在投資之前，必須了解收益率：投資者常常忽略的重要工具

新手投資者剛進入投資界時，常會遇到一些看似複雜的術語，但「Yield」或稱收益率，是其中必須真正理解的概念之一，因為它回答了基本問題：你的投資會帶來多少回報？

Yield 真正是什麼？

很多人誤以為 Yield 就是獲利，但事實上 Yield 是一個比例，表示你的資金每年能產生多少收入，以百分比表示。

重要的差異在於：

• Yield：預期的回報 (不包括價格變動)
• Return：實際的回報 (包括價格漲跌和收入)

例如，假設你買了一張面值1000元的債券，每年獲得50元的利息，這個投資的 Yield 為5%每年。即使債券價格波動，Yield 仍維持在5%，只要你持有不變。

如何計算 Yield：基本公式

Yield 的計算依據資產類型而不同，但基本原則是：

Yield = (所得收入 ÷ 投資金額) × 100%

常見的誤區是投資者忘記考慮不同資產類型的 Yield 計算方式：

股息收益率 (（針對股票）

如果股票A每年派息10元，現價100元 股息收益率 = )10 ÷ 100( × 100 = 10%

) 盈利收益率 ###（來自公司獲利） 如果公司B每股盈餘5元，股價50元 盈利收益率 = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

( 債券收益率 )（針對債券） 買入一張1000元的債券，每年利息50元 債券收益率 = ###50 ÷ 1000( × 100 = 5%

影響 Yield 變化的因素

投資的 Yield 並非永遠固定，會受到多種因素影響：

1. 資產類型：科技股可能提供較高的 Yield，但風險也較高。

2. 市場狀況：當中央銀行提高利率，新發行的債券 Yield 會上升，但你持有的舊債券價值可能會下降。

3. 投資期限：長期投資通常 Yield 較高，因為有較長時間讓利息複利。

4. 風險程度：風險越高的資產，通常需要提供較高的 Yield 來補償風險，這是投資的黃金法則。

5. 企業政策：積極研發新產品的公司可能派發較少股息，導致 Dividend Yield 較低；而價值型公司（「收割者」）則較常派發較高股息。

不同投資類型的 Yield：真實與預期

) 股票 股票的 Yield 可能由股息收益率 + 資本增值（賣出獲利）(組合而成。在熱絡的市場中，股票的總 Yield 可能達到15-20%，但在低迷市場中，股息收益率可能僅剩2-3%。

) 債券 政府債券的 Yield 通常在1-4%之間，視貨幣和國家信用而定。企業債券的 Yield 較高，約5-7%，但風險也較大。

不動產

租金收益率（Rental Yield）約3-6%，在成長中的市場中，房地產還能帶來額外的資本增值，約5-10%每年。

( 基金 共同基金的 Yield 多樣，從1-2%（旅遊類股票基金）到5-7%（債券基金）不等。

) 加密貨幣 透過 Staking 或 Yield Farming 投資的 Yield 可能高達10-20%，但伴隨較高的風險。

投資者常犯的錯誤

1. 只比較 Yield 不考慮風險：Yield 20%看起來很吸引，但如果來自可能損失50%的資產，這就不值得。

2. 忘記考慮複利 ###Compounding(：假設你投資10,000元，年 Yield 8%，第一年獲得800元，經過10年，資金會成長到約21,589元，而不是單純的18,000元。

3. 只看 Yield 忽略買入價格：某股票的 Yield 10%，但股價很高且實際獲利較少，可能是陷阱。

哪種類型的 Yield 最能帶來高回報？

沒有唯一答案，取決於你：

• 風險承受能力：高風險可以考慮成長股或 Crypto Yield Farming
• 投資期限：長期可選擇股票或不動產；短期則偏好債券或基金
• 便利性：想要穩定收入，可以選擇債券或股息股票

關鍵在於找到高 Yield 與可接受風險的平衡點，並分散投資於不同資產。

總結：為什麼 Yield 重要？

理解 Yield 就像擁有一張投資的地圖，它幫助你：

• 公平比較：哪個投資更值得
• 預測未來：你的資金在長期內能成長多少
• 避免陷阱：那些看似誘人的投資實則風險很高

掌握了 Yield，投資決策不再是賭博，而是系統化的資金管理。