MACD 和直方圖：強大的趨勢與動能分析工具

MACD 是什麼真正的意義

MACD (Moving Average Convergence Divergence) 是由兩條指數移動平均線 (EMA) 比較而來的指標，即短期EMA (12天) 和長期EMA (26天)。此指標由 Gerald Appeal 在1970年代末期發明，用於即時追蹤價格趨勢的變化。

此指標具有特殊之處，能同時指示兩個方面：

• 趨勢 (Trend)：價格的運動方向
• 動能 (Momentum)：該運動的強度

選用EMA而非SMA的原因在於EMA較重視最新的價格變動，能更快速反應轉折信號。

MACD的主要結構有幾個部分

1. 核心MACD線

MACD的計算公式為： MACD = EMA(12) - EMA(26)

此結果反映價格趨勢的狀況：

• MACD > 0 (在零以上)：短期平均高於長期平均，代表上升趨勢
• MACD < 0 (在零以下)：短期平均低於長期平均，代表下降趨勢
• 斜率：代表強度，快速上升表示動能強勁

2. 信號線 (：訊號線)

信號線由MACD的9日EMA計算而來，作用是確認轉折點：

• MACD > 0 且 Signal > MACD：確認上升趨勢 (Bullish)
• MACD < 0 且 Signal < MACD：確認下降趨勢 (Bearish)

此處的EMA(9)可根據交易者的偏好調整，例如EMA(5)或EMA(7(，以提高敏感度。

) 3. MACD直方圖：常被忽略的指標

MACD直方圖是MACD與信號線的差值： MACD Histogram = MACD – Signal Line

此直方圖以柱狀圖顯示收斂與背離 (Convergence-Divergence)：

• Histogram > 0：MACD在信號線之上，代表強勁的上升趨勢 )越正越強###
• Histogram < 0：MACD在信號線之下，代表強勁的下降趨勢
• Histogram = 0：交叉點 (Crossover Point)，為轉折信號

當直方圖由正轉負或由負轉正，即代表MACD穿越信號線，為重要的轉折訊號。

實際範例計算：USDCHF資料

計算MACD前，需先計算EMA(12)與EMA(26)：

EMA公式：

• EMA(12) = (P × k) + (EMAₙ₋₁ × (1 - k))，其中k = 2 / (12 + 1)
• EMA(26) = (P × k( + )EMAₙ₋₁ × (1 - k))，其中k = 2 / (26 + 1)

再計算信號線：

• EMA(9)的MACD = (MACD × k) + (EMAₙ₋₁ × (1 - k))

以2023年6月至7月的USDCHF資料為例：

日期	收盤價	EMA(12(	EMA)26)	MACD	信號線	直方圖
22/05	0.8982	0.8955	0.8936	0.0019	0.0019	0.0000
23/05	0.8983	0.8959	0.8939	0.0020	0.0019	0.0001
30/05	0.9045	0.9004	0.8972	0.0032	0.0025	0.0007
14/06	0.9053	0.9065	0.9022	0.0042	0.0040	0.0002
19/06	0.8942	0.9015	0.9008	0.0008	0.0030	-0.0022

從資料中可以觀察到直方圖的變化：(0.0000 → 0.0001 → … → -0.0022)，用來判斷轉折點。

MACD傳達的訊號有哪些

( 基本解讀MACD

強勁上升趨勢：

• EMA)12(逐漸遠離EMA)26(，距離擴大
• MACD為正且持續上升
• 線在零以上，斜率較高

較弱的上升趨勢：

• EMA(12)仍高於EMA)26(，但距離縮小
• MACD仍為正，但數值下降
• 斜率變平或趨於平緩

強勁下降趨勢：

• EMA)12(低於EMA)26(，距離擴大
• MACD為負且持續下降
• 線在零以下，斜率較深

) 背離訊號 (：分歧)

看跌背離 - 警示信號：

• 價格創新高
• MACD未同步創新高，開始走弱
• 表示動能減弱，可能轉為下跌

看漲背離 - 警示信號：

• 價格創新低
• MACD未同步創新低，開始回升
• 表示動能由空轉多，可能轉為上漲

MACD的交易策略：3種常用方法

策略1：零交叉 (：穿越零線)

最基本的策略：

買入信號：

• MACD由下向上穿越零線，變為正值
• 表示EMA(12)剛剛超越EMA(26)

賣出信號：

• MACD由上向下穿越零線，變為負值
• 表示EMA(12)剛剛跌破EMA(26)

限制：此信號較慢，趨勢已經開始。

( 策略2：MACD與信號線交叉 )：交叉信號(

速度較快的策略：

買入信號：

• MACD上穿信號線，即使MACD仍在負值也可
• 直方圖由負轉正或接近零

賣出信號：

• MACD下穿信號線，即使MACD仍在正值也可

優點：反應較快，但可能出現較多假信號。

) 策略3：背離分析 ###：利用背離預測轉折

較高準確率，但較少出現：

買入條件：

• 價格創新低，但MACD直方圖未同步下行
• MACD開始上穿中央線，轉為多頭

賣出條件：

• 價格創新高，但MACD直方圖未同步上升
• MACD開始下穿中央線，轉為空頭

搭配其他工具的應用

( MACD + RSI

RSI用來判斷超買/超賣狀態，MACD用來判斷趨勢。

用法：等待RSI進入超賣區 )< 30###，且MACD在零以下，接著觀察MACD是否上穿中央線，若符合則為強烈買入信號。

( MACD + 布林帶 (Bollinger Bands)

布林帶顯示價格範圍，MACD顯示動能。

用法：當布林帶收窄（窄帶）且MACD趨於零附近，代表可能出現大突破。

) MACD + 價格行為模式 (Price Action Pattern)

價格模式揭示重要轉折點，MACD用來確認。

用法：當價格形成雙底，且MACD出現看漲背離，即為明確買入信號。

MACD的限制

1. 滯後指標：信號較價格滯後，因為EMA基於過去資料
2. 假信號多：在盤整行情中，MACD頻繁穿梭
3. 需搭配其他工具：不宜單獨使用，應結合支撐阻力、價格模式或RSI
4. 背離可能耗時較長：等待轉折較久

高效使用MACD的技巧

預設值：常用12、26、9，但可調整為更快的MACD (8, 17, 9) 或較慢的(24, 52, 18)。

選擇適合的時間週期：短線交易用1小時以上，長線趨勢用日線或週線。

等待確認：不要急於進場，避免假信號。可等待多個條件同時成立，例如背離與交叉。

記錄經驗：記錄MACD出現假信號的情況，調整策略。

總結

MACD直方圖是一個多功能的分析工具，可用於判斷趨勢、動能或轉折點。理解其基本原理——MACD線、信號線與直方圖的意義——是成功運用的關鍵。

成功的交易者不會只用MACD一個指標，而是結合風險管理、適當的倉位控制，以及其他工具的確認，反覆測試系統，直到有信心進行實盤交易。