止損單怎麼選？一文看懂市價止損 vs 限價止損

在加密貨幣交易中，選擇正確的訂單類型對風險管理至關重要。市價止損單和限價止損單是兩種重要的條件訂單工具，但許多交易者並不清楚兩者的實質差異和各自的適用場景。

市價止損單：快速止損的代價

什麼是市價止損單？

市價止損單（stop market order）是一種條件訂單，當資產價格觸及預設的止損價格後，系統會自動以市場上當前的最優價格立即成交。止損價格在這裡充當觸發器的角色。

交易者設定市價止損單後，訂單處於待命狀態。一旦幣價到達止損價位，訂單被激活並按市價成交。這種設計的優點是確保訂單一定會成交——你不用擔心止損失敗。

工作機制與風險

市價止損單的執行速度極快，在流動性充足的情況下幾乎瞬間完成。然而關鍵問題來了：實際成交價可能與你設定的止損價相差較大。

特別是在以下情況容易出現滑點：

• 市場波動劇烈時，價格瞬間穿過止損價並繼續下跌
• 交易對流動性不足，市場深度淺
• 大額訂單需要多個價位才能全部成交

極端行情下，你設定的止損價是100美元，但實際可能在98美元甚至更低才成交。對於風險厭惡的交易者來說，這種不確定性是個隱患。

限價止損單：精準控制的代價

什麼是限價止損單？

限價止損單（stop limit order）結合了兩個條件：止損價和限價。止損價觸發訂單激活，限價則決定了訂單的最終成交範圍。

簡單說：先觸發條件（價格到達止損價），再設定成交範圍（只在限價或更好的價位成交）。

工作機制與限制

當價格達到止損價時，訂單被激活但不會立即成交。系統會嘗試在你設定的限價範圍內找到成交點。如果市場沒有在這個價位出現，你的訂單就會一直掛在那裡。

這意味著：

• ✓ 你能精確控制成交價格，避免大幅滑點
• ✗ 訂單可能無法成交，失去止損保護

在極度波動或低流動性的市場中，限價止損單很有用——它能防止你被迫以極端價格止損。但凡事有利就有弊，如果價格快速跌穿你的限價，你可能根本賣不出去。

兩種訂單的核心區別

實戰選擇指南

用市價止損單的情況：

• 行情劇變，你最在乎的是立即止損，價格差一點無所謂
• 交易的是主流幣種，流動性有保障
• 仓位較大，擔心限價單無法全部成交
• 風險偏好低，不能接受止損失敗

用限價止損單的情況：

• 交易的是小幣種或冷門交易對，容易滑點嚴重
• 你對止損點位有明確預期，差一點就不願意止
• 願意承受訂單可能無法成交的風險，換取價格確定性
• 做短線波段，止損點位精度要求高

降低風險的實戰建議

確定合理的止損價位：

不要憑感覺設止損。應該參考：

• 技術面的關鍵支撐位和阻力位
• 最近的波段低點和高點
• K線形態和關鍵均線位置
• 仓位大小和風險承受度

一般來說，止損距離應該考慮幣種的歷史波動率。高波動幣種要留更大空間，否則容易被隨機波動觸發。

滑點風險的對抗方案：

• 分批建倉對應分批止損，而非一次性大額訂單
• 在市場劇烈波動時，用限價止損代替市價，哪怕成交價差一點
• 定期檢查你的止損設置，根據新的支撐位及時調整
• 不要過度依賴自動訂單，重要行情還是要人工盯盤

止損和止盈的區別：

限價單通常用於止盈（你希望在高位賣出，等待更好價格）；市價單常用於止損（快速離場規避風險）。但反過來也可以用，取決於你的交易風格。

常見誤區解答

Q1：是不是止損價設得越遠越好？

不是。太遠的止損形同虛設，一旦觸發損失會很大。設止損的目的是有計劃地認賠，而非完全避免虧損。合理的止損應該距離入場點3-8%左右（根據幣種波動率調整），而非10%以上。

Q2：如果我既想要成交確定性，又想要價格精準怎麼辦？

實際中很難兩全。一個折中方案是用市價止損應對極端風險，在小幅波動時改用限價單。或者用冰山單、追蹤止損等更高級的訂單類型（如果平台支持的話）。

Q3：訂單失敗會怎樣？

限價止損單如果沒成交就一直掛著，直到被手動取消或價格再次觸發條件。這期間如果價格繼續下跌但沒到達你的限價，你就失去了止損保護——這是限價單最大的風險。

Q4：頻繁調整止損點位會不會很煩？

不調整的話更煩。市場在演變，昨天的支撐位今天可能就不是支撐了。定期檢查（每週或每次重大新聞後）你的止損設置是專業交易者的標準操作。

總結

市價止損單和限價止損單沒有絕對的好壞，只有場景的適配度：

市價止損單 = 拿確定的成交換取可能的滑點，適合追求止損成功率的保守型交易者。

限價止損單 = 拿成交的確定性換取可能的無法止損，適合精通技術面、對止損價位有明確判斷的交易者。

真正的風險管理高手會根據市場狀況靈活切換——牛市時用限價（流動性好滑點小），熊市時用市價（確保止損不失敗）。無論選擇哪種，關鍵是要用，而不是不設止損。設好止損，就贏了80%的散戶。