OTC 市場是什麼 - 想要進行 OTC 交易的投資者詳細指南

除了像HOSE、HNX或Upcom這樣的正式交易所，金融界還存在一個強大的平行市場，稱為OTC市場。這是一個較少受到關注但卻蘊藏許多潛在機會的領域，適合具有商業頭腦的投資者。

OTC是什麼？ OTC市場的基本概念

OTC是"Over-the-counter"的縮寫，意為"櫃台交易"。OTC市場的本質是一個去中心化的市場，交易不在固定的場所進行，而是通過銀行櫃台、證券公司、電話、電子郵件或線上等多種渠道進行。

OTC市場的定價機制與傳統交易所完全不同。不是由交易所公布統一價格，而是由買賣雙方直接協商定價。這創造了一個靈活且獨立的交易環境。

在越南，OTC市場也被稱為：網絡市場、自由證券市場或電子報價市場。OTC交易活動通過一個由經紀人、投資者、資訊系統、線上社群和專業論壇組成的複雜網絡運作。

不像由一個主要機構嚴格管理的集中交易所，OTC市場是基於參與方之間的自我協商運作。然而，近年來，這個市場已經發展得相當專業，甚至一些OTC平台已獲得可信金融監管機構的許可與監督。

詳細比較：OTC市場與集中證券交易所

為了更清楚理解OTC交易與傳統交易所的差異，以下是詳細比較表：

OTC交易的主要優勢

( ✔️ 開啟多元投資機會

與傳統交易所相比，OTC市場為投資者提供更廣泛的選擇。不僅是股票，投資者還可以接觸到衍生品、CFD、期權等產品，而這些在越南的集中交易所尚未全面提供。

在傳統市場中，投資者只能交易上市股票或VN30指數期貨。而在OTC市場，則可以多元化資產組合，降低集中風險。

) ✔️ 衍生品產品強化市場的支援

OTC衍生品的發展證明了其必要性與有效性。以比特幣為例，自2017年比特幣衍生品合約推出以來，其價值大幅提升，佔比超過30%的比特幣市值。

Crypto Compare的數據顯示，2021年6月，比特幣衍生品合約的交易量甚至超過現貨市場的比特幣交易量。這一趨勢反映出OTC市場衍生工具日益增長的吸引力。

✔️ 安全與保密持續提升

現代OTC市場已高度優化，完全自動化，並採用多層安全措施，類似於集中市場。一些獲得可信金融監管機構許可的OTC平台，能確保投資者的安全。

✔️ 使用槓桿放大獲利

在傳統交易所如HOSE或HNX，投資者最多只能獲得2倍槓桿，甚至多家證券公司不提供未上市股票的槓桿。

相反，在OTC市場，投資者可以使用非常高的槓桿###從10倍到數百倍，視產品而定###，以放大獲利。但高槓桿也伴隨高風險，需謹慎使用。

越南OTC市場現況

根據越南統計總局的資料，截至2020年底，我國約有683,600家企業在營運。然而，只有1,575家企業的股票在(HOSE、HNX、Upcom)三大交易所交易，僅佔0.2%。

這個低數字凸顯OTC市場的重要性。它為數千家企業提供了融資渠道，無需滿足集中交易所的嚴格要求。一些大型企業仍選擇在OTC市場交易。

儘管國內OTC市場經歷過波動，但OTC股票仍是吸引人的投資渠道，具有較高的收益率。目前，該市場日益專業化，運作平台涵蓋網站與行動應用，管理水準不亞於交易所。

越南一些大型OTC平台如SanOTC、VN-Direct、Vietstock提供多樣化的OTC股票資訊，運作穩定。但這些平台主要專注於國內OTC股票，尚未提供國際產品。

OTC交易的風險與避免策略

( ☀️ 避免交易流動性低的資產

流動性低的股票或資產，存在較高的變現風險。若找不到對手方，可能難以賣出或買入，導致資金卡住或無法及時回收。

) ☀️ 分散投資組合——不要把雞蛋放在同一個籃子裡

投資的黃金法則是分散風險。不要將全部資金投入單一產品，而應分散到多種資產。這策略有助於降低系統性風險，保護資產。

☀️ 合理使用槓桿

槓桿是一把雙刃劍。它能幫助你快速賺錢，但也可能讓你在市場逆向時迅速虧損。只有在充分了解交易產品、制定風險管理計畫且不過度使用的情況下，才應使用槓桿。

OTC市場是一個重要的金融領域，提供豐富的機會同時伴隨風險。了解其運作機制、掌握相關知識並採取適當的風險管理策略，將有助於你最大化利用這個市場帶來的好處。