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活動時間:2026 年 2 月 12 日 18:00 – 2 月 24 日 24:00(UTC+8)
詳情:https://www.gate.com/announcements/article/49849
最近在研究主流DEX平台之間的費率差異套利機制,發現一個有趣的操作思路。
核心邏輯很簡單:不同DEX的費率結算周期和幅度存在錯配。某些流動性協議採用8小時結算制,而另一些DEX是按小時結算,這個時間差就是機會。如果在高費率平台開空,同時在低費率平台開多,雖然方向對沖了收益打平,但結算機制的差異允許你在交互過程中撸取費率收益。這部分費率差能覆蓋掉交易滑點和磨損。
我前晚試過一個實例:在兩個平台同時持倉BTC,一邊的費率是3U,另一邊高達40U。持倉一夜的時間裡,因為結算周期不同步,跨平台對沖雖然有延遲和微小價差,但這些磨損反而被費率收益覆蓋了。從實際操作看,ETH目前也很適合這套策略,特別是某個DEX最近新上了ETH交易對。
不過這個玩法需要實時監控。費率會動態波動,兩個平台的費率可能隨時倒過來,所以不能一成不變。我觀察到有一段時間內,兩個平台的ETH費率差異達到近1000倍,雖然這種極端情況維持時間很短,但足以說明機會確實存在。
總結一下:深度影響、發幣情況等因素也要考慮,但主要還是圍繞沒有發幣的主流DEX做對沖。有心的話可以在兩個平台進行交互觀察。說到底,成本決定了毛利率,沒有成本的交互就是最純粹的毛。