比特幣經歷了多少輪漲價？市場週期歷史與未來展望

在自2009年誕生以來，比特幣經歷了令人驚嘆的成長階段，並夾雜著深度調整的時期。每個市場週期都為投資者帶來寶貴的教訓。那麼，最近一次的牛市何時到來？哪些因素會觸發下一輪比特幣的漲勢？讓我們一同探索比特幣的歷史價格，深入了解推動市場的動力。

比特幣是什麼？為何它有循環性？

比特幣——市值最高的加密貨幣——從不以線性方式運動。相反，它遵循明確的週期：強勁成長的階段(牛市)，緊接著是深度調整(熊市)。這些週期由科技事件、規範變化與投資者心理的結合推動。

稀缺性是比特幣漲價背後的核心因素。其最大供應量僅為2100萬枚，比特幣具有預設的通縮機制。每四年，網絡會進行一次“減半”(halving)——即減半比特幣的發行速度。歷史上，這一事件常引發價格大幅上漲，因供應逐步縮減。

比特幣最後一次牛市何時到來？

比特幣近期的漲勢特徵是機構投資者的加入與受規範認可的金融產品的推動。從2024年初到11月，比特幣從約$40,000升至歷史新高$93,000——一年內漲幅達132%。

2024-25年當前週期的主要價格變化：

• 漲幅： 從~$40,000 (2024年1月)到~$93,000 (2024年11月)
• 機構資金： 現貨比特幣ETF吸引超過45億美元資金
• 企業積累： MicroStrategy、機構投資基金甚至不丹等國家積極買入BTC

這次不同之處在於機構投資者通過合規渠道參與。當《財富500強》企業與國家政府開始將比特幣視為戰略資產時，標誌著加密貨幣被正式認可的轉折點。

回顧過去比特幣的漲勢

( 2013：比特幣首次崛起

2013年標誌著比特幣的首次牛市，價格從5月的約$100飆升至12月的$1,200——漲幅約730%。這一漲勢由科技早期接受者的支持與賽普勒斯銀行危機推動，投資者尋找傳統銀行體系外的避險資產。

推動因素：

• 媒體曝光率激增
• 全球金融不穩
• 新興交易基礎設施

挑戰：

• 2014年Mt. Gox崩盤，信任受挫
• 熊市持續，價格從高點下跌75%

) 2017：散戶投資熱潮

2017年是轉折點——比特幣從約$1,000一路飆升至12月的近$20,000，漲幅達1900%。這一漲勢由以下因素推動：

• **ICO熱潮：**數百個新項目募集數十億美元，吸引散戶進入加密市場
• **數字化浪潮：**交易所改進讓普通人更易買賣
• **媒體熱炒：**比特幣消息充斥金融媒體與社交平台

結果：

• 高點之後，價格回落84%至約$3,200（2018年底）
• 熊市淘汰弱勢投資者，奠定更穩健的成長基礎

2020-2021：機構接受時代

新冠疫情帶來經濟不確定性，比特幣被譽為“數字黃金”。價格由2020年1月的約$8,000升至2021年4月的超過$64,000——漲幅達700%。

基本變化：

• MicroStrategy、Square與Tesla公開持有比特幣
• 比特幣期貨合約獲得批准
• 寬鬆的貨幣政策引發通脹擔憂，投資者尋求價值存儲

挑戰：

• 環境爭議：挖礦對環境的影響
• 監管壓力升高
• 週期內調整約53%

促使比特幣漲價的主要因素

$145 1. 減半事件

歷史顯示一個明確的模式：每次減半後，比特幣都會大幅上漲：

• 2012年減半：漲幅達5200%
• 2016年減半：漲幅達315%
• 2020年減半：漲幅達230%
• 2024年：截至11月，漲幅已達132%

2. 規範與認可的壓力

2024年1月是轉折點，因為現貨比特幣ETF獲得批准：

• ETF資金流入超過###十億美元###（截至2024年11月）
• BlackRock持有超過467,000 BTC（透過IBIT）
• 所有比特幣ETF合計持有超過1億BTC

3. 政府接受度

2021年薩爾瓦多正式將比特幣作為法定貨幣。不丹積累超過13,000 BTC。多個大國提出將比特幣列入戰略儲備的建議。

$28 4. 市場情緒

比特幣大幅上漲時，技術指標如RSI（相對強弱指數）超過70，價格突破50日與200日移動平均線——經典的牛市信號。

如何判斷牛市即將來臨

投資者會關注三類信號：

技術指標：

• RSI超過70，動能強勁
• 價格突破重要移動平均線
• 交易量激增

鏈上數據：

• 錢包活動增加
• 穩定幣流入交易所
• 交易所比特幣儲備下降(顯示積累)
• 市值與實現價比（MVRV）上升

宏觀經濟因素：

• 規範批准
• 政府或大機構的支持
• 下一次減半週期
• 全球貨幣政策變動

在當前週期，這三個因素皆已出現，解釋了比特幣從$40,000漲至$93,000的原因，也使分析師預測其可能突破$100,000甚至更高。

何時是最後的牛市？接下來會怎樣？

近期牛市 ###2024-25###：

這是一個獨特的週期，因為由三個因素同時推動：

1. 現貨比特幣ETF正式開放，吸引傳統投資者
2. 2024年4月的減半降低供應
3. 監管環境日益友善

結果：2024年比特幣漲幅達132%，創下新高超過$93,000 (（根據2025年12月26日的實際數據：BTC約$88,610，年變化-10.87%），市場已從高點調整。

未來比特幣漲勢可能依據哪些因素？

) 1. 比特幣作為國家戰略儲備

2024年參議員Cynthia Lummis提出的BITCOIN法案，建議美國財政部在五年內購買最多100萬BTC。若通過，將形成巨大需求，並將比特幣定位為全球儲備資產。

( 2. 技術進步

提議的OP_CAT指令將允許比特幣通過Layer-2方案每秒處理數千筆交易。這為比特幣上的DeFi開拓了新場景，超越了單純的價值存儲功能。

) 3. 更廣泛的接受

隨著越來越多的金融機構合法化比特幣，金融服務提供商與退休基金將逐步將資金轉入比特幣。

如何為下一次牛市做好準備

( 1. 自我教育

理解比特幣不僅是一種資產——它是一個貨幣系統。閱讀比特幣白皮書，追蹤權威金融新聞，分析歷史週期，識別模式。

) 2. 制定明確的投資策略

• 設定具體的財務目標
• 評估自己的風險承受能力
• 分散投資(（不僅限於比特幣）)
• 決定長期持有或短期交易

( 3. 選擇可信的交易平台

尋找具有：

• 強大安全措施)（雙重認證、冷錢包）###
• 友好的用戶界面
• 高交易量
• 可靠的客戶支持

( 4. 保護你的資產

• 使用硬體錢包進行長期存儲
• 啟用所有安全功能
• 絕不分享私鑰
• 保存交易記錄以備稅務用途

) 5. 追蹤重要指標

每日更新：

• 比特幣價格與交易量
• ETF資金流
• 鏈上數據###（儲備量、錢包活動）###
• 規範新聞
• 技術進展

6. 負責任交易

• 不憑情緒決策
• 使用止損單限制損失
• 新手避免過度槓桿
• 記住高波動是常態

7. 為稅務做好準備

比特幣是有稅務義務的。查閱當地法律，並詳細保存所有交易記錄。

( 8. 參與社群

向他人學習，分享經驗，掌握最新市場動態。

面臨的挑戰

儘管前景光明，投資者仍需認識到：

• **高波動性：**比特幣可能在數週內漲50%或跌50%
• **監管風險：**新政策可能大幅影響價格
• **市場週期：**牛市之後必然伴隨熊市
• **市場飽和：**市值上升，利潤率可能下降
• **競爭：**新興山寨幣具備更高功能，吸引投資者

結論：比特幣的歷史是未來的關鍵

比特幣的歷史告訴我們，漲勢並非偶然——它們是基本面因素（稀缺性、機構接受、規範變化）與市場心理共同作用的結果。

**最近的牛市 )2024-25###**由三個強大推動力：ETF批准、減半與政府支持的提升所驅動。儘管比特幣目前約在$88.61K (（根據2025年12月26日的實際數據：BTC約$88,610，年變化-10.87%），基本面仍然強勁。

下一輪漲勢可能由以下因素引發：

• 大國政府的比特幣接受
• 技術升級)OP_CAT###
• 下一次減半###2028(
• 積極的規範發展

準備方法：

1. 學習過去週期
2. 制定明確策略
3. 選擇可信平台
4. 追蹤關鍵指標
5. 負責任交易
6. 確保資產安全

比特幣歷經四次主要漲勢——2013、2017、2020-21與2024-25。每一次都教導我們，耐心、充分準備與深刻理解是成功掌握這個獨特加密市場的關鍵。