第10章：外匯交易與槓桿——深入了解外匯保證金與有效風險管理

為什麼槓桿在外匯交易中如此重要？

外匯是全球最大的金融市場，而槓桿交易是幫助交易者用較少資金控制較大資金的常見方式。然而，許多人誤以為槓桿在所有外匯交易中都是必須的。事實上，你可以選擇使用或不使用槓桿，儘管大多數交易者偏好第一種。

經紀商通常會宣傳高槓桿比例來吸引新交易者，但槓桿並不總是好的。它既是放大利潤的工具，也可能在你不懂得風險管理時毀掉帳戶。那么，外匯保證金是什麼，它與槓桿有何關聯？

槓桿與保證金——兩個相關概念

槓桿是什麼？

外匯槓桿允許你用較少的資金開立較大的倉位，從而有機會獲得更高的利潤。然而，槓桿越高，利潤與風險也會成比例增加。

基本範例：如果你投資$1000 在EUR/USD貨幣對，並使用1:200的槓桿，你可以控制價值$200,000的倉位——是初始資金的200倍。

保證金是什麼？

外匯中的保證金是什麼？ 它是你為執行一筆交易而必須存入的資金。它不是費用，而是從你的帳戶中扣留的一部分，用來保證經紀商的風險。

以上述範例為例，若要開立$200,000的倉位，你只需提供0.5%的保證金(即$1000)。保證金不僅幫助你開立更大的倉位，也用來支付可能的虧損。

這兩個概念的關係

槓桿與保證金本質上是從不同角度看同一問題，它們之間存在反比關係：

槓桿 = 1 / 保證金比例 (%)

如果保證金要求是1%，則槓桿=1/1%=100 (比例1:100)。如果保證金要求是2%，則槓桿=1/2%=50 (比例1:50)。

使用槓桿交易的好處

控制更大資金

以1:50的槓桿為例，你帳戶中的每個$1 單位都能控制高達$50的資金。如果你有$200，就可以交易價值$10,000的倉位。若沒有槓桿，則需全額存入$10,000。

放大獲利

例如，你用保證金$100 開立$20,000的倉位(槓桿1:200)。若倉位上漲2%，你就賺取$400。若不使用槓桿，你只賺2%的$20,000，即$400。這就是槓桿的威力。

$100 合法性

使用槓桿進行外匯交易是完全合法的，且被許多交易者視為最大化小資金的最佳方式。

槓桿在實務中的運作方式

不使用槓桿交易

你用$100,000買入1手###100,000單位( EUR/USD，匯率為1.0920，然後以1.0948賣出。利潤=28點 × )= $280。

$10 使用1:100槓桿交易

同樣的交易，但你只需提供$1000的保證金。利潤仍是**$280**，但你節省了99%的資金。

指標	不用槓桿	使用1:100槓桿
所需資金	$100,000	$1,000
利潤	###	$280

差別在於，有槓桿時，你可以同時開立多個交易，利用剩餘資金擴展操作。

警告：槓桿是雙刃劍

$280 放大風險

以上述範例，如果EUR/USD下跌10%：

• 不使用槓桿：你只損失10%的資金= $10,000
• 使用1:100槓桿：你損失全部保證金= $1,000

保證金追繳 - 高風險

當帳戶接近最低要求時，經紀商會追繳保證金——要求補足資金或平倉。然而，市場波動太快，你很難及時補足資金。倉位會在最不利的價格被強制平倉，導致損失超出預期。

市場波動

主要貨幣對###如EUR/USD(波動較低，但其他貨幣對可能在一年內波動高達35%。高槓桿下，即使是微小的波動也可能清空帳戶。

比較範例：宏與輝

兩人都持有)，並以最大槓桿1:1000交易EUR/USD，價格為1.0999。

$1000 宏——過度自信

宏用全部資金###，槓桿1:1000，賣出$1000 = $1,000,000=10手(。若價格跌至1.0989)-10點(：

• 損失=10點 × 10手 × )= $1,000 $10 （全部虧光）
• 帳戶：$0——無法再交易

( 輝——謹慎行事

輝只用槓桿1:100，資金)= $100,000=1手###。同樣情況下價格下跌10點：

• 損失=10點 × 1手 × $1000 = $100 (（損失10%）
• 帳戶剩餘：$900——仍可繼續交易

	宏	輝
帳戶資金	$1,000	$1,000
槓桿	1:1000	1:100
交易價值	$1,000,000	$100,000
損失)-10點$10	-$1,000	-(
損失百分比	100%	10%
剩餘資金	0%	90%

結論：同樣的交易，不同的槓桿管理方式會導致截然不同的結果。

風險管理策略

) 1. 不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡

宏冒險將所有資金投入一個倉位——這是錯誤的。外匯市場波動不斷，沒有人能預測100%。

黃金法則：每筆交易只冒1-5%的資金。如果你冒險10%，代表槓桿過高。

( 2. 使用止損單 )Stop Loss$100

此指令會在你預設的價格自動平倉，幫助你：

• 明確知道自己冒了多少風險
• 限制市場逆向時的損失

注意：市場劇烈波動時，平倉價可能滑出止損價，造成更大損失。例如，你冒險1%，但價格滑出3%，你可能損失4%。若冒險10%，同樣情況下損失將達40%。

3. 使用保證金保護的止損 ###GSL(

部分經紀商提供此類止損，能確保在你設定的價格平倉，不受市場波動影響。然而：

• 並非所有經紀商都提供
• 通常距離現價約5%
• 可能需付費

選擇合適的槓桿比例

) 市場上的槓桿

不同經紀商提供的槓桿範圍從1:30到1:3000不等，但高槓桿未必總是好事。

適合新手的槓桿

如果你剛開始：

• 不要超過1:10
• 理想是1:5或更低
• 甚至可以用1:1 (不使用槓桿)。

記住：你不必用盡所有槓桿比例。可以通過縮小每次交易的倉位來調整。

選擇交易平台

挑選經紀商時，請考慮：

• 槓桿政策：經紀商是否有合理的槓桿限制？對於高波動性工具###如數字貨幣###，槓桿應較低，建議低於(1:10)。
• 風險管理工具：是否提供止損、GSL？
• 最小交易單位：是否能交易小倉位(0.01手)？
• 點差費用：費用是否透明且具有競爭力？
• 免手續費：是否免收佣金？

優質平台會在允許交易者使用槓桿與保護他們免受過大風險之間取得平衡。

外匯交易入門步驟

1. 選擇合適的經紀商，具有合理的槓桿政策
2. 開立模擬帳戶，進行無風險練習
3. 了解你想交易的市場
4. 選擇倉位大小——系統會自動計算保證金與槓桿
5. 設定止損，在開倉前完成
6. 用小額資金與小倉位開始

結論

槓桿與保證金是外匯交易中強大的工具。若善用，它們能放大你的利潤；若濫用，則可能在瞬間清空帳戶。

成功關鍵：

• 使用較低槓桿(1:10或更低)，尤其是新手
• 每次交易冒險控制在1-5%的資金
• 始終使用止損
• 學習風險管理，才有機會賺錢

請記住：外匯槓桿交易是一場馬拉松，而非短跑。持久、紀律且懂得控制風險的交易者，才是長期成功的關鍵。