加密貨幣中的年利率（APY）：你需要了解的被動收入工具

在日益複雜的加密貨幣世界中，了解獲利機制是必不可少的。APY (年化收益率) 是每位加密貨幣投資者應該掌握的重要概念之一。本文將幫助你深入探索APY，從基本定義到在加密市場中的實際應用。

APY是什麼以及為何它很重要？

APY (Annual Percentage Yield - 年化收益率) 是計算投資年收益的方法，考慮了複利的影響。 與僅計算本金的單利不同，APY反映了當利息不斷再投資時，你實際獲得的總收益。

在加密貨幣的背景下，APY特別有用，因為它允許投資者直接比較不同的被動收入機會。在評估投資策略時，APY提供了一個準確的預期年利潤圖像。

運作機制：複利 vs 單利

為了更好理解APY，我們需要區分兩種利率：

單利僅根據最初的本金計算利潤。例如，你投資1,000美元，年利率10%，每年獲得100美元，數額不變。

複利的基本不同點在於：產生的利息會加入本金，並繼續產生利息。這產生了“滾雪球”效應——隨著時間推移，收益以指數方式增加。

在加密貨幣中，APY就是以每日、每週或每月的複利周期來計算的，而非僅每年一次。

APY的計算公式

計算APY的公式如下：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 名義利率 (基本利率)
• n = 一年內複利次數

( 實例範例

假設你存入10,000美元，名義年利率為6%的儲蓄帳戶：

• 若每年複利一次： 你將獲得10,600美元
• 若每月複利12次： 你將獲得約10,616.78美元
• 若每日複利365次： 你將獲得接近10,618美元

這些差異看似微小，但長期投資或大額資金下，差距會非常顯著。

APY與APR的比較：重要差異

許多人會混淆APY與APR )Annual Percentage Rate - 年百分比利率###，但這兩個概念不同：

指標	APY	APR
考慮複利	有	無
適用範圍	長期投資、儲蓄帳戶	貸款、短期投資
實際收益	較高，因為考慮複利	較低，僅單利

簡單規則： 在相同名義利率下，APY總是大於或等於APR。

APY在加密中的運作方式

加密貨幣中的APY與傳統銀行的運作略有不同：

( 利益以加密貨幣本身計算

不是用美元獲利，而是用你存入的代幣來獲得收益。例如，若你存入1個比特幣，APY為6%，一年後你會得到0.06 BTC，而非美元價值。

這具有重要意義：你的收益會受到該加密貨幣價格升跌的影響。

) 在加密中獲取APY的方法

為了在加密市場中獲得APY，投資者可以採用不同策略：

質押 ###Staking###
用戶將代幣鎖定在使用PoS (Proof of Stake)機制的區塊鏈網絡中。驗證交易時，會獲得新產生的代幣作為獎勵。質押的代幣越多，被選為驗證者的機會越大。

提供流動性 (Liquidity Providing)
在去中心化交易所 (DEX)，用戶可以將兩種等值的代幣存入流動性池。交易時，會獲得交易手續費，偶爾還有額外的代幣獎勵。

借貸加密貨幣 (Lending)
透過DeFi平台或中心化服務，你可以借出代幣並賺取利息。利率取決於借款需求和供應量。

影響加密APY的因素

( 通貨膨脹率

在加密世界中，通貨膨脹指的是新代幣的發行速度。如果某個代幣的通膨率高於APY，實際收益的價值會隨時間被侵蝕。

) 供需關係

如同任何市場，供需法則直接影響APY。借款需求高、代幣供應少時，APY會上升。反之，供應過剩則降低APY。

複利頻率

較短的複利周期會導致較高的APY。建議優先選擇每日或每週複利的平台，而非每年。

價格波動

加密的高波動性可能帶來風險。提供流動性時，若某個代幣價格大幅變動，投資者可能會遭遇暫時性損失 ###impermanent loss###。

7天APY：加密行業標準

大多數加密平台使用7天複利周期來顯示APY，與傳統銀行按月計算不同。原因如下：

• 較短的周期有助於彌補價格波動的影響
• 讓投資者更準確追蹤實際收益
• 更適合想先試水、再長期投入的投資者

7天APY計算公式：

APY = ()A - B - C( / B( × )365 / 7)

其中：

• A = 週末結束時的價格
• B = 週初的價格
• C = 週內的交易手續費

為何加密APY高於傳統金融？

一個明顯差異是：加密中的APY通常遠高於傳統銀行帳戶。

基本比較：

• 銀行儲蓄帳戶：0.28% APY
• 銀行借款：2% - 3% APY
• 加密staking/lending：5% - 18% APY
• 高端流動性池：12% - 100%+ APY

差異原因：

第一，crypto市場較少受到規範，導致波動性和風險較高。較高的風險也帶來較高的回報。

第二，借貸需求旺盛，尤其在DeFi領域，推動利率上升。

第三，某些加密貨幣會主動提供高APY，作為吸引新用戶和增加存款的機制。

需注意的風險

儘管APY很高，投資者仍需警惕以下風險：

暫時性損失 (Impermanent Loss)
提供流動性時，若兩個代幣的價格差異較大，可能會比單純持有代幣損失更多。

平台風險
DeFi和借貸平台可能遭遇黑客攻擊或智能合約漏洞。有些平台曾出現故障，導致投資者損失全部資金。

流動性風險
並非所有時候都能立即提款，尤其在加密市場低迷時。

結論

加密中的APY是想獲得被動收入的投資者的重要工具，但同時伴隨風險。在採用任何策略前，應：

• 充分了解APY的計算方式與影響因素
• 比較不同選項並評估風險
• 從小額開始測試
• 持續追蹤，因APY可能快速變動

掌握扎實的APY知識，將使你在這個充滿機會的加密世界中做出更明智的投資決策。