選擇 APY 還是 APR：實用指南以最大化加密貨幣收益

在尋找加密貨幣世界中的獲利機會時，大多數投資者會遇到這兩個術語：APR (年利率) 和 APY (年百分比收益率)。然而，許多人誤以為它們是一樣的，導致錯誤的投資決策。這兩個指標之間的差異不僅是定義問題——它可能直接影響你賺到的金額。本文將幫助你了解如何正確使用這些指標，何時應用它們，以及如何避免被那些看似巨額但不切實際的數字所「陷阱」。

為什麼 APR 和 APY 會不同？

首先，要理解的是，APR 和 APY 的計算方式完全不同。APR 是單純的利率——你在本金上賺取利息，但不計入由利息本身產生的利息。相反，APY 考慮了複利效應，也就是你在之前賺取的利息上再賺取利息。

為什麼這很重要？因為一個較高的 APR 可能隱藏了較低的實際收益，尤其是當利息不定期複利時。相反，一個看似較低的 APY 可能因為持續的複利而帶來更高的實際回報。這種差異在比較不同平台、不同複利頻率時尤為明顯。

APR 是什麼？何時應用？

APR (年利率) 簡單來說，是不考慮複利的年度利率。如果你借出 1 BTC，APR 為 8%，年底你將獲得 0.08 BTC 的利息——不多不少。

APR 的計算方式

公式非常簡單：

APR = (賺取的利息 / 本金) × 100

實例：你在某個網絡抵押 50 個代幣，提供的抵押獎勵年利率為 12%，那麼你的 APR 就是 12%。也就是說，一年後你會得到 6 個代幣作為獎勵。

APR 的優點

1. 易於理解：不需複雜計算，人人都能快速算出
2. 快速比較：當投資的複利頻率相同時，APR 允許直接比較
3. 透明公開：APR 明確顯示基本利率，不被複雜因素掩蓋

APR 的缺點

1. 未反映實際收益：如果利息按月或每日複利，實際收益會更高
2. 易被誤導：某些平台可能宣傳高 APR，但若利息不複利或很少複利，實際收益較低
3. 不適合跨平台比較：不同平台的複利頻率不同，APR 可能導致誤判

APY – 更準確反映實際收益

APY (年百分比收益率) 是更全面的指標，因為它考慮了複利。這是你在一年後實際能拿到的收益，包括由利息產生的利息。

APY 的計算公式

APY = ((1 + r/n)^n×t - 1)

其中：

• r = 名義利率 (（以小數表示）)
• n = 每年複利次數
• t = 時間（以年為單位）(

) 具體範例

假設你投資 1,000 USDT，利率為 10%，每月複利 (12 次/年)：

APY = ###(1 + 0.10/12)^12×1 - 1 ≈ 0.1047 = 10.47%

這代表你的實際收益約為 10.47%，而非標準的 10%。用 1,000 USDT 投資，你一年後會賺到 104.7 USDT，而不是 100 USDT。

( 複利頻率對 APY 的影響

複利越頻繁，APY 越高，與 APR 的差距也越大：

• 季度複利：APY 約 10.38%
• 月複利：APY 約 10.47%
• 日複利：APY 約 10.52%

) APY 的優點

1. 反映實際收益：提供你真實能賺到的金額
2. 公平比較：不同投資機會的複利頻率不同，也能公平比較
3. 避免被「騙」：不會被高 APR 但不實際的數字所迷惑

( APY 的缺點

1. 計算較複雜：不如 APR 簡單直觀
2. 可能造成困惑：習慣單純利率的人可能難以理解
3. 較不直觀：部分投資者偏好簡單的利率思維

何時使用 APR？

在以下情況適合用 APR：

1. 單純利率的借貸：借出加密貨幣，利率不再投資
2. 抵押不再複利：獎勵每月提取，不再再投
3. 複利頻率相同的產品比較：所有投資都按相同頻率複利（例如：都按年）)。

何時使用 APY？

優先用於：

1. 具有複利的借貸產品：如自動再投資的存款或借貸平台
2. 收益農場（Yield Farming）：獎勵通常自動再投
3. 比較不同複利頻率的機會：提供公平的比較基準
4. 長期收益預測：預估一年或多年的實際金額

實例比較：APR 與 APY

( 情境一：加密貨幣借貸平台

平台 A：宣傳 APR 15%，季度複利

• 實際 APY = )(1 + 0.15/4)^4 - 1 ≈ 15.87%

平台 B：宣傳 APR 15%，月複利

• 實際 APY = ###(1 + 0.15/12)^12 - 1 ≈ 16.08%

只看 APR 兩者似乎相同，但用 APY 比較，平台 B 的實際收益高出約 0.21%，雖然數字不大，但對大額資金來說差異可觀。

情境二：抵押代幣

你考慮兩個抵押機會：

• Token X：每日再投資的 20% 奖勵，APY 約 22.13%
• Token Y：每月提取的 20% 奖勵，不再再投，APR 為 20%

假設你抵押 10,000 個 Token X，一年後約有 12,213 個 Token。若是 Token Y，則只有 12,000 個。差異 213 個 Token，來自複利！

常見誤區與避免方法

1. 高 APR = 高收益：APR 50% 聽起來很棒，但若只按年複利，實際收益也是 50%。若每日複利，可能高達 64%！
2. 忽略複利頻率：一定要問平台複利多久一次，這是決定 APY 的關鍵。
3. 只看高數字忽略風險：高 APY 通常伴隨較高風險。務必檢查平台的信譽與穩定性。
4. 比較 APR 與 APY：這是大錯特錯的。應該比較同類型的指標（APY 與 APY，或 APR 與 APR）。

計算工具推薦

你可以使用線上 APY 計算器，或用上述公式自行計算。許多[加密貨幣]###/vi/learn/cryptocurrency-trading-guide-for-beginners(平台也提供工具，幫助你比較不同產品的 APR 和 APY，做出明智決策。

結論

沒有哪個指標「較好」或「較差」——只有更適合你情況的指標。如果你投資於具有複利的產品，請用 APY；若是單純利率的產品，則用 APR 更合適。

記住：理解 APR 和 APY 的差異，不僅能幫你避免昂貴的錯誤，還能最大化你的加密投資收益。這份知識是成為數位金融世界中精明投資者的關鍵。

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常見問題

如何知道 APY 是什麼，若只知道 APR？

你需要知道複利頻率。如果是每月複利，請用上述公式由 APR 計算 APY。如平台未提供，請向平台詢問。

APY 8% 就代表我一年可以賺 8,000 美元（在 100,000 美元投資下）嗎？

是的，如果你投資 100,000 USDT，APY 為 8%，一年內你將賺到 8,000 USDT 利息（未扣稅或手續費）。

為什麼有些平台只顯示 APR 而不顯示 APY？

部分平台可能故意隱藏實際 APY，讓數字看起來更吸引人。務必要求平台公開 APY 或複利頻率。

APY 持續變動正常嗎？

正常的，APY 會根據市場狀況、抵押資金量等因素變動。投資前請務必確認最新的 APY。