## State Street 與 Mercatus 聯手重塑私募市場科技基礎設施

機構投資格局正經歷重大轉變，State Street Corporation 正在推動跨資產類別的運營整合。透過對 Mercatus, Inc. 的策略性收購，這家金融服務巨頭正致力於提供一站式解決方案，將碎片化的私募市場工作流程整合到一個雲端平台中。

### 私募市場的市場機會

管理基礎設施、私募股權、不動產和私募債務投資組合的機構投資者長期以來一直面臨系統孤島和手動流程的挑戰。Mercatus 在全球管理超過 $1 兆美元的投資資本，並在服務高端私募市場管理者方面累積了豐富專業知識。該公司在美國、英國和印度均有運營，為一個運作效率仍是持續痛點的行業帶來深厚的領域知識。

State Street 的此舉解決了一個根本性挑戰：隨著投資者將更多資金配置到替代資產——在低利率環境中尋求阿爾法產生——他們同時面臨技術堆疊斷裂的困境。前台、中台和後台之間的碎片化造成了可見性差距，並延緩了投資決策週期。

### 推出 State Street Alpha for Private Markets

此舉的核心是新推出的 State Street Alpha 私募市場解決方案，旨在統一公共與私募配置的投資管理。該平台提供：

- 實時的投資組合可見性，涵蓋基礎設施、私募股權、不動產和私募債務
- 一體化的交易管理與 ESG 追蹤功能
- 雲端資產管理，提供細緻的基金層級報告
- 投資者關係管理與透明度提升機制
- 精簡的基金會計與績效歸因

透過整合這些功能，機構投資者能更快速取得決策關鍵數據，並能更具彈性地回應市場變化。此解決方案特別針對多策略投資組合的複雜性與日益嚴格的監管要求。

### 補足 Charles River 的市場地位

State Street 的 Charles River Development 部門，已是公共市場投資管理解決方案的領導者，透過此次收購獲得了重要的優勢。整合後，該公司能將其成熟的平台架構擴展到替代投資領域，打造真正的統一生態系。

Charles River Development 總裁兼 CEO Spiros Giannaros 強調：「現有的解決方案過於碎片化且僵硬，無法滿足不斷演變的機構需求。」Mercatus 的收購彌補了這一空缺，將 Charles River 的公共市場技術與專注私募市場的專業知識結合。

### 策略意涵

此整合彰顯了行業的更廣泛趨勢：機構資金管理者越來越需求單一平台解決方案，以降低運營複雜性與技術散布。State Street 管理著 42.6 兆美元的託管與管理資產，以及 3.9 兆美元的管理資產，具備執行如此雄心壯志整合的規模與基礎設施。

State Street 的副總裁兼全球替代投資部門主管 Paul Fleming 表示，追求私募市場阿爾法的投資者需要多面向的解決方案。合併後的方案正是如此——技術、數據服務與運營支援在一個平台上統一。

預計此交易將於九月完成，財務條款未公開。對於在日益複雜的替代投資組合中航行的機構投資者來說，State Street 的機構實力與 Mercatus 的私募市場專長的結合，象徵著一個成熟的市場，運營卓越將成為競爭優勢。