山寨幣季：完整的山寨幣交易指南與市場關鍵信號判斷

加密貨幣市場沿著自身的發展週期波動，經歷活躍與平靜的波段。在最受期待的時期之一，是當替代幣開始超越比特幣的現象，亦即所謂的「alt季」。此時期吸引了經驗豐富的交易者與尋求多元化投資機會的新手。

近年來，這一現象的機制已經大幅演變。過去主要由資金輪動驅動，如今則由穩定幣(USDT、USDC)的流動性增加以及機構資金的湧入所主導。截至2024年12月，市場處於樂觀狀態：預期有利的監管環境，比特幣突破歷史高點，以及市場資本化達到3.2兆美元，這些都為持續的alt季奠定了基礎。

什麼是alt季？它與比特幣季有何不同？

alt季是指當所有alt幣的市值增長速度快於比特幣，且常伴隨比特幣主導指數的顯著下降。在此期間，投資者開始更積極研究替代項目，尋找更高收益的機會。

與專注於次要資產的alt季不同，比特幣季則以投資者偏好主要數字資產為特徵。在這些時期，比特幣的主導指數上升，對替代項目的熱情則減退。這通常發生在市場整體不確定或看空的背景下，投資者轉向較為安全的資產。

alt季的演變：從投機到市場成熟

早期週期：資金輪動的主導

在早期的加密貨幣超級週期中，alt季的形成主要靠一個簡單的機制——當比特幣價格穩定時，交易者將資金轉向alt幣尋求更大漲幅。這一模式推動了2017-2018年的ICO熱潮與2020年的DeFi浪潮。全球市場資本從數十億美元增長到超過百億美元，但當監管開始收緊，alt季也迅速結束。

$30 現代階段：流動性與機構資金的推動

現代的alt季則不同。除了資金從比特幣輪動到alt幣外，關鍵因素還包括：

• 穩定幣的流動性：在alt幣-USDT與alt幣-USDC交易對中的交易量增加，促進投資者進出，形成健康的交易生態。

• 機構資金流入：比特幣與以太坊的現貨ETF獲批，吸引了尋求多元化的巨額投資者。到2024年，已有超過70個現貨比特幣ETF獲得批准。

• 技術創新：區塊鏈生態系統持續發展，DeFi、NFT、人工智慧與遊戲機制等新用例層出不窮。

alt季的四個資金流動階段

理解alt季的週期性，有助於交易者更有利地布局。

$600 階段1：比特幣的鞏固 此階段資金流向比特幣，視其為穩定可靠的資產。比特幣主導指數高，alt幣交易量低，價格處於低迷，為情緒轉變做準備。

階段2：以坊（Ethereum）的覺醒

流動性開始轉向以太坊與第二層解決方案###Layer-2###。ETH/BTC比率上升，DeFi板塊活躍，顯示大玩家開始重新評估比特幣之外的生態系潛力。

( 階段3：主要alt幣的成長 焦點轉向具有穩定歷史與功能的項目：如Solana )$123.87###（24小時漲1.81%）、Cardano、Polygon等，開始展現兩位數的漲幅。這些項目吸引散戶與機構投資者。

( 階段4：全面進入alt季 在最後階段，活動擴散到市值較小的alt幣，包括迷因幣與投機性項目。比特幣主導率跌破40%，漲勢呈指數型，風險管理變得尤為重要。

alt季開始的關鍵指標

) 1. 比特幣主導指數 傳統信號是比特幣主導率跌破50%，常預示alt幣開始走升。歷史上，這類下跌與alt季的開始密切相關。

2. ETH/BTC比率

以太坊對比特幣的價格比率上升，代表資金正向替代項目轉移，是衡量alt季健康狀況的重要指標。

3. 與穩定幣交易的交易量

在alt幣-穩定幣對中的交易量增加，常預示更大範圍的行情來臨。此指標如今比資金輪動更具代表性。

4. 行業板塊活躍度

特定領域的爆發性增長是重要指標。例如，近月來迷因幣###DOGE $0.13###、BONK、PEPE、WIF $0.32(漲幅超過40%，反映散戶熱情與市場擴散的跡象。

) 5. 社交信號與情緒 在社交媒體上的提及增加、意見領袖對特定項目的關注度提升，都反映出市場情緒向替代資產偏移。

歷史上的alt季：過去的教訓

2017-2018：ICO時代

首次大規模的alt季由首次代幣發行（ICO）爆發引發。比特幣主導率從87%跌至32%，市值從數十億美元飆升至百億美元。然而，監管措施與詐騙浪潮導致崩盤。

2021：DeFi與NFT革命

第二次重要的alt季由去中心化金融與NFT的興起推動。比特幣主導率降至38%，alt佔比升至62%。整體市值達到數兆美元，且由於技術實用性，成長較為自然。

$30 2023-2024：機構認可 當前週期與過去不同。現貨ETF的批准、大型資金流入與更嚴格的監管，促使市場更趨成熟。AI、GameFi、Web3、DePIN等板塊展現多元化，顯示生態系統的成熟。

與此同時，與人工智慧相關的項目表現尤為亮眼：Render等代幣漲幅達數百倍，反映市場對AI解決方案的需求。Akash Network $600 AKT $0.37###、Solana $3 SOL $123.87###、NEAR Protocol (NEAR $1.53)（24小時漲3.66%）等，皆因生態系的持續發展而展現穩定成長。

投資alt幣的實務策略

( 步驟1：選擇平台與安全 首要是選擇有良好聲譽、提供豐富alt幣選擇且安全性高的交易所。註冊後，務必啟用雙重認證並完成KYC)（身份驗證）流程。

( 步驟2：資金存入 多數平台支持法幣存款)（信用卡/借記卡、銀行轉帳）(，以及加密貨幣轉帳。P2P市場也常用於直接用法幣兌換加密貨幣。

) 步驟3：搜尋與分析alt幣 利用交易所的搜尋工具，輸入代幣符號或名稱找到目標。購買前，務必進行詳細調查：

• 研讀白皮書###（whitepaper）(
• 評估團隊背景
• 分析技術資源與社群活躍度
• 檢查交易量與流動性

) 步驟4：下單 在現貨市場，有幾種常用的訂單類型：

• 市價單：立即以市價成交
• 限價單：設定目標價等待成交

部分平台提供擴展工具：槓桿交易、期貨合約、交易機器人等，方便自動化操作。

步驟5：資產管理

購買後，alt幣會存放在你的帳戶中。你可以：

• 在交易所存放，方便交易
• 轉移到個人錢包，提升安全
• 參與staking或earn計畫，獲取額外收益
• 兌換成其他加密貨幣

alt季的交易策略

( 投資前的研究 不要盲目跟風，要理解項目的基本面。最好的起點是了解該項目解決的問題，以及其競爭優勢。

) 進行多元化 將投資分散在多個alt幣與行業中，降低單一項目失敗的風險。

現實預期

雖然alt季可能帶來豐厚收益，但不要期待一夜暴富。市場波動大，價格可能快速反轉。

( 風險管理 始終設置止損單，限制潛在損失。平衡潛在獲利與可接受的損失，根據風險偏好調整倉位大小。

) 逐步獲利 不要一次性全部退出，建議逐步平倉，隨著價格上漲逐步鎖定利潤，同時保留部分持倉以待後續漲勢。

alt季的主要風險

高波動性

alt幣通常比比特幣更為波動，價格變動可能在數小時內劇烈反轉，未做好風險控管者可能遭受重大損失。

熱潮與泡沫

過度的熱情與投機常造成價格泡沫，最終破裂。看似有潛力的項目也可能被高估。

詐騙與“rug pull”

警惕那些開發者可能突然退出、卷款而逃的項目。避免“pump-and-dump”操縱，群組操控價格後高價出貨。

監管不確定性

監管變動可能突如其來地影響alt季。良好的監管環境能促進成長，反之則可能中斷。

監管對alt季的影響

監管環境對alt季的長短與強度具有決定性。歷史上，2018年底對ICO的嚴格監管與交易所規範收緊，導致alt季迅速結束。

相反，正面的監管事件則能推動市場上行。例如：

• 2024年SEC批准比特幣現貨ETF
• 可能的以太坊ETF批准
• 新政府對加密貨幣的友善態度預期

對XRP等其他alt幣ETF的期待，顯示機構認可度提升，或將支撐alt季。

結論

alt季是加密市場中的一個充滿動態的時期，既需要知識，也需要紀律。從投機到成熟的生態系，正由技術創新、機構資金與健康的流動性共同推動。

成功在alt季交易，應包括：

• 持續學習與研究
• 嚴格的風險控管
• 多元化投資組合
• 情緒控制
• 監控市場關鍵指標

理解市場週期、掌握alt季信號、實踐合理的風險管理，能大幅提升在這些激動人心的加密貨幣時期中最大化收益、降低損失的機會。