Altcoin 週期：從定義到有效交易策略

加密貨幣市場，與傳統金融市場類似，經歷著動盪與衰退的階段。其中，“alt season” (altcoin週期) 現象是投資者最期待的事件之一——那是當比特幣之外的加密貨幣開始閃耀並在盈利方面超越比特幣的時期。

截至2025年12月底，加密貨幣市場依然充滿希望，比特幣交易價格為88.57K美元，佔市場總市值的55.092%。以太坊 (ETH) 價格為2.96K美元。這一背景帶來樂觀的跡象，暗示著一個新的altcoin週期即將到來。深入了解這一現象的本質以及如何運用適當的交易策略，是投資者做出基於準確資訊決策的關鍵。

Alt Season是什麼？定義與本質

altcoin週期指的是加密貨幣市場中的一個階段，當所有比特幣以外的加密貨幣 (所有非比特幣的加密貨幣) 的市值在價格增長速度上超越比特幣，通常發生在牛市 (bull run)。

alt season的顯著特徵是altcoin的價格和交易量都顯著增加。當投資者對加密貨幣的信心擴展到比特幣之外時，資金開始流入新興的加密項目。這通常發生在比特幣價格飆升至過高水平，使個人投資者難以進入，他們轉而尋找價格較低的altcoin機會。

區別：altcoin週期與比特幣主導時期

在alt season： 重點從比特幣轉向其他加密貨幣。比特幣的主導指數 (Bitcoin dominance) 下降至50%以下，顯示投資分散更廣。從大型市值代幣到較小項目，所有altcoin都有強勁的成長機會。資金特別流入新興技術領域，如DeFi、AI、GameFi或當前熱點。

在比特幣主導時期： 市場高度集中於比特幣，其主導指數超過70%。這對altcoin來說是不利的，因為投資者偏好比特幣——被視為“數字黃金”且更安全。在熊市 (bear market)中，這一趨勢更為明顯，投資者尋求低風險資產。

Alt Season的歷史：值得紀念的週期

2017-2018：ICO泡沫與altcoin爆炸

此週期始於比特幣主導率達87%，隨後在2018年1月跌至32%，為當時的歷史最低點。當比特幣主導率下降時，altcoin的主導地位迅速上升。

2017年初，加密貨幣的總市值從約300億美元飆升至超過6000億美元，僅用了一年時間。許多altcoin達到歷史高點 (ATH)。這一時期的特徵是ICO熱潮 (Initial Coin Offering)，數千個新代幣被推出，吸引大量投資，基於投機與預期。

2021：DeFi、NFT與Memecoin的爆炸

2021年見證了巨大變革。比特幣主導率從70%降至38%，而altcoin的市場份額從30%增至62%，幾乎翻倍。加密貨幣市場首次突破2萬億美元，主要由altcoin帶動。

此週期的特徵是DeFi (如Solana、Polygon)、NFT和memecoin (Dogecoin、Shiba Inu、PancakeSwap)的熱潮。甚至低市值的altcoin也取得了巨大收益。高點是比特幣達到69,000美元，整體市值在年底突破3萬億美元。

2023-2024：新興領域引領的alt season

從2023年第四季度開始的當前週期，由不同因素推動。不僅是ICO或NFT，還有AI、GameFi、元宇宙、DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) 和Web3等新興領域的崛起。像Arweave、JasmyCoin、dogwifhat、Worldcoin、Fetch.ai等altcoin展現出強勁的表現。市場似乎將迎來來自多個領域的更廣泛“崛起”，而非僅聚焦於一兩個趨勢。

識別altcoin週期開始的跡象

雖然沒有確定的公式可以預測alt season，但以下指標可能暗示其即將來臨：

altcoin主導指數大幅上升：當altcoin的總市值相較於比特幣快速增長時，反映出投資者心理的轉變。

比特幣主導率低於50%：這是altcoin週期開始的典型警示信號。當比特幣不再佔據絕對優勢時，市場為其他選擇打開了空間。

altcoin交易量激增：交易所交易量的顯著增加表明市場興趣升高，並可能預示價格上漲。

市場情緒全面樂觀：當信心在加密貨幣領域廣泛傳播時，通常會帶動較小項目的價格上漲。

具體事件：突破性altcoin項目的推出、監管利好、或主要監管機構宣布ETF，都可能引發alt season。

高效交易策略：在altcoin週期中獲利

基本原則：交易者指南

深入研究再投資：在投入任何altcoin之前，務必詳細了解項目、團隊、底層技術和實際市場潛力。不要盲目追隨樂觀情緒而忽略基本面。

分散投資組合：遵循“不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡”的原則。將資金分散投資於多個有潛力的altcoin，以降低風險。多元化的組合能幫助你平衡潛在損失與盈利。

現實預期收益：altcoin的牛市確實能帶來豐厚的回報，但不要期待快速致富。加密市場波動大，價格可能迅速向好或向壞變化。

嚴格風險管理：始終設置止損 (stop-loss)，以限制不利行情帶來的損失。保持獎勵與風險的平衡，不要將全部資金投入單一交易。

選擇合適的交易平台

選擇交易所參與altcoin週期時，請考慮以下因素：

• 支持多樣化的altcoin：平台應支持多種加密貨幣，從大型項目到新興代幣。
• 用戶友好的界面：便於操作的交易界面，幫助你快速完成交易。
• 先進的安全措施：選擇具有強大雙重驗證 (2FA) 和帳戶保護功能的交易所。
• 高交易量：交易量大的平台能讓你以較佳價格買賣，且較少受到價差影響。

使用交易所的基本步驟：

1. 註冊帳戶並完成KYC驗證
2. 啟用雙重驗證以增強安全
3. 充值資金，可用(加密貨幣或法幣)
4. 通過市場或交易界面尋找想要的altcoin
5. 選擇合適的訂單類型 (市價單（立即成交）、限價單（指定價格）)
6. 定期監控你的投資組合

潛在風險：altcoin週期中的隱患

高波動性

altcoin的波動性高於比特幣。價格可能在幾小時內漲幅達100%，也可能大幅下跌。由於流動性較低，買賣差價 (bid-ask spread)較大，交易成本相應提高。

價泡與投機

過度熱炒和投機可能導致價格被人為推高，形成泡沫。一旦投資者情緒逆轉，崩盤可能迅速發生。

詐騙與Rug Pulls

警惕假冒項目。一些開發者可能籌集資金後跑路，造成“rug pull”。“拉高出貨” ###pump-and-dump計劃也很常見，內部人士利用消息造勢後拋售。

政策變動

監管是雙刃劍。政府加強監管可能使市場不確定性增加，削弱投資者信心。相反，明確且有利的規範則能激發興趣。例如，SEC在2024年批准比特幣現貨ETF，促使機構投資者加入，提升整體市場情緒。

結論

altcoin週期為願意面對挑戰與風險的投資者提供了實實在在的機會。持續追蹤市場資訊、多元化投資並嚴格實行風險管理，能幫助交易者在這一階段最大化收益。請記住，了解市場動力的教育是成功進行加密貨幣交易的基礎。