Bolt Threads 將通過SPAC合併上市——$250M 估值標誌著生物材料先驅的重要里程碑

Bolt Threads，一家專注於可持續生物材料的公司，宣布計劃通過與 Golden Arrow Merger Corp. 的企業合併成為上市公司。(納斯達克：GAMC)。此次交易使 Bolt Threads 的估值達到 $250 百萬美元，合併後的實體預計將在納斯達克以新股票代碼 “BSLK” 交易，名稱為 “Bolt Projects Holdings, Inc.”。

交易結構：$35M 新資本 $35 百萬美元

此次交易將為 Bolt Threads 帶來至少 (百萬美元的總募資金額，包含多個融資階段。在簽約時已部分資助最高達 6.8 百萬美元的臨時橋接融資，已部署 5.5 百萬美元。公司已獲得一筆全額承諾的普通股 PIPE )私募投資$10 ，金額最高達 28.7 百萬美元，股價為每股 $10 美元，主要由現有機構股東支持，包括 Baillie Gifford、淡馬錫、Top Tier、Founders Fund、Formation 8 和 Foundation Capital。

Golden Arrow 的贊助方承諾最多 $8 百萬美元，用於此次交易，包括最高 $2 百萬美元的 PIPE 和 $4 百萬美元的橋接融資。此外，Golden Arrow 的信託帳戶持有 2150 萬美元，可能在交易完成時提供額外資金。該交易預計於 2024 年第一季度完成，需獲得股東批准及符合慣例的交割條件。

為何此事重要：生物材料革命

Bolt Threads 位於生物技術與消費品製造的交匯點。公司成立於 13 年的研發基礎上，擁有涵蓋 49 項已授權專利和 171 項待審專利申請的知識產權組合。其旗艦產品 b-silk，在美容與個人護理領域代表了一項重大突破。

傳統美容產業大量依賴矽酮彈性體於無數配方中——這些合成成分會形成持久的聚合物和微塑料，污染水系。這種依賴正受到消費者和監管機構日益增加的壓力。b-silk 提供了一個可行的替代方案：一種以蜘蛛網蛋白為靈感的生物基、完全可生物降解的多肽。它在性能上媲美矽酮彈性體，同時為皮膚、頭髮和彩妝提供積極的益處。

自 2020 年起，b-silk 已進入市場，目前在美國的 Sephora 店鋪有售，展現了商業化能力與市場吸引力。

市場機會：巨大的可觸及市場

Bolt Threads 的解決方案的可觸及市場規模龐大。僅矽酮彈性體市場就約佔 $20 十億美元，屬於更廣泛的 $371 十億美元矽基成分市場。這些領域位於全球美容與個人護理產業的 十億美元市場中——一個巨大的可持續替代品的成長空間。

公司差異化的產品組合受到專利保護，提供了具有吸引力的價值主張。憑藉已建立的客戶群和品牌關係，Bolt Threads 展示了快速迭代和商業化新解決方案的能力。管理層預計，通過規模化和持續創新，能實現具有吸引力的財務前景。

策略願景與成長空間

Bolt Threads 的共同創始人兼 CEO Dan Widmaier 將領導合併後的公司。Widmaier 表示：「我們的使命是開發並提供更好的解決方案，為更美好的世界而努力。上市能加速我們擴展生物材料平台，並以市場需求的速度推動 b-silk 和其他產品的商業化。」

公司計劃利用公開市場資金來實現多個目標：擴大高產量的製造能力、加快新生物材料解決方案的研發，以及推動美容與個人護理領域的採用，並計劃進入其他消費品行業。

除了美容與個人護理外，Bolt Threads 還識別出多個成長機會，開發來自天然來源的額外分子和材料，將公司定位為跨行業的可持續材料創新平台。

團隊與顧問架構

此次交易展現了資本市場經驗豐富的操盤手的信心。Golden Arrow 主席 Jacob W. Doft 表示：「我們看到在具有顛覆潛力的行業中，生物材料創新具有巨大投資機會。Bolt Threads 擁有強大的客戶關係、品牌聲譽和市場成熟的產品，將推動行業轉型。」

BTIG, LLC 擔任 Bolt Threads 的財務顧問，Latham & Watkins 提供法律顧問。Greenberg Traurig 代表 Golden Arrow，而 Ellenoff Grossman & Schole 則為 BTIG 提供建議。

為何現在？市場趨勢與監管壓力

Bolt Threads 上市的時機反映了宏觀層面推動向可持續材料轉型的趨勢。全球範圍內對微塑料的監管日益嚴格。消費者對環保產品的偏好持續上升。主要美容配方商面臨越來越大的壓力，需重新配方以避開問題合成成分。

這種趨勢為 Bolt Threads 等公司創造了機會——那些擁有成熟替代技術和市場存在的企業，能快速擴張並佔據重要市場份額。

接下來的步驟

Golden Arrow 和 Bolt Threads 的董事會已一致批准合併。此次交易仍需獲得雙方股東的批准及符合標準的交割條件。完成後，Bolt Threads 將作為一家上市公司運營，擁有更大的資本獲取能力、擴展的財務彈性以支持研發與商業化，並在資本市場中獲得更高的能見度。

對投資者和行業觀察者來說，Bolt Threads 的上市之路象徵著對生物技術驅動的消費品革命的機構信心日益增強——一個可持續創新與巨大商業機會交匯的領域。