AI熱潮與商品反彈推動市場走高——以下是你需要知道的內容

股市今天延續漲勢，標普500指數上漲+0.26%，道瓊工業平均指數上升+0.27%，納斯達克100指數攀升+0.49%。期貨市場也反映出看漲動能，3月迷你標普500期貨上漲+0.23%，3月迷你納斯達克期貨則大漲+0.47%。

今日的漲勢由兩大主要催化劑支撐：半導體板塊受益於持續的AI投資以及礦業股的強勁漲幅。晶片製造商包括SanDisk、西部數據和Seagate領先推動，SanDisk漲幅超過+22%，西部數據則漲超過+12%。微芯科技在上調第三季淨銷售預期至11.9億美元後，股價上漲超過+9%，超出分析師預期。

AI投資與晶片產業推動更廣泛市場

半導體的反彈反映出市場對人工智慧基礎建設持續的信心。德州儀器、美光科技、NXP半導體、模擬設備和Lam Research都錄得穩健漲幅，顯示晶片生態系統呈現廣泛的動能。

然而，並非所有科技股都同步上漲。資料中心冷卻公司面臨逆風，因為英偉達CEO黃仁勳宣布公司新款Rubin晶片可在水冷散熱下運作，無需昂貴的冷卻器，立即引發熱管理股的拋售——Modine Manufacturing暴跌超過-14%，而Johnson Controls International、Trane Technologies、Carrier Global和Vertiv Holdings則都下跌超過-7%。

礦業股因銅價歷史性反彈而大漲

礦業股展現出強勁的表現，因為銅價創下新高，市場預期特朗普政府可能對精煉銅徵收關稅。12月美國銅進口量達到自7月以來的最高水平，顯示在潛在貿易限制前的庫存積累。

Hecla Mining領漲，漲幅超過+8%，而Newmont Mining、Coeur Mining、Freeport McMoRan和Barrick Mining都錄得雙位數百分比漲幅。白銀也隨商品走強，上漲超過+3%。

經濟數據與聯準會評論傳出混合訊號

經濟日曆呈現出矛盾的畫面。12月的標普服務業PMI經修正後降至52.5，低於原先的52.9，顯示服務業成長溫和。同時，10年期國債殖利率上升+2個基點至4.18%，反映出通膨預期上升，10年期盈虧平衡通膨率達到一個月高點的2.284%。

聯準會官員則持不同觀點。里奇蒙聯邦儲備銀行行長Tom Barkin發表鷹派言論，認為稅收減免和放鬆管制可能加快經濟增長，但貨幣政策仍處於「微妙的平衡」中，面對失業率上升與通膨持續的挑戰。相較之下，聯邦儲備委員Stephen Miran則偏鴿派，表示目前的政策「明顯收緊」，今年降息超過100個基點是合理的。

全球股市提供支撐

國際市場的強勁為美股反彈增添信心。歐元區Stoxx 50指數創下新高，上漲+0.22%；日本日經225指數也創下新高，上漲+1.32%。中國上證綜合指數則飆升+1.50%，達到10.5年來的高點，進一步支撐風險偏好。

重要個股動向超越大趨勢

幾家個股因公司特定消息受到關注。一Stream在私募公司Hg透露進入高階收購談判後，股價飆升超過+22%。Aeva Technologies在宣布其4D LiDAR技術被選用於Nvidia的Drive Hyperion自動駕駛平台後，股價跳升超過+21%。Zeta Global Holdings則因與OpenAI的策略性AI合作公告，股價上漲超過+10%。

另一方面，American International Group在CEO退休消息公布後下跌超過-7%，而信用評等機構Equifax和TransUnion則在FHFA主任Pulte質疑其定價策略後，股價皆下跌超過-5%。

本週展望

投資者將關注一系列經濟數據發布：週三將公布12月ADP就業數據(預期增加+48,000)、12月ISM服務業指數(預測下降0.3至52.3)，以及11月JOLTS職缺數(預計增加9,000至7.679百萬)。週四則將公布第三季非農生產力數據(預期增加+4.7%)，以及每周失業救濟申請人數(預期增加12,000至211,000)。週五則以12月非農就業人數(預測增加59,000)和失業率(預期下降0.1至4.5%)作為本週收官。

目前市場對1月27-28日FOMC會議降息25個基點的概率僅為16%，反映出在經濟數據呈現混合訊號的情況下，對聯準會下一步動作的不確定性。