何時使用停損限價單而非市價單：交易者的關鍵差異

成功的加密貨幣交易需要了解各種類型的委託單，這些工具能夠自動化交易策略並管理風險。在交易者的工具箱中，最重要的工具之一是兩種主要類型的止損委託單：市價止損單和限價止損單。雖然兩者都在達到特定價格時觸發，但其執行機制有本質的不同，這會影響交易的最終結果。

市價止損單：保證執行但無法控制價格

它們的運作方式

市價止損單是一種結合止損觸發器與市價執行的條件委託單。當交易者設置此類委託單時，它會保持非激活狀態，直到資產價格達到設定的止損價。這個價格點作為觸發點。

一旦達到止損價，委託單立即被激活並轉化為市價委託，在現貨市場以最佳可得的市價執行。這個過程幾乎是瞬間完成的，確保交易能快速執行。

優點與缺點

市價止損單的主要優點是保證執行。交易者可以確信，當觸發器被觸發時，委託單一定會被執行。這在快速下跌的市場中尤其有用，可以有效防止進一步的損失。

但這裡也存在一個主要缺點：實際執行的價格可能與止損價有較大差異，這種現象稱為滑點。在流動性低或波動性高的情況下，委託單可能以遠低於預期的價格成交。加密貨幣市場以其劇烈的價格波動著稱，因此這個風險是相當實在的。

限價止損單：通過條件控制價格

運作原理

限價止損單是一種雙層條件委託，結合了止損觸發器與價格限制。它由兩個關鍵參數組成：止損價(（觸發委託）和限價)（決定最低接受或最大允許的執行價格）(。

其觸發流程如下：首先，資產價格必須達到止損價，將委託單從被動狀態轉為激活狀態。接著，委託單不會轉為市價委託，而是轉為限價委託。這意味著，只有當市場達到或超過設定的限價（在買入時）或低於限價（在賣出時）)，委託才會被執行(。

何時特別有用

限價止損單在極度波動或流動性較低的市場中特別重要，因為價格的劇烈跳動可能導致委託單被意外且以不利的價格成交。通過設定限價，交易者可以保證交易不會以不可接受的價格完成。

這對於山寨幣和新興項目尤為重要，這些交易的深度較淺，容易受到價格劇烈波動的影響。交易者可以安心睡覺，知道他的止損不會因為一次極端的價格變動而變成災難。

stop limit 與 stop loss 的差異：關鍵區別

這兩種類型的止損委託的主要差異在於它們提供的保證：

市價止損單保證：

• 在達到止損價時一定會執行
• 不保證執行價格
• 快速平倉

限價止損單保證：

• 只會以)或更好的價格執行(
• 不保證委託一定會被執行
• 可能會留在未平倉狀態，直到限價被觸及

舉例來說：假設你擔心在上漲行情中錯失獲利。市價止損單能確保你退出，但可能以較差的價格成交。限價止損單則能避免以過低的價格賣出，但風險是委託可能不會被執行，你可能會比預期持倉更久。

如何實務設置止損委託單

設置市價止損單的流程：

1. 打開現貨交易界面
2. 輸入交易密碼)（通常在委託界面需要輸入）(
3. 在委託類型選單中選擇“市價止損”
4. 設定止損價與買入或賣出數量
5. 確認提交委託

設置限價止損單的流程：

1. 進入現貨交易界面
2. 通過交易密碼完成身份驗證
3. 選擇“限價止損”作為委託類型
4. 填寫三個關鍵欄位：止損價、限價和數量
5. 確認提交委託

左側欄通常是買入委託，右側是賣出委託。提交前請仔細檢查所有參數。

委託單類型選擇的實務建議

何時使用市價止損單：

• 你優先考慮保證執行
• 交易高流動性資產)Bitcoin、Ethereum(
• 需要快速防止進一步損失
• 願意接受滑點風險

何時使用限價止損單：

• 在波動大或流動性較低的市場交易
• 價格執行對你的策略至關重要
• 交易山寨幣或新項目
• 願意冒委託不被執行但價格合理的風險

最佳選擇取決於你的交易目標、當前市場狀況分析、市場氛圍、特定交易對的流動性評估以及預期的波動性。

風險與注意事項

在高波動性市場中，市價止損單的執行可能會偏離預設的止損價較多。這個滑點風險在快速價格變動和恐慌性拋售時尤為明顯。

限價止損單的滑點風險較低，但也會帶來新問題：委託單可能完全不會成交，如果價格未達到設定的限價。交易者可能會比預期持倉更久，甚至遭受額外損失。

為了設置合理的止損價和限價，建議分析支撐與阻力位、研究技術指標、計算當前價格的百分比、考慮資產的平均波動性、評估委託簿深度。

交易者的實務問題

如何確定理想的止損價？

沒有一個通用答案。有些交易者會用百分比偏移)例如，止損設在-5%(。另一些則依據技術分析，將止損設在支撐位稍下方。還有的會分析資產的平均波動幅度，作為參考。

使用止損委託的風險有哪些？

主要風險包括：市價止損的滑點不可預測、快速行情中限價止損單可能不被執行、可能持倉虧損、以及市場噪音引發的假觸發。

可以用這些委託單來鎖定利潤嗎？

可以，當然可以。交易者經常在目標利潤水平設置限價委託，這樣可以自動鎖定收益並保護資金免受市場反轉。市價止損單也可以用來快速退出，但由於滑點，可靠性較低。

請記住：沒有任何一種委託單能保證成功，它們只是風險管理的工具。結合正確的市場分析、倉位管理和交易紀律，才能最大化交易效益。