美更重要。投資者總是比較政策路徑，而美元的走向看起來越來越不穩定，”他說。

日圓的跳升為故事增添了另一層意義。

“在政策不確定時期，日圓仍是經典的避險工具。升至每美元152日圓的走勢，表明全球投資者正在對華盛頓的政策動盪進行對沖，”deVere的CEO指出。

他警告說，債務和赤字也重新成為市場關注的焦點。“美國的債務發行仍然沉重，財政紀律似乎次於政治訊息。外匯市場會懲罰這種動態，要求更高的風險溢價。”

Nigel Green還強調關稅是貨幣壓力的核心推動因素。“關稅提高成本，擠壓利潤空間，並刺激通貨膨脹。當政策轉變突然或溝通不良時，貨幣首先承受震蕩。投資者會折價長期對經濟增長和貿易的拖累。”

他表示，儲備管理者正悄悄地將資產從美元中多元化。“中央銀行和主權基金依賴信任、流動性和治理。即使是逐步退出美元儲備，也可能影響市場，尤其當私人資本也呈現同樣的趨勢時。”

機構投資者也在調整投資組合。“非美元資產的配置正在增加。歐洲、亞洲、部分新興市場、大宗商品和數字資產正受到關注，投資者在對沖貨幣風險並尋求多元化。”

Nigel Green強調，美元的儲備地位仍然存在，但已不再無可挑戰。

“儲備貨幣的主導地位依賴於長期建立的信任。當政策信號看起來不一致時，信任可能迅速削弱。市場正在測試長久以來對美國資產作為避風港的假設。”

他表示，這次事件可能標誌著一個結構性轉折點。“多極貨幣世界正變得更加合理。投資者已經將歐元、日圓和部分新興市場貨幣視為對抗美國政策風險的部分對沖工具。數字資產也開始在戰略討論中佔有一席之地。”

Nigel Green總結道：“美元將繼續在全球金融中扮演核心角色，但其霸權在近年來已開始崩潰，這一趨勢在最近幾天加速，市場似乎正在構築一條逃生路線。”

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