OTC 市場是什麼？新手投資者的全面指南

除了傳統的證券交易所如 HOSE、HNX 或 Upcom，場外交易市場（OTC）已成為越來越受歡迎的投資選擇。但 otc 是什麼市場，它是如何運作的？以下的文章將幫助你更深入了解這個特殊的金融市場。

OTC 是什麼？定義與運作機制

OTC 是 “Over-the-counter” (櫃台交易) 的縮寫，用來指代一個非集中式市場，交易直接在買賣雙方之間進行，透過雙邊協商，而非透過正式的交易所。

在越南，OTC 市場也被稱為網路市場、自由證券市場或電子報價市場。與集中式交易所不同，OTC 市場的交易活動不受固定地點限制，可以透過電話、電子郵件或線上平台進行。

OTC 的主要運作機制依賴於經紀商、投資者與資訊系統的網絡。參與者不在單一交易所下單，而是自行協商股票與資產的價格，然後透過證券公司或銀行的櫃台完成交易。

OTC 與集中交易所的差異

為了更清楚了解 otc 是什麼市場，與傳統交易所相比，請參考以下基本差異點：

OTC 市場的主要優點

多元投資機會

OTC 市場提供許多傳統交易所未提供的資產選擇。投資者不僅限於 VN30 股票或期貨合約，還可以接觸衍生品、CFD 及其他金融工具，實現資產多元化。

衍生品助力交易市場

以比特幣為例，自2017年比特幣衍生品推出以來，其市值已佔比特幣市場價值的超過30%。2021年6月，衍生品合約的交易量甚至超過現貨比特幣的交易量，顯示衍生品的普及度日益提高。

安全性提升

現今的 OTC 市場已經優化、自動化並加入多層安全措施，類似於集中式市場。許多 OTC 經紀商由有信譽的金融監管機構授權與調度，專業程度較高。

高槓桿放大獲利

在傳統市場，投資者在 HOSE/HNX 最高可獲得 2 倍槓桿，甚至 Upcom 股票沒有槓桿。在 OTC 市場，投資者可以使用高達數百倍的槓桿來放大獲利，雖然這也伴隨著相應的風險。

越南 OTC 市場現況

根據越南總體經濟統計，到2020年底，我國約有 683,600 家企業在營運，但僅有 1,575 家企業在 (HOSE、HNX、Upcom) 三大交易所上市，佔比不到 0.2%。

由於上市公司數量較少，OTC 市場成為企業籌資的重要通道，無需滿足集中交易所的嚴格要求。近年來，雖然較為活躍，國內 OTC 市場仍是一個具有高收益率的吸引投資渠道。

目前，國內 OTC 市場逐步發展，透過網站與行動應用平台擴展，組織專業，與集中證券交易所無異。越南有多個規模較大的 OTC 平台，提供豐富的 OTC 股票資訊與穩定運作，但多數僅集中於國內 OTC 股票，尚未涵蓋國際金融產品。

投資 OTC 市場的重要注意事項

儘管 OTC 市場提供許多機會，投資者仍需留意一些風險並遵守基本原則：

避免交易成交量過低的股票

成交量過低的股票潛藏高流動性風險。可能難以找到買賣方，導致資金卡住，難以收回初始投資。

資產配置多元化

不要將所有資金投入單一資產。應將資金分散投資於不同類型的資產，以降低系統性風險。無論在哪個市場，過度集中於某一金融產品都可能造成重大損失。

謹慎使用槓桿

雖然 OTC 提供較高的槓桿來放大獲利，但同時也是雙刃劍。槓桿能快速增加資產，但也可能迅速失去全部資金。使用槓桿應根據自身分析與風險管理能力，避免濫用未充分了解產品。

深入研究再投資

務必詳細了解欲投資資產的資訊，客觀評估風險，僅投資自己能承受損失的金額。

了解 otc 是什麼市場及其運作機制，是成功投資的第一步。掌握上述基本知識與注意事項，你將擁有必要的工具，以更安全、更有效率地參與 OTC 市場。