2025年原油投資：從WTI到布倫特的5種有效方法

為何原油（Crude Oil）是吸引人的投資選擇？

原油 (原油) 並非新興的金融工具，但2025年卻為投資者帶來了新的機會。全球油市目前受到多重因素影響：地緣政治緊張、OPEC+的政策決策，以及全球經濟復甦的不均衡。這使得油價具有高度波動性，為精明的投資者創造了許多獲利機會。

目前全球交易的原油種類超過160種，但最具代表性的標準仍是WTI原油與布倫特原油——這兩個代碼在全球交易平台上最受密切關注。

了解兩大主要原油標準：WTI與布倫特

WTI原油 (USOIL) – 高品質美國原油

WTI (West Texas Intermediate) 主要在美國本土地區開採。此類原油的主要特點是：

• 品質較高，較易精煉成具有較大價值的汽油產品
• 由於使用輸油管道，運輸成本較高
• 產量集中，流動性較低

布倫特原油 (UKOIL) – 北海自由海域原油

布倫特原油是從北海地區開採的標準油品。布倫特在全球交易中較受青睞的原因包括：

• 容易海運，降低物流成本
• 約三分之二的全球油品合約以布倫特價格為參考，成為主導標準
• 交易量大，流動性高，適合大量交易

交易代碼差異

在可信賴的外匯平台上，常見：

• USOil：WTI期貨合約
• UKOil：布倫特期貨合約
• USOilSpot & UKOilSpot：即時現貨合約

全球油價走勢：從過去到現在

第一階段：1973年前的穩定期 (

在金本位制度下，原油價格長期穩定在每桶2-3美元，直到1973年第四次中東戰爭爆發。此時，OPEC成立，對抗西方石油巨頭的壟斷。

) 第二階段：轉折點 ###1973-1986( 產油國的民族意識高漲，推動油價大幅上升。到1985年，油價已達每桶30美元。但1986年阿拉伯國家解除產量限制，油價立即崩跌至每桶10美元。

) 第三階段：長期波動 ###1986-2000( 此期間，油價在每桶10-30美元之間波動，主要受供應端影響多於需求。

) 第四階段：爆發性增長 ###2000-2008( 911事件後，全球安全局勢緊張，國家積極儲備戰略石油。中東衝突減少產量，導致油價飆升，2008年達到歷史高點每桶147美元。

) 第五階段：科技與供應過剩 ###2008-2015( 高油價促使頁岩油技術快速發展，供應大增，油價開始下滑。2015年，歐巴馬政府允許出口美國原油，以控制過剩產能。

) 第六階段：全球性震盪 (2020年至今)

• 2020：COVID-19疫情導致運輸需求大幅縮減，油價暴跌
• 2021-2022：環保政策收緊與俄烏衝突推升油價
• 2024：油價全年約下跌3%，收盤價為每桶74.6美元

2025年原油預測：不穩定是常態

布倫特原油預計將經歷“跌-升-跌”的動盪：

年初：受到全球經濟疲軟的壓力，油價跌破每桶63美元，為兩年來最低。

5月：在64-66美元區間盤整。

6月中旬：中東局勢升溫，油價上漲超過10%，突破每桶73美元。

之後：市場擔憂降溫，油價回落至每桶67-69美元。

下半年：若OPEC+擴產且需求疲軟，國際能源署 ###IEA(預測布倫特油價可能降至每桶約61美元。

) 長期油價決定因素四大要素

1. 現貨市場供需 – 市場實際平衡
2. 庫存水平 – 全球油庫變動
3. 地緣政治 – 衝突與危機影響產量
4. 市場情緒 – 投資者反應、傳聞與預測

( 需密切關注的事項

• OPEC+的產量調整決策 )特別是6月會議###
• 美國油庫與產量數據
• 中國經濟復甦進展
• 中東局勢緊張情勢 ###伊朗、紅海(

5種原油投資方法：哪種最適合你？

) 方法一：原油差價合約（CFD）– 簡單靈活

CFD (差價合約) 是最受新手投資者歡迎的工具。它的運作類似“原油股票”——CFD價格即為實際原油價格。

範例：當WTI ###USOIL( 價格為70美元/桶時，你預測會上漲，便買入USOIL CFD。當價格漲到75美元/桶時，賣出即可獲利5美元/桶。

主要優點：

• ✔️ 使用槓桿——只需1%的保證金
• ✔️ 做空——價格下跌也能獲利
• ✔️ 投資門檻低——適合小額投資者
• ✔️ 靈活操作——隨時開倉平倉

缺點：槓桿高風險，隔夜隔倉費用（swap）

) 方法二：期貨合約（Futures）– 專業投資者首選

期貨是主要交易所的正式交易工具。雙方簽訂合約，在約定的某天以今日商定的價格買賣原油。

特點：

• 交易規模大：每合約至少10,000桶
• 適合機構投資者或經紀商
• 由交易所嚴格管理
• 交易成本較高

( 方法三：原油ETF–最安全的投資方式

ETF )交易所交易基金###，是一個包含多種油相關資產的“投資籃子”，可像股票一樣買賣。

優點：

• 風險最低，分散投資
• 管理費透明
• 流動性佳
• 入場門檻低

五大原油ETF：

1. Vanguard Energy ETF (VDE) – 聚焦大型能源公司
2. VanEck Vectors Oil Services ETF ###OIH( – 專注油氣服務
3. United States Oil Fund )USO( – 追蹤原油即時價格

) 方法四：MLP–投資油氣基礎建設

MLP (主有限合夥企業)，投資於油品運輸與處理公司。

特點：

• 成為公司“有限合夥人”
• 分享管道、運輸的利潤
• 收益穩定
• 適合追求穩定現金流的投資者

常見MLP：Enterprise Products Partners (EPD)、Western Gas Partners ###WES(、MPLX LP

) 方法五：油氣股–傳統投資

購買大型油氣公司的股票。這些股票的價格與原油波動高度相關。

優勢：不用擔心合約期限，只需分析公司經營狀況

知名油氣股：中石化、埃克森美孚、荷蘭皇家殼牌、英國石油、TotalEnergies

五大投資方法比較表

指標	CFD	期貨	ETF	MLP	股票
槓桿	✔️ 高	✔️ 高	❌ 無	❌ 無	✔️ 中
低資金門檻	✔️	❌	✔️	❌	✔️
管理費	❌ 無	✔️ 有	✔️ 有	✔️ 有	❌ 無
做空	✔️	✔️	❌	❌	❌
風險	⚠️ 高	⚠️ 高	✔️ 低	✔️ 低	✔️ 中

比較結論：若資金有限但願意承擔較高風險追求高報酬，原油CFD是最佳選擇；若追求安全，ETF或MLP較為明智。

成功投資原油的五大黃金法則

( 1. 掌握四大驅動力

原油價格受以下因素直接影響：

• 美國產量與頁岩油儲備 )shale(
• OPEC的產量決策
• 美元匯率——油價以美元計價
• 全球需求——交通、工業等

當這四個因素同步向一個方向（上升或下降）運動時，油價會出現劇烈變動。

) 2. 每日追蹤消息

油市反應迅速，甚至快於實際變動。為避免盲目跟風：

• 參考可靠資訊來源，如美國能源資訊署 ###EIA###
• 追蹤OPEC+官方公告
• 每週檢查庫存數據

( 3. 選擇適合的油品策略

WTI與布倫特來自不同區域，受不同因素影響：

• 布倫特受中東局勢與紅海變動影響較大
• WTI則受美國能源政策與EIA庫存數據影響較大

深入理解差異，有助於更準確預測。

) 4. 從歷史中學習

“歷史不會重演，但會以不同形式重演。”請：

• 比較當前價格模型與過去
• 追蹤支撐/阻力位
• 識別可能觸發的歷史性事件

( 5. 選擇適合個人財務的工具

最後也是最重要的：選擇適合自己資金狀況的交易工具與可靠經紀商：

• 資金規模——不要投資過多
• 風險承受能力——避免過高槓桿
• 交易時間——CFD適合短線交易，股票/ETF適合長期持有

記住：目標是長期獲利，而非“快速致富”。

總結

2025年是智慧投資原油的好時機。從靈活的CFD到安全的ETF，五種不同方法幾乎適合所有投資者。

新手建議：先用模擬帳戶練習CFD交易。

保守投資者：選擇ETF或油氣股較為安全。

追求穩定收入：了解MLP。

無論選擇哪種方法，都要記得原油是高槓桿高風險的交易工具。教育自己、謹慎規劃、風險控管，是成功的關鍵。