股票入帳時間究竟要等多久？台股美股交割制度全解析

投資股票時，許多新手投資者常常在意一個問題：出售股票後，資金要隔多久才能到手？這個看似簡單的問題，其實牽涉到各個市場不同的交割制度。台股、美股的規則差異極大，直接影響你的資金流動效率。

美股交割制度：從T+3進化到T+2

美股的交割制度經歷過調整。過去採行「T+3」制度，即交易後需等待三個工作日才能取得資金。直到2017年9月，美股市場將交割周期縮短為「T+2」，也就是賣出股票後需等待兩個工作日。

這項改革的背後原因是提高市場效率。T+2制度下，當你星期一賣出股票，資金將在星期三到帳。雖然看似進步，但對於想要快速周轉資金的投資者來說，仍然存在限制。

現金賬戶 vs 融資融券賬戶：美股交易的兩條不同路徑

美股開戶時，你需要選擇賬戶類型，這直接決定了你的交易靈活性和資金入帳時間。

現金賬戶的交易限制

現金賬戶要求投資者必須在資金完成交割後（T+2）才能進行下一筆交易。若你用未完成交割的資金購買股票，隨後又賣出該股票，系統將視為違規操作。

特別要注意的是，違規操作會導致「90天賬戶限制」。假設你賬戶內有100美元現金，下單買入某檔股票但成交價格突然飆升至120美元，超出現有資金。這時股票未能完全成交付款。你必須在5個工作日內補足20美元，之後才能賣出這些股票，否則面臨90天交易禁止。

避免此狀況的方法有二：提前充足資金，或開通融資融券賬戶。

融資融券賬戶的自由度

融資融券賬戶適合資金充裕的投資者。當賬戶總資產超過25000美元時，你將獲得無限制的日內交易權限，完全擺脫T+2制度的束縛。

這類賬戶支持做空交易、向券商借款投資等進階操作，交易品種也更廣泛，包括股票、ETF、期權等。但開戶門檻較高，通常要求2000美元以上入金。

台股交割制度：T+2到T+0的升級

台股原本採用「T+2」制度，即賣出股票後等待兩個工作日才能入帳。小明星期一賣出股票，要到星期三才拿得到錢，這對資金周轉造成明顯困擾。

為了改善此狀況，台灣證交所在2022年5月推出「T+0」制度。這項創新允許投資者當天賣出股票、當天入帳資金。

然而，T+0制度運作原理是向券商借錢。券商提前支付本應兩天後才送到的資金，投資者需支付相應的融資利息，通常約為5%左右。這筆利息費用需要投資者自行承擔。

若要使用T+0制度，投資者必須主動向券商申請，並非所有券商都提供此服務。有意使用的投資者應先洽詢自身開戶的金融機構。

美股當天入金的實際情況

相比出金的T+2限制，入金（存入資金到交易賬戶）的速度要快得多。一般而言，當天存入銀行的資金可以當天用於美股交易。

但這也取決於你的交易方式。直接透過美股券商的賬戶，入金幾乎是實時到帳。若透過台股券商的複委托服務購買美股，則需遵守各券商規定，通常要求在當天晚上8點前入金，才能於當天進行美股交易。

股票入帳時間的實際影響

股票入帳時間的長短直接影響投資者的資金效率。若需要頻繁進出市場，T+2的等待期會限制操作次數。T+0制度雖然解決此問題，但需付出利息成本。

投資者應根據自身的交易頻率和資金規模，評估最適合的賬戶類型和交易制度。頻繁交易的投資者可考慮融資融券或T+0選項，但需謹慎計算成本。低頻交易者則可使用現金賬戶，避免額外費用。

無論選擇哪種方式，理解股票交割制度和資金入帳時間規則，是成為精明投資者的必備功課。