## Carlyle的15億美元Worldpac收購案：汽車後市場的遊戲規則改變者

Carlyle剛剛完成了一筆重大交易，以15億美元的全現金交易從Advance Auto Parts收購Worldpac，預計在年底前完成。這不僅僅是另一則併購新聞——它標誌著汽車零件分銷格局的重大重組。

**為何這筆交易重要**

Worldpac的出售代表著Advance Auto Parts的戰略轉型。執行長Shane O'Kelly將其描述為專注於公司核心混合箱業務的方式，同時釋放出急需的財務資源。稅後和手續費後約12億美元(的淨收益)將用於強化資產負債表並加快剩餘資產的運營改善。

對Carlyle而言，這個投資同樣是經過深思熟慮的。這家管理資產規模達$435 億美元的全球投資巨頭，將Worldpac視為在具有吸引力的分銷市場中的獨立贏家。此次收購建立在Carlyle在工業剝離方面的豐富經驗之上——該公司在過去20年中已投入約$13 億美元於類似交易，支持過Axalta、Nouryon和Atotech等公司。

**交易背後的數字**

Worldpac帶來了可觀的營收。在2024年第二季度前的過去12個月中，該業務的年營收約為21億美元，EBITDA約為$100 百萬美元。這些數據證明了Carlyle對該資產獨立可行性和成長潛力的信心。

目前，Advance在北美運營4,776家門店及321個Worldpac分支機構，還有1,138家Carquest品牌的加盟店。剝離Worldpac使Advance能集中資源，整合並優化剩餘的業務。

**接下來的步驟**

這筆交易展現了私募股權公司越來越多地針對行業剝離——提取高績效部門並將其重新定位為獨立平台的趨勢。Worldpac的批發分銷模式，加上Carlyle的運營策略和資本資源，可能釋放出巨大的價值。

這筆交易也反映了汽車後市場的更廣泛動態：整合壓力、運營效率需求，以及投資者對具有韌性需求驅動的經常性收入業務的青睞。Worldpac的超過5,000名團隊成員現在在新所有權下運作，背後的支持旨在推動擴展。

預計這筆交易將為像Advance這樣的成熟企業在競爭激烈的市場中重新配置其投資組合以實現目標增長提供範例。