渣打銀行擴展加密貨幣推動，推出機構級主帳服務

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渣打銀行正通過建立面向對沖基金和資產管理公司的加密貨幣主帳簿服務，進一步深化其在數字資產領域的布局，這也顯示出傳統銀行在機構對加密貨幣需求加速增長的背景下，正迅速調整策略。

這項新業務將由該行的創新與風險投資部門SC Ventures負責，而非其核心銀行業務。

重點摘要：

• 渣打銀行推出面向機構客戶的加密貨幣主帳簿服務。
• 該業務將在SC Ventures旗下運營，而非銀行的主要資產負債表。
• 此舉反映出機構對加密貨幣基礎設施需求的加速增長。

這一架構非常重要。將該項目置於SC Ventures之下，渣打銀行能在擴展其加密貨幣業務的同時，限制直接持有數字資產所面臨的嚴格資本規則帶來的風險。

為何SC Ventures承擔重任

表面上看，這一舉措似乎是該行現有加密活動的自然延伸。渣打銀行已經支持如Zodia Custody和Zodia Markets等機構基礎設施，去年更成為全球首家提供現貨加密交易服務的系統重要性銀行。

但監管角度同樣重要。根據2022年最終敲定的巴塞爾III規則，像比特幣和以太坊這類“無許可”加密資產，如果被列入銀行資產負債表，則需承擔1,250%的風險權重——這使得大規模參與變得經濟上不可行。相比之下，風險較低的風險投資類敞口則面臨較低的資本要求。通過SC Ventures運營主帳簿服務，提供了一個實用的解決方案，同時監管機構仍在討論銀行應如何對待加密風險。

上個月，SC Ventures透露了一個名為Project37C的聯合項目，描述其為一個輕量級的市場與融資平台，涵蓋托管、代幣化和數字市場接入。雖然該公告未直接提及“主帳簿”一詞，但方向已十分明確。

銀行競相打造機構級加密基礎設施

渣打銀行並非孤軍作戰。在美國，摩根大通據報正探索為機構客戶提供加密交易服務，而摩根士丹利已申請推出比特幣、以太坊和索拉納的交易所交易基金（ETF）——與黑石和ARK展開競爭。

這場競爭反映了資金的流向。美國現貨加密ETF的資產管理規模已達$140 十億美元，距離批准僅兩年。隨著對沖基金和資產管理公司增加敞口，需求正從簡單的交易接入轉向結合執行、融資和托管的全方位平台——傳統的主帳簿經紀商領域。

這波併購熱潮也凸顯了這一點。今年早些時候，Ripple斥資12.5億美元收購Hidden Road，而FalconX則宣布計劃收購最大加密ETF發行商之一的21Shares。

市場狀況增添緊迫感

渣打銀行此舉的時機也與加密市場的穩定有關。比特幣今年以來的交易價格剛好在92,000美元以上，曾短暫下探至90,000美元，年初至今僅下跌約2%。

根據Siebert Financial的布萊恩·維滕（Brian Vieten）表示，近期的市場整合主要是由於稅務損失賣出以及對MSCI可能將數字資產國庫公司排除在主要指數之外的擔憂。MSCI已經放寬立場，指出這些國庫公司更像基金——為機構投資者解除了一個包袱。

綜合來看，這些變化解釋了為何銀行現在開始行動。加密貨幣主帳簿服務不再是邊緣實驗，而是成為核心金融基礎設施。渣打銀行利用SC Ventures作為跳板，正積極布局該市場，無需等待監管機構完成規則修訂。