加密貨幣資產的範疇：超越比特幣

當比特幣在十多年前首次進入數位領域時，很少有人能預料到隨之而來的區塊鏈資產爆炸式成長。如今的加密貨幣市場展現出令人印象深刻的數位資產多樣性，每種資產都具有不同的目的與機制。了解各種類型的加密貨幣已成為在這個不斷演變的領域中導航的必要條件。

今日加密市場的規模

自2009年以來，加密貨幣生態系統呈指數成長。根據目前的市場數據，區塊鏈宇宙中約有21,910種不同的數位資產，總市值約為$850 十億美元。從單一貨幣擴展到數萬種替代品的驚人擴張，展現了區塊鏈創新加速的速度。

比特幣(BTC)，作為先驅，仍然保持著主導市場地位，流通市值達到1,831.66億美元。同時，Ethereum(ETH)，作為第一個主要的替代平台，已擴展到375.75億美元的市值。僅這兩種資產就構成了數千個新項目建立其區塊鏈解決方案的基礎。

幣與代幣：理解差異

在加密貨幣分類中，一個基本概念是區分幣（coins）與代幣（tokens），儘管這兩個術語常被混用。

加密幣在自己的獨立區塊鏈上運作。比特幣與以太坊是典型例子——它們是各自區塊鏈網路的原生幣，主要用作支付或計算平台。大多數人想像的加密貨幣，通常是比特幣這類幣。

加密代幣則存在於現有的區塊鏈基礎設施上，而非獨立運作。這些數位單位建立在已建立的網路之上，可以代表各種價值或用途。僅以以太坊網路為例，就有無數的代幣項目，這些項目利用其技術框架，無需自己建立區塊鏈。

代幣生態系：三大主要類別

代幣市場分為三個主要範疇：

價值代幣以數位形式捕捉價值。非同質化代幣(NFTs)即屬於此類——數位藝術品、收藏品和獨特資產，其價值來自稀缺性與所有權，代表現代的價值代幣。

實用代幣賦予用戶在區塊鏈網路或去中心化應用中獲得特定權利與存取。這些代幣促進協議參與、治理或解鎖特定服務。

證券代幣代表對底層資產的所有權索賠。公司利用證券代幣籌資時，實際上是在將股權代幣化。與NFT或一般價值代幣不同，證券代幣具有可替代性，並受到金融監管機構的規範。它們的分類為證券，需遵守特定合規要求。

ERC-20標準與以太坊的代幣革命

促使以太坊上廣泛代幣繁衍的技術創新是ERC-20標準(Ethereum Request for Comment 20)。這一技術規範確立了在以太坊平台上，代幣必須遵循的運作規則，實現了互通性與標準化。

遵循此標準的熱門範例包括Shiba Inu(SHIB)，一個受到模因啟發、獲得大量關注的代幣，以及Dai，一個穩定幣協議。這一標準化已證明非常成功，ERC-20仍是尋求在以太坊上部署的區塊鏈項目的主要代幣框架。

山寨幣：比特幣後的格局

“山寨幣”一詞最初描述非比特幣的任何東西。在加密貨幣早期——如Litecoin(LTC)和Namecoin(NMC)在2011年出現——這個定義具有直觀吸引力。然而，這個範疇已經從根本上演變。

如今，主要的山寨幣已經遠離比特幣的去中心化貨幣傳遞核心使命。以太坊作為一個去中心化的計算平台，支持智能合約執行與去中心化應用，與比特幣的支付導向設計截然不同。

主要的山寨幣項目包括Solana(SOL)和Cardano(ADA)，它們都定位為以太坊的競爭者，提供替代的區塊鏈擴展性與智能合約功能。每個都代表著對區塊鏈運作方式的不同技術理念。

穩定幣：透過設計實現價格穩定

穩定幣是另一個獨特的加密貨幣類別，旨在維持固定價值，通常與美元等傳統貨幣掛鉤。這一機制理論上確保穩定幣的價值始終如一。

穩定幣的主要設計方式有兩種：

抵押支持型穩定幣保持有與流通供應相匹配的資產儲備。Tether$1 USDT(是最廣為人知的穩定幣，儘管對其儲備透明度仍有爭議，但它採用此模型。每個USDT理論上都對應一美元的儲備。

算法驅動型穩定幣則利用複雜機制通過供應管理來維持價格穩定。TerraUSD)UST(曾是一種實驗性方法——通過創建與銷毀Luna代幣來實現)掛鉤。這一策略一直運作良好，直到市場恐慌引發贖回潮，導致兩者崩潰。值得注意的是，即使是有堅實儲備支持的Tether，在類似的恐慌情況下也曾短暫跌至$0.94，顯示市場心理對於即使是設計良好的穩定幣也具有挑戰性。

表情包幣：網路文化遇上區塊鏈

表情包幣代表加密貨幣的娛樂前沿，主要通過社交媒體的病毒式傳播與網路幽默獲得採用，而非技術創新或基本用途。

Dogecoin$1 DOGE(，以Shiba Inu狗的經典模因為特色，開啟了這一類別，並從玩笑轉變為真正的金融現象，社群的支持推動了其成長。這一成功激發了超過200個表情包幣的推出，每個都試圖捕捉類似的社會動能。

然而，表情包幣展現了加密貨幣的極端波動性。Dogecoin目前的估值僅為其一年多前最高點的十分之一，提醒人們社交媒體驅動的熱情可以迅速消散，與其快速累積一樣。

加密貨幣參與者的關鍵要點

現代加密貨幣市場涵蓋了令人驚嘆的多樣性——從像以太坊和Solana這樣技術先進的平台，到實驗性的穩定幣機制，再到娛樂導向的表情包幣。這個範圍反映出區塊鏈技術已經超越了最初比特幣的應用，擴展到許多專門的用例。

然而，這種技術多樣性並不降低投資風險。加密貨幣仍然是一個波動性高、投機性強的資產類別。謹慎的投資者應只投入自己能承擔完全損失的資金，並限制參與於受美國監管、合規的實體。理解這些不同的加密貨幣類型，是在這個不斷演變的市場中做出明智決策的基礎。