搞懂Token和Coin的本質區別，投資前必讀

Coin還是Token？一張圖看清兩者的根本不同

許多新手投資者常常把Token和Coin混為一談，但實際上它們有根本上的區別。

Coin擁有自己獨立的區塊鏈。比如比特幣（BTC）運行在比特幣區塊鏈上，以太幣（ETH）運行在以太坊區塊鏈上，它們是這些網路的原生資產。早期的加密貨幣如Litecoin、Dogecoin都屬於Coin這一類別。

Token則不同，它沒有自己的區塊鏈，而是建構在現有的區塊鏈生態系統之上。Token中文通常稱為「通証」或「代幣」，代表特定的權益或資產憑證。當以太坊在2015年推出ERC-20代幣標準後，任何人都可以在上面發行自己的Token，這也是為什麼如今Token的發行量遠超Coin。

最直觀的對比：BTC、ETH、SOL、DOT這些都是Coin（有自己的Layer-1主鏈），而UNI、LINK、AAVE、MKR、MATIC等都是Token（建築在其他公鏈上的應用代幣）。

Token到底是什麽？為什麼它如此重要

Token是區塊鏈生態中的應用層代幣，它代表了某種特定的權益、使用權或投資憑證。如果把Coin看作「基礎設施」，那Token就是在這個基礎上搭建的「各類應用」。

從功能角度來看，Token可以用於支付、質押挖礦、投票治理等多個場景，這也是它比單純的支付幣種（Coin）更具彈性的原因。

Token分為三大類型，用途各不相同

瑞士金融市場監督管理局（FINMA）將Token分為三類：

1. Payment Tokens（支付型代幣） 這類Token的核心目標是實現安全高效的支付功能，最典型的例子就是各種穩定幣（USDT、USDC等）。它們試圖解決傳統支付中的跨境轉賬問題。

2. Utility Tokens（功能型代幣） 這是最常見的Token類型，主要用於提供對某些應用或服務的訪問權限。以太坊上的大多數ERC-20代幣都屬於此類，比如DEX代幣UNI用於治理，Compound的COMP用於參與協議治理等。

3. Asset Tokens（資產型代幣） 這類Token代表對某個項目或資產的所有權或收益權，有點類似股票。持有該代幣意味著你是該項目的參與者，但需要注意的是，幣圈中通常不涉及實際公司所有權或分紅權。

實際上，很多Token同時具備上述多種屬性，這也是為什麼在現實中很難做出絕對的分類。

為什麼Token的波動性通常大於Coin

這是投資者必須了解的重要特點：Token的價格波動往往明顯大於Coin。

以UNI、SNX、MKR為例，它們的日波動幅度通常超過BTC和ETH。特別在牛市期間，Token的上升空間和下跌幅度都更加劇烈。這既創造了更多投資機會，也帶來了更大的風險。

相比之下，Coin因為有獨立的區塊鏈支撐，生態應用相對穩定，波動性相對可控。而Token作為應用層代幣，其價值高度依賴於所在項目的發展前景，因此風險更大。

投資Token有兩種方式

方式一：現貨交易

現貨交易是指直接購買並持有實際的Token。舉例來說，如果UNI當前價格是3美元，你花3美元購買1個UNI，就獲得了該Token的完整所有權。

需要特別警惕的是「假幣」風險。在某個Token爆紅後，不法團隊可能會發行同名但毫無價值的代幣，試圖混淆投資者。防範這類風險的方法是：始終通過官方網站或區塊瀏覽器驗證代幣的合約地址，確保購買的是正版Token。

方式二：保證金交易

除了現貨持有，你也可以透過保證金交易（合約交易）參與Token投資。這種方式不需要實際持有Token，因此不存在假幣風險。

保證金交易最大的特點是可以用少量資金撬動更大的頭寸。比如使用10倍槓桿做多UNI，本來需要花3美元買1個Token，現在只需0.3美元就能建立同等頭寸。但這也意味著風險被放大了10倍。

重要提示：由於Token波動性大，使用槓桿時務必謹慎。建議槓桿倍數不超過10倍，並設置合理的止損止盈，否則容易觸發爆倉。

Token中文投資小結

無論是投資Token還是Coin，選擇一個安全、受監管的交易平臺是首要前提。在進行任何交易前，務必充分了解Token和Coin的區別，評估自身風險承受能力，並制定明確的投資策略。

記住：Token是應用層創新的產物，具有更大的想象空間，但也承載更高的風險。Coin是基礎層資產，相對穩定但創新空間有限。兩者各有特點，沒有絕對的「好壞」之分，關鍵在於根據自己的投資目標做出理性選擇。