Mark Lipacis 與華爾街的大膽股票選擇：Nvidia 和 Circle 有望迎來大幅反彈

分析師預測為2026年描繪看漲前景

Evercore的Mark Lipacis是多位華爾街策略師中，對2026年特定股票做出積極預測的代表之一。有兩個名字特別引人注目：半導體巨頭Nvidia和金融科技創新者Circle Internet Group。市場普遍認為它們具有非凡的上行潛力，儘管兩者的理由大相徑庭。

根據領先金融機構的研究，Nvidia的前景尤為引人注目。Evercore的Mark Lipacis將其目標股價定在每股$352 美元，這一數字幾乎是其目前估值的兩倍。同時，Seaport Research的Jeff Cantwell則將Circle的目標價設定在$280，意味著從目前水平起可能實現超過200%的漲幅。

為何Nvidia在AI基礎設施領域占據主導地位

Nvidia的競爭護城河遠不止於原始處理能力。儘管其數據中心GPU在訓練和推理基準測試中持續超越競爭對手，但真正的優勢在於其他方面：CUDA，一個全面的軟體生態系統，競爭對手難以模仿。

對Nvidia的主導地位的威脅常被高估。是的，主要雲服務提供商已經開發了定制加速器，但採用仍受限於一個根本問題——這些專有芯片缺乏開發者所期望的軟體基礎設施。當企業計算總擁有成本時，儘管硬體成本較高，Nvidia系統經常被視為更經濟的選擇。

行業觀察人士預計，Nvidia在AI加速器市場的份額將在未來數年內保持在80%以上。考慮競爭格局：從2018年到近期，許多新創公司和成熟競爭對手，包括英特爾和AMD，都曾試圖挑戰，但大多失敗。與每年投入超過$10 十億美元於研發的公司競爭，資源有限的企業難以匹敵。

近期的政策變動可能進一步加快成長。特朗普政府批准向中國銷售Nvidia H200 GPU，消除了之前限制公司可及市場的重大阻力。中國是全球第二大AI市場，這一監管轉變可能具有變革性。

Grand View Research預測，AI加速器的支出將以每年29%的速度擴張至2030年。這一增長路徑支持股票的持續升值。雖然波動不可避免——20%以上的回撤不足為奇——但長期趨勢看來是有利的。華爾街預計，Nvidia的盈利將在三年內以37%的年複合增長率增長，使得目前的估值看起來合理。

Circle的穩定幣定位：規模與合規並重

Circle在穩定幣領域運作，發行USDC——市值第二大的數字美元，但在受監管市場中是最大合規生態系統。這一點對機構買家來說尤為重要。摩根大通的分析師強調，透明的儲備管理和定期審計建立了企業財務主管和受監管金融機構之間的信任。

收入主要來自於儲備資產的利息——支持流通中的USDC的美元。Circle最近擴展到支付領域，通過其Circle Payments Network，針對B2B結算、薪資處理和商業交易等應用場景。

目前穩定幣行業的市值約為$315 十億美元。多個預測都預示著未來的快速擴張。保守估計到2030年將達到$2 兆美元，年增長率約45%。更樂觀的預測來自美國財政部長Scott Bessent和Bernstein分析師，他們預計到2035年市值將達到3-4兆美元。

由於其機構偏好和監管姿態，Circle被視為主要受益者。摩根士丹利和其他主要研究機構預計，該公司收入將在2027年前以每年32%的速度增長。在當前的估值倍數下，投資者可能會找到具有吸引力的入場點，即使Cantwell的215%目標更偏向理想化而非短期內的實現。

風險調整後的回報評估

這兩個機會都具有價值，但預期應保持謹慎。Mark Lipacis對Nvidia的看漲論點反映了真實的供需動態和持久的競爭優勢。AI建設階段支撐著較高的盈利增長。同時，Circle進入穩定幣支付市場，滿足了實際的市場需求，尤其是在機構尋求美元等值數字資產的背景下。

股票是否能實現精確的上漲百分比仍不確定。市場時機極為困難。較為明確的是：這兩家公司都在結構性增長的行業中運作，並擁有可防禦的市場地位——這些特徵通常能支持長期超越市場的表現。