從 A 到 Z：掌握基礎知識，開始了解證券的旅程

為什麼要了解證券？

近年來，經濟環境變化迅速，生產與貿易活動面臨許多挑戰。因此，投資證券已成為擴展獲利機會的途徑，吸引了數百萬人的關注。2022年及未來幾年，這個市場持續爆發，尤其吸引新投資者(F0)。然而，要有效參與，你需要深入了解證券——從基本概念到市場運作方式。

證券是什麼？定義與分類

基本概念

根據《證券法》第70/2006/QH1號，證券被定義為確認持有人對資產或發行組織部分資本的合法權利與利益的文件或電子證明。這不是抽象的概念，而具有實際價值，並可在市場上交易。

證券包括多種形式：

• 股票、債券、基金證書
• 衍生證券
• 認股權證、認購權證、存託憑證
• 其他由國家規定的證券類型

股票 - 最常見的投資工具

股票是最廣為人知的證券類型。它確認持有人對公司或企業部分資本的所有權。有兩大類：

普通股：與公司經營成果相關，股息不預先規定。
優先股：包括優先股股息(投資者享有優先股息)與具有表決權的優先股。

股票可以以紙本(公司名稱、面值、發行年份)或電子形式(存放於電腦系統)。

債券 - 融資工具

債券(借款證明)是確認持有人權益與發行單位(公司、組織、政府)的還款義務的證券。本質上，債券是一種借款方式，發行者承諾在約定期限內償還本金與利息。

重要差異：購買債券的投資者享有固定利息，與發行公司經營成果無關，也沒有參與公司管理的權利。

基金證書 - 集體投資

基金證書是確認投資者在公共基金中出資的證券。該基金由多位投資者共同出資，集體投資於證券或其他資產，以獲取利潤。投資基金時，必須購買基金證書以確認出資。

衍生證券 - 高階工具

根據2019年《證券法》，衍生證券是確定雙方權利與義務的合約。其價值依賴一個或多個標的資產(如證券、指數…)。合約類型包括期權合約、期貨合約、遠期合約。

特點：在衍生品市場交易，不限制發行量，未來結算，利潤每日確定。

認股權證與認購權

有擔保認股權證：由證券公司發行，具有資產擔保。每個認股權證通常附帶一個標的證券代碼，允許投資者在到期日以預定價格購買標的證券。

認購權：公司按批次發行，優先給股東以較低價格購買新發行的股票。每個流通股都附有一個認購權。

存託憑證

存託憑證是在外國公司股票存入存託銀行後發行的證明。銀行根據股票比例發行存託憑證，數量與價格依比例而定。

證券市場如何運作？

證券市場的概念

證券市場(或稱證券交易所)是投資者進行證券買賣、交易的場所，透過交易所或經紀公司進行。市場分為兩類：

初級市場：組織或基金首次發行股票以籌資(IPO - Initial Public Offering)。

次級市場：已發行的股票由投資者買賣。交易不產生新資金，只改變所有權。

證券市場的重要角色

證券市場對經濟具有重要貢獻：

• 促進企業發展：提供資訊、企業估值、吸引投資者(籌資方式)。
• 提供評價標準：幫助投資者追蹤與評估公司發展狀況。
• 高流動性：方便資產買賣。
• 吸引外資：協助政府與企業發行債券、股票，籌集國際資金。

不可忽略的術語

市場相關概念

• 上市公司：在交易所公開發行股票的公司(上市於交易所)。
• 市值：依照發行股票數量計算的公司總價值。
• 招標價：首次公開發行股票的公開價格。
• 證券組合：投資者帳戶中的股票代碼集合。
• 收益率/報酬率：總股息與投資者獲得的利潤。
• 年報：公司每年公布的財務報告。
• Alpha值：經風險調整後的收益率。
• Beta值：衡量股票或投資組合的風險程度。
• Price to Book Ratio：市價與帳面價值的比率。
• 股息率：股息與股價的比例，反映股息與股價的關係。

交易指令類型

• 限價單 (LO)：以特定或更佳價格買入/賣出。
• 市價單 (MP)：以最低賣價買入或最高買價賣出。
• ATO：在開盤價（9:15前）交易(適用於TP.HCM)。
• ATC：在收盤價（14:45）交易(適用於兩個交易所)。
• PLO：在收盤價（收盤後）買賣(僅限河內)。
• Break：股價大幅突破某個區域。
• Long/Short：在衍生品市場進行多空交易。
• 篩選股票：利用漲幅、籌碼、資本額等條件尋找適合的股票。

證券價格類型

• 面值：股票發行時的票面金額。
• 市價：市場上的買賣價格。
• 掛牌價：首次掛牌的股票價格。
• 成交價：成交時的價格。
• 開盤價：前一交易日的收盤價。
• 跌停/漲停價：單一交易日的最低/最高價格。
• 交割日：T+3 (3個工作日後結算，不含假日)。
• 價格趨勢：上升趨勢(Uptrend)、下降趨勢(Downtrend)、盤整(Sideway)。

交易前必須了解的概念

• 指數 (Index)：根據一定比例的股票清單統計(例如：VNIndex代表整個HOSE，VN30為市值最大的30檔)。
• 融資/融券交易：投資者向證券公司借款買股票。
• 成交量：在一定時間內的交易股票數量(例如：一天)。
• 空頭賣出：賣出未持有的證券，透過借入再賣出。
• 價格波動：相對參考價的變動幅度(HOSE為+/-7%、HNX為+/-10%)。

證券市場的參與者

發行人：發行證券以籌資的組織。

投資者：進行買賣交易的人。分為：

• 個人投資者(有自有資金尋求額外收入)
• 機構投資者(投資公司、保險、金融、銀行等大額資金)。

證券公司：協助管理、諮詢、經紀、承銷。

相關機構：證券監管委員會、交易所、信用評等公司、科技服務提供商。

證券市場的核心原則

投資者需記住五大原則：

1. 競爭原則：發行人競爭銷售證券，投資者競爭以較佳價格獲利。
2. 公平原則：所有市場參與者皆須遵守共同規則。
3. 公開原則：發行人有義務定期、公開、完整提供證券資訊。
4. 中介原則：投資者與發行人之間的交易由證券公司促成。
5. 集中原則：交易僅在交易所進行，由國家機關嚴格監管。

證券交易時間表

TP.HCM、河內與UPCOM交易所的交易時間為：
上午9:00至11:30，下午13:00至15:00，週一至週五(不含週末、假日)。

如何閱讀證券行情表

行情表是新手投資者必須掌握的基本資料。顏色指示：

• 綠色：價格較基準價上漲
• 紅色：價格較基準價下跌
• 黃色：價格與基準價持平

買賣股票的兩種方式

投資者可透過兩種方式交易：

• 自行在證券公司交易軟體下單
• 透過經紀人(公司顧問)下單

開立證券帳戶指南

預備工作

首先選擇合適的證券公司。比較：

• 交易手續費
• 融資比例
• 融資利率
• 公司信譽與經驗

開戶渠道

可在：

• 直接證券公司
• 商業銀行
• 合作經紀公司

準備資料

• 固定住址
• 聯絡Email
• 常用電話
• 銀行帳戶資訊

下一步

開戶後，證券公司會提供帳號並指導入金。存款超過5000元，即可開始買賣股票。

越南三大證券交易所

• HOSE (TP.HCM)：主要交易所
• HNX (河內)：第二大交易所
• UPCOM：未上市公司的交易點

此外，許多國際交易所也在越南運作，各有優缺點。選擇時，應挑選信譽良好、歷史悠久、由國內或國際證券監管機構(ASIC、FCA、SEC、CySEC)管理的交易所。

新手投資者的重要提醒

剛開始了解證券時，應：

• 熟悉三大指令：ATO、ATC、LO，並逐步學習MP、MTL、MOK、MAK等其他指令。
• 了解所選交易所的運作機制。
• 定期追蹤發行公司資訊。
• 未有經驗前，勿急於投入大額資金。

總結

本文整理了新手投資者必備的證券基礎知識。了解證券是你自信且有效參與市場的第一步。

要在證券投資領域取得成功，需持續學習與累積經驗。掌握市場變動、捕捉趨勢、制定適合的投資策略，是實現穩定獲利的關鍵。