追蹤止損：有效的風險管理工具與6種實用交易策略

Trailing Stop 問題解決方案

在交易過程中，投資者常陷入兩難：是立即獲利了結，還是持續持倉？或者在虧損時，是止損還是等待回升？情緒往往比理性主導決策，導致許多本可避免的錯誤。

Trailing Stop（追蹤止損）旨在通過自動化管理持倉來解決這些困擾。你不必持續監控並做出感性決策，而是可以預先設定機制來保護利潤。

Trailing Stop 是什麼？

Trailing Stop 是一種特殊的止損單，允許你設定一個止損/獲利點，該點會根據市價自動調整。與固定在某一價格不同，這個點會“跟蹤”(追蹤)交易過程中的最高或最低價。

目前價格與Trailing Stop之間的距離可以用兩種方式設定：

• 絕對值：固定點數 (例如：10點，20點)
• 相對值：百分比 (例如：10%，5%)

此指令的運作方式如下：若價格朝有利於你的方向移動，Trailing Stop會自動跟隨上升。但一旦價格反轉並超過設定的距離，訂單會自動觸發並平倉。

Trailing Stop的實際運作範例

情境1：絕對值Trailing Stop

假設你在USDJPY 107.852做多，設置Trailing Stop 10點。此時，止損設在107.842。

• 第二天，價格上漲50點至107.902，Trailing Stop也自動上移至107.892 (保持10點距離)。
• 第三天，價格下跌至107.900，但Trailing Stop仍在107.892 (不下移)。
• 當市場創新高至107.922，Trailing Stop上移至107.912。
• 最終，價格回落並觸及107.912，觸發止損，你獲利60點。

重點：Trailing Stop只會在創出新高時上移，不會下移。

情境2：百分比Trailing Stop

你預測USDJPY會下跌，進場做空，價格在126.332，設置Trailing Stop 10%。但市場走反，價格升至139.219 (超過10%)。

當價格超過10%的止損點時，Trailing Stop會立即觸發，留下相應的虧損。在此情況下，Trailing Stop的作用類似普通的Stop Loss。

設定的重要參數

選擇合適的Trailing Stop是成功的關鍵。過緊會被市場正常波動觸發，過寬則可能承擔不必要的巨大虧損。

平衡原則：

• 高波動市場：設定較寬的Trailing Stop，例如2-3% (例如：2-3%)
• 低波動市場：設定較接近市價，例如0.5-1%(

沒有一個絕對的公式適用所有情況。你需要分析特定市場的波動性，並根據自己的交易風格調整。

Trailing Stop的優點

最大化利潤無限制：不像固定獲利點，Trailing Stop允許你“長時間”坐享利潤。獲利點會隨市價變動而調整。

節省時間與精力：不需持續監控價格變動，止損自動跟隨市場，讓你專注於其他事務。

情緒管理：自動化操作幫助你避免感性決策，降低情緒干擾。

需注意的限制

成交風險：在流動性低或波動過快的市場，Trailing Stop可能無法以預設價格成交，可能以較差的價格退出。

在震盪市不佳：當價格無明確趨勢時，Trailing Stop可能頻繁觸發，產生不必要的交易費用。

喪失自主權：過度依賴自動化，可能削弱你深入分析和制定策略的能力。

6個有效應用Trailing Stop的策略

) 策略1：以可承受風險R設定的Trailing (R-Based)

確定你能接受的最大損失R，然後設置Trailing Stop在1R、2R或nR，依據市場狀況：

• 高波動市場 → 設置在2R以上
• 低波動市場 → 設置在1R，以最大化利潤保護

策略2：使用Parabolic SAR

Parabolic SAR信號幫助判斷動能何時耗盡。當K線接近SAR點時，代表價格可能反轉。你可以將Trailing Stop設在最近的SAR點，以確保在反轉前獲利出場。

( 策略3：依據前幾根K線的高低

利用前幾根K線的高低作為參考：

• 多頭持倉 → Trailing Stop設在前3-5根K線的最低點
• 空頭持倉 → Trailing Stop設在前3-5根K線的最高點

根據交易時間長短調整K線數量)短期或長期(。

) 策略4：依據支撐/阻力線

這是一個簡單但有效的策略。若不確定目標位置，可將Trailing Stop設在主要支撐/阻力位，這些位置通常受到市場尊重。

策略5：Bar Plus ###最高/最低價 + ATR(

將Trailing Stop設在最新K線的高/低價，加上**Average True Range (ATR)**的一定比例：

例如：ATR目前為60點，加入50%即30點，則Trailing Stop為前一根K線的高/低價 + 30點。

) 策略6：依據移動平均線

將Trailing Stop設在跟隨移動平均線（如SMA20或EMA20）之上或之下。可根據交易時間調整：

• 短期交易 → 10-20期的移動平均線
• 長期交易 → 50-200期的移動平均線

何時適合使用Trailing Stop？

Trailing Stop在你希望同時保護現有利潤並持續享受趨勢時最有效。然而，不建議在震盪市使用，因為可能頻繁觸發，造成不必要的交易成本。

此類訂單特別適用於強趨勢市場，幫助你既能保護已得利潤，又能在價格反轉時及時止損。

結論

Trailing Stop是強大的風險管理工具，若善用，能最大化潛在利潤，並解放你免於持續監控價格波動的壓力。

但成功不在於工具本身，而在於你如何運用它。選擇合適的Trailing Stop，取決於你的交易風格（短期或長期）以及資產的波動特性。建議從上述策略開始，在模擬帳戶中測試，並根據實際情況調整。