規制環境的進展帶來的新投資機會：Bitwise向SEC提交11個加密資產ETF

暗號資產市場中機構投資家的參與加速，Bitwise已採取大規模策略行動，擴充其暗號資產ETF的投資組合。該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的11個暗號資產上市投資信託，象徵著市場規範的透明化與投資產品多樣化的雙重進展。

創新投資產品的結構

這些提案中的ETF與傳統的現貨型暗號資產ETF不同，主要在於其混合結構。基礎的暗號資產直接投資最多佔資產總額的60%，剩餘40%則分配給衍生商品(衍生品)及其他上市交易商品(ETP)。

透過這種混合策略，Bitwise在現有監管框架內實現了更高的彈性。結合期貨交易和掉期合約等衍生工具，不僅增加了流動性較低的暗號資產的投資選擇，也建立了緩解波動性風險的機制。

多層次的暗號資產曝險

Bitwise此次申請的11個ETF涵蓋了區塊鏈生態系的廣泛領域，從去中心化金融(DeFi)的核心協議，到新興的區塊鏈平台，投資範圍多元。

主要DeFi協議代幣：

• AAVE (AAVE)：現價$170.07，24小時變動率-4.61%，市值$2.58B。借貸協議代表
• Uniswap (UNI)：$5.28，24小時變動率-8.23%，市值$3.35B。去中心化交易的核心基礎設施
• Zcash (ZEC)：$410.79，24小時變動率-6.98%，市值$6.78B。隱私網絡先驅

新興區塊鏈平台：

• Sui (SUI)：$1.79，24小時變動率-3.11%，市值$6.78B。基於Move語言的智能合約平台
• TRON (TRX)：$0.31，24小時變動率+2.60%，市值$29.45B。去中心化應用生態系
• Canton Network (CC)：$0.13，24小時變動率-4.26%，市值$5.01B

AI與基礎建設相關：

• Bittensor (TAO)：$278.60，24小時變動率-5.36%，市值$2.67B
• Ethena (ENA)：$0.22，24小時變動率-8.15%，市值$1.77B
• Hyperliquid (HYPE)：$24.52，24小時變動率-6.36%，市值$5.85B

此外，Starknet(STRK)與NEAR Protocol(NEAR)也在申請範圍內，提供投資者對多層次解決方案及不同共識機制鏈的投資接觸。

監管批准對市場的影響

若這些ETF獲得SEC批准，對美國個人投資者意義重大。投資者將能在無需繁瑣錢包管理或選擇托管人的情況下，於受規範的環境中接觸多元化的暗號資產。

Bitwise的投資策略負責人Matt Hougan表示，儘管目前市場調整，但對長期前景仍持樂觀態度。他認為，隨著監管環境的完善與機構投資者的流入，比特幣有望擺脫傳統的4年循環，並在2026年前創下新高。

投資組合策略的持續多元化

Bitwise正持續擴展其暗號資產產品線。到2025年底，該公司已申請追蹤市值前10名的比特幣ETF，並且已提交一個可能將挖礦獎勵分配給股東的Avalanche(AVAX) ETF，現價$13.73，24小時變動率-6.34%，市值$5.91B。這些動作反映出在市場逐漸成熟的背景下，機構化與產品差異化的策略。