Awakn Life Sciences 與 Solvonis Therapeutics 的合併：每股 C$0.146 的收購交易

交易結構與估值

Awakn Life Sciences Corp. 宣布與英國上市的生技公司 Solvonis Therapeutics plc 進行重大的合併。根據於2025年2月22日完成的安排協議，Solvonis 將收購 Awakn Life Sciences 所有未償付的證券，包括普通股、限制性股票單位 (RSUs) 和遞延股單位 (DSUs)。

考量結構非常簡單：每持有一股 Awakn 股份的股東，將獲得 46.67 股 Solvonis 普通股。RSU 和 DSU 持有人亦將獲得相同的兌換比例。此估值相當於每股 Awakn 0.146 加幣，較2024年12月13日在加拿大證券交易所 (CSE) 的收盤價高出 53.52%，並較90天成交量加權平均價格高出 37.59%。

對 Awakn 股東的策略優勢

此次合併帶來三大好處。首先，股東可透過 Solvonis 在倫敦證券交易所的上市，直接進入倫敦國際資本市場，擴展投資者範圍，超越 CSE 參與者。第二，合併後的公司將受益於 Solvonis 更大的市值、強化的技術能力、多元化的資產基礎及改善的財務資源。第三，該交易使合併後的公司能比獨立運作的 Awakn Life Sciences 更快執行成長策略，並提升商業合作的能見度。

交割後所有權與時間表

完成後，現有的 Awakn 和 Solvonis 股東將分別持有約 47.47% 和 52.53% 的新公司股份 (不包括額外融資的股份)。此次合併依據英屬哥倫比亞省《商業公司法》經法院核准的安排計劃進行，預計於2025年第二季度完成。

監管條件與批准

此交易需多項批准。Awakn 股東必須在2025年春季召開的股東大會上，以三分之二多數投票支持此交易。Solvonis 股東亦需批准股權發行授權。英國金融行為監管局（FCA）必須批准招股說明書，並且 Solvonis 股份須獲得主板市場（Main Market）上市及 FCA 官方名單的上市資格。

一個關鍵條件是，Solvonis 必須在交割前取得具有約束力的股權融資承諾，以確保合併後公司有 12 個月的營運資金。交易中包含一筆 100萬加幣的終止費用，若在特定情況下由任一方支付。

股東支持與董事會批准

此交易獲得強烈股東支持。代表超過 50.69% 流通普通股的投資者已簽署投票支持協議，持有超過 50.58% 流通投票證券的持有人亦如此。Awakn 和 Solvonis 的董事會皆一致通過此交易，並由同時領導兩家公司的 CEO Anthony Tennyson (回避對 Awakn 的投票)。

Awakn Life Sciences 的特別委員會在審查條款並獲得 Evans & Evans, Inc. 的公平性意見後，建議董事會全票通過。

認股權證轉換與相關交易

所有未行使的普通股認股權證將轉換為新的 Solvonis 認股權證，並調整行使價格與股份數，確保認股權證持有人在經濟價值上與立即行使時相等。

同步資本交易

同時，Awakn Life Sciences 宣布兩筆額外的股份發行，須經 CSE 批准。公司將以每股 0.16 加幣的價格發行 1,000,000 股，以償付 16萬加幣的特殊委員會成員債務，並以相同價格發行 260,000 股給由首席研究官 David Nutt 教授控制的 Equasy Enterprises Inc. (根據2021年3月的智慧財產轉讓協議)。這兩次發行均有四個月的持有期，並根據 MI 61-101 被歸類為關聯交易，且根據交易規模的相對性豁免。

合併後結構

交割完成後，Awakn 的普通股將從 CSE 下市，公司亦將申請停止成為加拿大報告發行人。此次合併整合了兩家專注於心理健康與成癮治療的生技公司——Awakn 針對酒精使用障礙 (在北美影響 4000 萬人)，以及 Solvonis 強調創傷相關疾病，包括 PTSD (僅美國就有 1300 萬成人)。

交易時間表與文件

一份詳述所有交易細節的管理資訊傳單將於2025年4月分發給股東，所有正式文件將於 SEDAR+ 上公開。完整的公平性意見、安排協議、安排計劃及投票支持協議將提交加拿大證券監管機構，並可於 www.sedarplus.ca 在 Awakn Life Sciences 的檔案中查閱。

Evans & Evans, Inc. 擔任特別委員會的財務顧問。Irwin Lowy LLP 提供法律顧問服務，Allenby Capital、DuMoulin Black LLP 和 Hill Dickinson LLP 則在加拿大和英國就財務與法律事務提供諮詢。