第10課：深入了解保證金與槓桿 - 詳細指南：使用風險管理策略進行外匯交易

槓桿與保證金是外匯交易中密不可分的兩個概念。 外匯市場 (Forex) 是全球最大的平台，供交易者使用這一金融工具。儘管大多數參與者都會利用槓桿，但事實上，你完全可以在不使用槓桿的情況下進行交易。然而，不使用槓桿的人在市場中的比例很小。槓桿雖然能幫助你獲得巨額利潤，但如果不懂得有效管理風險，也可能迅速耗盡帳戶資金。那麼，什麼是交易基金？槓桿在實務中是如何運作的？需要多少資金才能開始？……本文將幫助你澄清這些重要問題。

基本認識：外匯的保證金與槓桿

什麼是槓桿？

槓桿是一種金融工具，允許你控制比實際資金更大的市場部位。換句話說，這是向經紀商借款以增加你的購買力的方式。使用槓桿時，利潤與損失都會被放大。槓桿越高，放大效果越明顯。

舉例說明： 假設你有$1,000，並想用槓桿1:200交易EUR/USD貨幣對。這表示你可以控制價值$200,000的部位——是你原始資金的200倍。

什麼是保證金？與交易基金的關係

保證金 (margin) 是你必須存入帳戶的資金，用來開啟一個交易部位。它不是費用，而是保證經紀商相信你有能力承擔潛在損失的資金。

以上述例子為例： 若要開啟價值$200,000的部位，你需要有0.5%的保證金 (即$1,000)。保證金扮演兩個重要角色：第一，它讓你能用槓桿開出更大的部位；第二，它用來彌補你可能的虧損。

不同經紀商根據交易工具的波動性和特性，會要求不同的保證金比例。

槓桿與保證金的數學關係

槓桿與保證金本質上是同一概念的兩種不同表達方式，它們之間呈反比關係。

公式： 槓桿 = 1 ÷ 保證金比例

範例1： 若保證金比例為1%，則槓桿 = 1 ÷ 1% = 100，即1:100的比例。

範例2： 若保證金比例為2%，則槓桿 = 1 ÷ 2% = 50，即1:50的比例。

為何許多交易者在外匯交易中使用槓桿？

槓桿的最大優勢在於能控制大量資金，只需投入少量資本。

當經紀商提供1:50的槓桿時，你帳戶中的每一$1 項目都能控制$50。如果你的帳戶只有$200，你仍然可以交易價值$10,000。理論上，經紀商會“借”給你剩餘的部分。反之，不使用槓桿，你就必須存入$10,000。

此外，槓桿還能放大你的利潤。 如果你用保證金 $100 開啟$20,000的部位 (槓桿1:200)，且部位上漲2%，你將獲得$400的利潤。若不使用槓桿，只能獲得$100（2%的$5,000）。

使用槓桿進行外匯交易是完全合法的，且被許多專業投資者視為最大化初始資金利潤的有效方式。槓桿幫助你在沒有大量資金的情況下，仍能在市場中競爭。

槓桿在外匯交易中的運作機制

為了更清楚理解，以下比較兩個交易同一貨幣對EUR/USD的情境：

$2 情境1：不使用槓桿的交易

你用$100,000買入1手 ###100,000單位( EUR/USD，價格為1.0920，賣出時為1.0948。你的利潤是28點 × )= $280$10 。(注意：每0.0001的匯率變動等於1點，每點EUR/USD約值$10)

情境2：使用1:100槓桿的交易

條件相同，你只需存入$1,000的保證金即可開啟相同大小的部位。利潤仍是$280，但所需資金僅為原來的十分之一。

比較項目	不使用槓桿	使用1:100槓桿
所需資金	$100,000	$1,000
利潤	$280	$280
利潤率	0.28%	28%

槓桿的雙刃劍：機會與風險

槓桿的陰暗面

利潤不是唯一的問題。損失也會以相同比例放大。

以前述例子為例：若你不使用槓桿，EUR/USD下跌10%，你會損失10%的資金 ($10,000)。但若用1:100的槓桿，價格同樣變動，你將損失全部$1,000的保證金——即100%的帳戶資金。

當帳戶資金降至一定水平時，經紀商會發出“(Margin Call)”通知，要求補充資金。若未及時補足，部位會自動平倉。在實務中，價格變動非常迅速，反應時間非常有限。

市場波動性

在外匯市場，主要貨幣對 (EUR/USD、GBP/USD) 的波動較低。然而，其他貨幣對的年波動率可能高達35%，為交易者帶來較大風險。

實例：Hùng與Huy的比較

假設Hùng與Huy帳戶各有$1,000，經紀商提供EUR/USD的槓桿為1:1,000：

Hùng - 冒險策略：

• 以槓桿1:1,000全資賣出
• 價格為1.0999
• 控制價值$1,000,000 (10手標準合約)
• EUR/USD下跌10點至1.0989，損失：10點 × 10手 × $10 = $1,000
• 結果：帳戶資金耗盡，無法繼續交易

Huy - 謹慎策略：

• 使用槓桿1:100，資金相同
• 控制價值$100,000 (1手標準合約)
• 同樣變動10點，損失：$100 -只剩90%的資金($900)
• 仍可持續交易

變數	Hùng	Huy
初始資金	$1,000	$1,000
使用槓桿	1:1,000	1:100
部位價值	$1,000,000	$100,000
10點損失	-$1,000	-$100
損失比例	100%	10%
剩餘資金	0%	90%

有效的風險管理策略

從上述例子可以看出，風險管理的重要性。以下是幾個基本原則：

1. 不要將所有資金投入單一交易

Hùng的錯誤是冒險用整個帳戶資金進行單一交易。外匯市場永遠無法百分百預測，且波動可能突然出現。建議只冒險能承受的少量資金。

常見規則是每次交易風險控制在帳戶的1-2%。若你冒險10%，已屬較高風險。一旦大幅虧損，容易陷入情緒化交易，反而使情況更糟。

2. 使用止損單 (Stop Loss)

止損單允許你預先設定一個價格，當達到時自動平倉。這能幫助你精確控制每次交易的風險。

但要注意：在市場劇烈波動時，實際平倉價格可能會超出你設定的止損點。例如，你以1%的風險設定止損，距離入場點3%的止損範圍，可能會損失1%到4%的資金。若風險設定為10%，則可能損失高達40%。

3. 使用保證止損 (Guaranteed Stop Loss (GSL))

這是一種由經紀商保證的止損單。經紀商會在你設定的價格點，無論市場如何波動，都會幫你平倉。但並非所有經紀商都提供此服務，且GSL通常只能設在距離當前價格至少5%的範圍內。

選擇合適的槓桿比例

不同經紀商提供的槓桿比例範圍從1:30到1:3,000不等。然而，過高的槓桿並不一定適合所有人。

新手適用的槓桿比例

對於剛開始交易外匯的人，不建議使用超過1:10的槓桿。為了安全起見，建議從1:1（不使用槓桿）開始。

記住，你並不一定要用盡經紀商提供的最大槓桿。你可以透過調整每筆交易的合約大小，來控制實際槓桿。

( 選擇交易平台的標準

理想的槓桿比例取決於你的個人需求。當你確定自己能接受的風險範圍後，應選擇提供：

• 靈活的風險管理工具： 止損、限價單、GSL功能
• 小合約規模： 方便精確調整部位
• 有競爭力的手續費： 低點差、透明且無隱藏佣金
• 合理的槓桿政策： 一些平台對高波動性工具（如加密貨幣）限制較高槓桿，以保護交易者

例如，一些知名交易所對外匯最高槓桿為1:200，對數字貨幣則限制在1:10，這是保護用戶的智慧做法。

) 開始外匯交易的步驟

選擇好交易平台後，請依序進行：

1. 登入交易平台
2. 搜尋欲交易的貨幣對
3. 選擇買入 ###Long(或賣出 )Short###
4. 設定部位大小 (lot size)
5. 設置保護性指令 (Stop Loss、Take Profit)
6. 確認交易

輸入部位大小後，平台會自動顯示所需的保證金和實際槓桿。

結論

槓桿與保證金是同一金融工具的兩個重要面向。若善用，它們能幫助你放大外匯部位的利潤；但若不嚴格管理風險，也可能造成嚴重損失。長期成功的外匯交易，並非追求最高槓桿，而是擁有明確的風險控制計畫、嚴格遵守資金管理規則，並持續學習。建議從小額開始，謹慎管理風險，隨著經驗累積逐步擴大交易規模。