從基礎到進階：新手入門股市指南

近年來，股市已成為經濟的亮點，尤其在傳統產業遇到困難時。數百萬投資者轉向此領域尋找獲利機會。如果你是新加入此市場的投資者，掌握基本的證券知識將幫助你了解遊戲規則並建立合理的交易策略。

證券是什麼？核心概念

根據證券法第70/2006/QH1號，證券是證明持有人對資產或發行機構部分資本合法權益的文件或證明。換句話說，它是幫助企業籌集資金的金融工具，投資者也有機會參與這些企業的成長。

證券種類包括：

• 股票、債券、基金證書
• 衍生性金融商品
• 認股權證、認購權證、存託憑證
• 其他由國家規定的證券

股票 - 最普遍的投資工具

股票是市場上最常用的證券。它證明持有人擁有發行公司的一部分資本。主要有兩種類型：

普通股： 與公司經營成果相關，不預先規定股息。

優先股： 包含優先股息和表決權優先股，提供與普通股不同的利益。

股票可以以紙本（公司名稱、面值、發行年份）或電子形式存在，所有資訊都存儲在電腦系統中。

債券 - 謹慎投資者的工具

債券(或借據證)是證明持有人權益和發行單位償還義務的證券。簡單來說，它是一種借款方式，發行者承諾在一定時間內償還本金和利息。

購買債券的投資者將獲得固定利率，與借款用途無關，但無權參與資金管理。

基金證書 - 團體投資機會

基金證書是投資者投入公共基金時的所有權證明。公共基金是多個投資者共同出資，投資於證券或其他資產以產生共同收益的投資基金。

當你決定投資於某組織的公共基金時，必須購買基金證書來確認所有權。

衍生性金融商品 - 高階工具

衍生性證券是確定雙方權利義務的合約，其價值依賴於一個或多個基礎資產，如證券或指數。

主要合約類型包括：

• 選擇權合約
• 期貨合約
• 期權合約

衍生性證券與基礎證券不同之處在於：在衍生市場交易、無發行數量限制、在未來某個時間點結算、每日收益皆可確定。

認股權證 - 有擔保的權利

有擔保認股權證是由證券公司發行的擔保證券。每個認股權證通常附帶一個基礎證券代碼，持有人有權在到期日以約定價格購買基礎證券。

認購權 - 優先購買機會

這是公司為優先股東提供的認購權證，允許他們以低於市場掛牌價的價格優先購買新發行的股票。每個在外流通的股份都配有一個認購權，數量會隨發行批次變動。

存託憑證 - 國際交易橋樑

存託憑證是在外國公司股票存入存託銀行後發行的證明。該銀行根據預計發行的憑證數量與基礎股票數量的比例，發行相應的存託憑證。

了解證券市場

證券市場是什麼？

證券市場(或證券交易所)是投資者進行證券買賣的場所，通過交易所或經紀公司進行。

此市場主要分為兩類：

初級市場： 企業或基金首次發行證券籌資的場所。

次級市場： 證券在初級市場發行後，投資者之間持續買賣。這些交易不產生新資金，只是所有權轉移。

證券市場的重要角色

證券市場對國家經濟具有重要作用：

• 促進企業發展： 透過資訊披露、企業估值、擔保與證券分銷，吸引數百萬投資者資金。

• 提供評價標準： 投資者可用來追蹤和評估企業成長。

• 高流動性： 證券能快速轉換成現金。

• 吸引外資： 政府和企業可發行債券、股票，籌集國際資金。

必備術語與概念

證券市場術語

• 上市公司： 在證券交易所公開發行股票的公司。

• IPO (Initial Public Offering)： 首次公開發行證券。

• 市值： 依據已發行股票總價值。

• 招股價： 首次公開發行的股票掛牌價格。

• 證券組合： 投資者帳戶中的所有股票代碼。

• 收益率/報酬率： 投資者持有股票所獲得的股息總額。

• 年報： 發行公司每年公布的報告。

• Alpha系數： 調整風險後的收益率。

• Beta系數： 衡量股票或投資組合的風險程度。

• Price to Book Ratio (市價與帳面價比)： 比較市場價格與帳面價。

• 破產風險指數： 評估公司破產風險。

• 股息率與股價比率： 表示股息與股價的關係。

交易指令術語

• 限價單 (LO)： 以特定價格或更優價格買賣。

• 市價單 (MP)： 以當前最低賣價買入或最高買價賣出。

• ATO： 決定開盤價的交易指令，上午9:15前適用。

• ATC： 決定收盤價的交易指令，下午14:45前適用。

• PLO： 收盤後以收盤價買賣的指令。

• Break： 股價大幅突破前一區間。

• 成交價： 投資者在市場上的交易價格。

• Long (多單)/Short (空單)： 衍生性交易，預期價格上漲或下跌。

• 篩選股票： 根據漲幅、籌碼、資本額或流動性篩選符合條件的股票。

• 安全邊際： 市價與內在價值之間的差距。

股價相關術語

• 面值： 發行時股票或債券的票面金額。

• 市價： 市場上買賣的價格。

• 掛牌價： 首次交易時的股票價格。

• 開盤價： 前一交易日的收盤價。

• 跌停價： 一個交易日內的最低價格。

• 漲停價： 一個交易日內的最高價格。

• 結算日： 通常為T+3(3個工作日)，不含假日。買入後資金三天後到位，賣出後款項三天後匯出。

• 價格趨勢： 市場有上升(Uptrend)、下降(Downtrend)或盤整(Sideway)三種。

基本交易定義

• 指數 (Stock Index)： 根據一定比例的股票清單的統計數據。例如，Vnindex代表HOSE所有股票，Vn30則是市值和流動性前30名。

• 融資 (Margin Trading)： 投資者向證券公司借款購買股票。

• 成交量： 在一定時間內交易的股票數量，例如一天。

• 空頭： 投資者借股票賣出，待股價下跌後再買回。

• 價格波動： 在HOSE，價格波動限制為+/-7%；在HNX為+/-10%，相較於前一交易日的基準價。

市場參與者

• 發行人： 發行證券籌資的機構。

• 投資者： 進行證券買賣的人，包括：

  • 個人投資者(有資金想賺取額外收入)
  • 機構投資者(投資公司、保險、金融、商業銀行等大規模資金方)

• 證券公司： 協助管理、諮詢、經紀、承銷的單位。

• 相關機構： 證交委、交易所、信用評等公司、證券電腦服務公司。

市場運作原則

投資者必須了解的五大原則：

• 競爭原則： 發行人競爭賣證券，投資者競爭買，追求較佳價格與較高利潤。

• 公平原則： 所有參與者都須遵守共同規則。

• 公開原則： 發行人須定期、公開、完整披露資訊。

• 中介原則： 證券交易由證券公司促成。

• 集中原則： 交易僅在交易所進行，並由國家監管。

交易時間

胡志明市、河內和UPCOM交易時間為上午9:00-11:30，下午13:00-15:00，週一至週五（不含假日與節日）。

如何閱讀股價表

股價表是新手投資者最重要的部分。色彩解讀：

• 綠色： 價格較基準價上漲
• 紅色： 價格較基準價下跌
• 黃色： 價格與基準價相同

買賣股票的方法

投資者可用兩種方式下單：

• 自行在交易軟體上操作
• 透過經紀公司下單

開戶指南

開戶前，投資者應了解並選擇手續費合理的證券公司，並注意融資比例與利率。可直接在證券公司、銀行或經紀公司開戶，需提供住址、電子郵件、常用電話及銀行帳戶資訊。

開戶後，證券公司會提供帳號並指導入金。存款超過500,000越南盾即可開始買賣股票。

交易注意事項

關於交易所選擇：

越南主要有三個證券交易所：HOSE(胡志明市)、HNX(河內)、UPCOM(未上市公司交易所)。此外，還有多個國際交易所運作於越南，各有優缺點。

不論選擇哪個交易所，都應選擇有良好信譽、運作時間長、由國內證券監管機構或國際證券監管機構(ASIC、FCA、SEC、CySEC等)管理的交易所。

關於交易指令：

新手投資者應先掌握三個基本指令：ATO、ATC、LO。之後可進一步學習MP、MTL、MOK、MAK等連續指令。