如何理解股息分配方式以及如何選擇股息股票以避免虧損

股息股是其中一種幫助投資者穩健創造現金收入的投資策略，類似定期存款，但仍有股票價值未來上升的可能性，且重要的是，你會真正擁有公司的部分所有權。今天我們將深入探討真正重要的內容，即如何透過streaming資料正確查看股息資訊以及如何選擇不會讓你陷入價格陷阱的股息股。

深入理解股息股 股息股到底是什麼

股息股並非特殊類型的股票，而是公司普通股，具有定期向股東支付利潤的政策。這些股息來自公司實際賺取的利潤，而非額外資金。

例如，若公司ABC宣布每股派發1.75泰銖的股息，而你持有10,000股，你將獲得17,500泰銖(稅前)。只要你持有該股票直到除息日(Exclude Dividend)，不論你何時買入，重點是持有以享有權利。

股息支付的分類 有幾種類型

股息支付方式並非只有一種，公司可以根據財務狀況選擇適合的方法。

按支付類型的方式

現金支付是最常見的方式，你直接獲得現金流，扣除10%的稅金，存入帳戶，輕鬆又方便。

股票股利：公司會以股票的形式發放股息，你可以選擇持有股票或賣出換取現金。此方式幫助公司節省現金，但會增加市場上的股票數量，可能導致股價下跌。

按支付時間的方式

年度股息：針對年度利潤，於財報結束後公告，並在股東大會批准後的1個月內實際支付。

中期股息：經營狀況良好的公司可能在年中額外支付，(多在8-9月左右)，經董事會批准。

觀察股息時必須知道的數字

要能理解股息資訊，你需要了解以下基本數字：

公司股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的政策，例如，國泰金控(INTUCH)設定股息政策為分配子公司收入的100%，而PTT(PTT)則不低於淨利潤的25%。這個政策沒有固定數字，而是提供一個範圍，實際支付需經股東會批准。

股息支付比率 (Dividend Payout Ratio)

公式：(每股股息 ÷ 每股淨利) × 100

這個數字告訴你公司將賺到的利潤分配給股東的比例。

例如，2022年INTUCH支付股息4.72泰銖，EPS為3.28泰銖，支付比率為144%(包括累積盈餘的分配)。

再看PTT，支付股息2泰銖，EPS為2.64泰銖，支付比率約75%(合理範圍)。

股息收益率 (Dividend Yield)

公式：(每股股息 ÷ 股價) × 100

這個數字非常重要，假設你以72.75泰銖買入INTUCH，獲得4.72泰銖的股息，收益率約6.5%；若你能以50泰銖買入，收益率則高達9.44%。

買入價格越低，收益越高，這也是掌握買點的重要原因。

如何觀察與挑選股息股，避免只獲得一次高回報卻長期陷入股價陷阱

第1點：看公司的基本面，不僅僅是股息率

股息來自公司利潤，若公司沒有利潤或利潤下滑，股息也會減少或消失。因此，應選擇能持續獲利的公司，而非只看單次高股息。

第2點：避開股息像過山車一樣的股票

有些股票股息率很高，像是坐雲霄飛車，但多半只在一次或兩次支付，因為累積利潤已用盡。利潤用完後，股價也會大幅下跌。因此，當看到異常高的股息時，要確認這是正常的股息還是來自累積利潤或資產出售。

第3點：查看歷史股息支付紀錄，不只是今年

優質公司會穩定支付股息，即使金額會隨利潤變動，但穩定性代表財務穩健。建議至少看過去3-5年的紀錄。

第4點：選擇買點要聰明

即使股息相同，成本不同，回報也不同。

A以5泰銖買入，獲得1泰銖股息，回報20%；B以6泰銖買入，獲得1泰銖股息，回報約16.6%。掌握低點買入(在公司公布良好財報前)，能幫你取得較低成本並獲得較高回報。

買入股息股的流程，從開始到領取股息

步驟1：開立證券帳戶

準備身分證、護照、銀行帳戶影本，以及券商提供的表格，審核時間約1-5個工作天。

技巧：同步申請E-Dividend服務，讓股息能自動轉入銀行帳戶。

步驟2：轉帳存款作為擔保

帳戶審核通過後，即可立即轉帳存款，準備買股。

步驟3：做功課選擇股票

追蹤股價（Watch List）或技術圖表，利用基本面分析找到合適的進場點，達到預期價格就買入持有。

步驟4：追蹤除息日（XD）到股息發放

查看年度利潤，預估股息，等待股東大會正式公告，持有至除息日以享有權利。

步驟5：等待股息入帳

股息決議後，款項會在約1個月內轉入帳戶，扣除10%稅金後即可使用，也可在年底申請退稅。

常見問題

買股除息日前幾天買比較好？

沒有一定天數，重要的是在除息日前買入，若在除息日買，則不再享有本次股息。

在哪裡看股息股？

看股息率(Dividend Payout Ratio)或股息收益率(Dividend Yield)，通常是基本面資料，盈利高+股息政策高=高股息機會。

什麼時候買最合適？

股價常受消息影響，若等到公告後再買，可能已經錯過低點。建議在利好消息前的底部區域買入，利用股價回調來取得較低成本，股息率自然較高。

總結

股息股與如何正確看待股息資訊，並不困難，只要理解股息來自利潤，不是魔法。重點是看公司基本面、歷史支付紀錄，掌握買點。高股息往往是誘餌，容易讓人長期陷入股價陷阱，真正的回報是股息與股價增值的總和，而非單一的股息。當你理解這一點，投資股息股就能成為穩定累積財富的工具。