停止市價與停止限價：哪種訂單類型更適合您？

在加密貨幣市場中，選擇正確的委託類型對於制定有效的交易策略至關重要。現代加密貨幣交易所為交易者提供了先進的委託機制。這些工具中最常用的是止損市價委託和止損限價委託。兩者都旨在在特定價格水平達成時自動執行交易，但其運作機制存在顯著差異。

本指南旨在清楚闡明止損市價委託與止損限價委託之間的基本差異，並指示在何種情況下應使用哪一種。為了優化您的交易策略並更好地管理風險，我們將深入分析這兩種委託類型。

止損市價委託：確定成交，價格不保證

止損市價委託是在交易者設定的觸發價格(停止價格)被觸發時生效的條件性委託類型。其主要特點是在觸發價格達到時立即轉換為市價委託。

止損市價委託的運作原理

當交易者下達止損市價委託時，該委託最初處於被動狀態。當所持資產的價格達到預設的停止水平時，委託立即生效，並以當時的最佳市價成交。此方法保證交易一定會執行，但不保證成交價格。

在高流動性市場中，止損市價委託幾乎在接近停止價格的水平成交。然而，在流動性較低或高波動期，可能會出現滑價(價格偏移)。例如，您為比特幣設定40,000美元的停止價格，在觸發時，由於快速的價格變動，成交價可能在39,800美元到40,200美元之間。

止損市價委託的優點在於，當價格達到設定水平時，交易幾乎可以保證成交。這對於希望在快速變動的市場中快速開倉或平倉的交易者非常有價值。

止損限價委託：價格控制，成交不保

止損限價委託採用兩階段觸發系統。第一階段是停止(停止)價格的觸發；第二階段是設定成交條件的限價。

止損限價委託的雙層結構

當交易者下達止損限價委託時，該委託在未達到觸發條件前保持被動。當資產價格達到設定的停止水平時，委託轉換為限價委託。但交易不一定會完全成交；必須在交易者設定的限價或更好的價格範圍內完成。

例如，您為以太坊設定2000美元的停止價格和1980美元的限價。當價格達到2000美元時，委託被觸發，但會一直等待直到找到買家以1980美元或更好的價格成交。若市場未能達到您的預期價格，委託將保持未成交狀態。

止損限價委託能提供對價格的精確控制，因為交易只會在設定的價格或更好的條件下成交。但這種控制機制在高波動市場中存在委託可能完全不成交的風險。

止損市價 vs 止損限價：比較分析

這兩種委託類型的選擇取決於您的市場狀況和交易目標。

止損市價委託的特點：

• 高成交保證
• 不保證價格
• 適用於快速變動的市場
• 在低流動性時存在滑價風險
• 有效的平倉工具

止損限價委託的特點：

• 在特定價格範圍內控制成交
• 存在不成交的風險
• 在高波動市場中提供保護
• 適用於有明確價格目標的交易
• 當未達到預期價格時可能保持未成交狀態

在波動較大的市場中，止損限價委託可能更安全；但如果想在快速趨勢中開倉，建議使用止損市價委託。

在特定市場情境下的委託選擇

強勁趨勢時： 選擇止損市價委託較為合適。價格快速上升或下跌時，限價可能會錯失交易。

盤整期： 可以考慮使用止損限價委託。價格控制的成交更為重要。

低流動性山寨幣： 止損市價委託風險較高，建議使用止損限價委託設定明確價格目標。

高風險管理需求： 止損限價委託能有效限制潛在損失。

設定價格水平的策略

設定止損價格和限價時，應基於技術分析和市場動態：

• 支撐/阻力位： 將止損價格設在重要的支撐或阻力區域
• 技術指標： 利用移動平均線、MACD、RSI等指標來確定觸發價格
• 波動率分析： 市場波動較大時，擴大限價範圍
• 流動性檢查： 低交易量的幣種，設置更寬鬆的限價範圍

下單步驟：實用操作指南

如何下達止損市價委託？

1. 進入交易界面： 登錄加密貨幣交易所的現貨交易頁面
2. 選擇委託類型： 在菜單中選擇“止損市價”
3. 設定參數： 輸入止損價格和欲買入/賣出資產的數量
4. 確認交易： 按下買入/賣出按鈕提交委託

如何下達止損限價委託？

1. 進入交易平台： 同樣進入現貨市場
2. 選擇“止損限價”： 在委託類型中選擇“止損限價”
3. 輸入所有參數： 設定止損價格、限價和交易數量
4. 確認提交： 核對所有數值後，確認委託

風險管理：止損委託的保護策略

止損委託是控制損失(止損)和鎖定利潤(獲利)的重要工具。良好的止損設置可以：

• 避免突發價格下跌損失擴大
• 在盈利時鎖定預期收益
• 防止情緒化決策
• 優化風險與回報比

初學者應在所有交易中使用止損委託，養成紀律性買賣習慣。

常見問題

我可以同時使用止損市價和止損限價委託嗎？
可以。例如，設置止損限價來鎖定利潤，止損市價來限制損失。這樣在價格上升時能精確獲利，在快速下跌時提供保護。

滑價(價格偏移)是什麼？如何降低？
滑價是預期價格與實際成交價格之間的差異。選擇高流動性市場、在高交易時段進行交易、擴大限價範圍都能降低滑價。

止損委託能保證不虧損嗎？
不能。在極端波動情況下，價格可能突破止損水平，導致比預期更大的損失。但止損委託有助於限制平均損失。

在什麼情況下止損委託可能失效？
市場休市、消息公布或流動性危機時，滑價可能大幅增加，導致委託未能按預期執行。

選擇合適的委託類型是交易紀律和風險管理的基石。若追求成交的確定性，選擇止損市價委託；若重視價格控制，則使用止損限價委託。熟練掌握兩者，並根據市場狀況制定策略，將有助於提升交易效果。