Voltus 上市：首家純粹的 DER 軟體公司，將通過 SPAC 合併改變電力市場

Voltus 已獲得與 Broadscale Acquisition Corp. 合併的最終協議，這將建立第一個公開上市的純粹專注於分散式能源資源 (DER) 軟體平台。在交易條款下，合併後的實體將採用名稱 Voltus Technologies, Inc.，並在納斯達克以「VLTS」為代碼交易。此交易以約 13 億美元的前期股權基礎評價合併公司，預計於 2022 年上半年完成。

商業案例：為何 Voltus 現在很重要

能源轉型正在重塑全球電網運作方式。傳統的集中式電力系統正逐步讓位於由可再生能源驅動的去中心化數位化網絡。Voltus 在這一轉型中扮演關鍵角色——其軟體平台協調並貨幣化分散式能源資源，包括需求響應、太陽能發電、能源儲存、效率解決方案與電動車充電基礎設施。

可見的市場規模反映了這一緊迫性。預計到 2030 年，全球 TAM（總可用市場）將達到 $120 億美元，受益於可再生能源成本下降和支持性監管框架，DER 部署正迅速加快。Voltus 的技術使電網運營商和能源公司能夠從這些分散資產中釋放價值，創造新的收入來源，同時在間歇性可再生能源滲透增加的情況下支持電網穩定。

財務動能：數字講述引人入勝的故事

Voltus 的發展路徑展現出強大的產品市場契合度。公司預計 2021 年的經常性收入為 $42 百萬美元，並在 2023 年達到 $170 百萬美元，2025 年接近 $520 百萬美元——這代表著複合成長，反映客戶擴展與市場滲透的深化。

這一成長管道是具體的，而非投機的。Voltus 擁有約 $275 百萬美元的合約收入積壓，來自已在平台上的承諾兆瓦數，以及預計在交易後大幅擴展的 13 億美元交易管道。公司的經濟模型同樣令人印象深刻：毛利率約 40%、客戶留存率超過 100%、以及 10:1 的終身價值與客戶獲取成本比率——這些指標顯示出資本效率高、可擴展的商業模式。

市場地位：深耕市場的領導者

Voltus 為超過 600 家客戶提供服務，包括家得寶（Home Depot）、可口可樂（Coca-Cola）和西蒙物業集團（Simon Property Group）等知名品牌。該平台是唯一在所有九個美國和加拿大電力市場中整合的 DER 軟體解決方案，並能參與超過 50 個不同的貨幣化計劃——遠超競爭對手的產品。

領導團隊擁有豐富的行業資歷。在 CEO Gregg Dixon 和總裁 Matthew Plante 的帶領下，管理團隊已將超過 12,000 兆瓦的 DER 推向市場——比任何競爭團隊都多。首席監管官 Jon Wellinghoff 曾任聯邦能源監管委員會（FERC）主席，任期為歷史上最長，為組織帶來監管專業知識。

Voltus 每日處理約 200 萬筆交易，反映 DER 的持倉、價格和市場變化，同時收集 500 萬個每 30 秒更新的數據點——打造了世界上最大的能源數據庫之一。

交易結構與資金

此交易將向 Voltus 注入 $445 百萬美元的總收入，包括來自 Broadscale 信託帳戶的 $345 百萬美元（假設無股東贖回）以及來自每股 ( 的 PIPE（私募投資）資金 )。PIPE 吸引了來自 Equinor Ventures、Belfer Management、Solanas Capital 和 Ev Williams $100 Twitter 聯合創始人兼 Obvious Ventures 合夥人$10 的機構資本，此外還有 Broadscale 的贊助商、Voltus 管理層以及現有投資者如 Activate Capital 和 Ajax Strategies 的參與。

所有 Voltus 股東將100%將其股權轉入上市公司，確保創始人和投資者的持續性。雙方董事會已一致批准此交易，該交易需獲得雙方股東的批准，並符合慣例的結案條件與監管批准。

策略性重點：資金將用於何處

Voltus 管理層計劃將交易所得用於加速客戶增長——深化與現有企業客戶的合作關係，並開拓新客戶群。公司還將投資擴展其 DER 技術合作夥伴整合，並擴展國際業務，基於在澳大利亞、韓國和英國的早期成功。

這些成長方向針對一個巨大的結構性機會：在未來十年內，全球電力支出約 ( 兆美元正逐步轉向 DER 解決方案。Voltus 對這一需求的洞察力極為出色——客戶簽約平均長度為五年，提供多年的收入可預測性。

ESG 領導與社會影響

Voltus 自身定位為純粹的 ESG 投資平台。通過推動 DER 的採用，公司有助於全球範圍內取代約 3.9 吉噸的年度化化石燃料電廠二氧化碳排放，創造可衡量的氣候影響，同時帶來財務回報。

公司內部也展現出對多元化的承諾：女性佔 Voltus 領導團隊的 45%，董事會成員的 38%。

這對市場意味著什麼

此次合併創造了首個專注於 DER 軟體協調的公開投資工具。在此之前，尋求投資分散式能源轉型的投資者缺乏純軟體專注的選擇，相關投資多集中於硬體/設備製造商或整合型公用事業。

此交易彌補了資本市場在 DER 軟體類別的進入障礙，並在一個極具成長潛力的時期打開了大門。隨著電網現代化加速，全球監管框架轉向支持分散式發電，DER 軟體正變得日益關鍵於公用事業策略與能源市場運作。

Voltus 的公開市場首秀使其能在此轉折點上充分利用資產負債表能力、獲取資本進行併購與策略合作，並以公開股權的估值貨幣吸引和留住人才。

時程與後續步驟

預計此交易將於 2022 年上半年完成。完成後，合併公司將在納斯達克以「VLTS」為代碼上市。Broadscale 集團的資深運營合夥人 Dan Leff，擁有四十年的能源與科技投資經驗，將加入合併後的公司董事會。

其他交易文件，包括合併協議和投資者簡報，將作為 8-K 表格的附錄提交給 SEC，並可通過 Broadscale 的投資者關係頁面及 SEC 官網查閱。

交易顧問包括 Moelis & Company 和 Morgan Stanley & Co 擔任財務顧問，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom 和 Latham & Watkins 分別為 Broadscale 和 Voltus 提供法律顧問。