美元指數 (DXY) 是什麼指標？外匯交易者的詳細指南

美元指數的定義與本質

美元指數——亦稱為 USD Index、USDX 或 DXY——是一個衡量美元在全球舞台上強弱的工具。實際上，它是一個綜合指數，將美元的價值與來自與美國有較大貿易關係的主要國家貨幣進行比較。

當 DXY 上升，反映美元相對其他貨幣的強勢增加。相反，當指數下降，則表示美元相對貶值。

此指數由 ICE (洲際交易所公司)管理、維護並公開發布。參與籃子貨幣的種類包括：

• EUR (歐元) – 占比57.6%
• JPY (日圓) – 13.6%
• GBP (英鎊) – 11.9%
• CAD (加幣) – 9.1%
• SEK (瑞典克朗) – 4.2%
• CHF (瑞士法郎) – 3.6%

歷史形成與重要里程碑

在尼克森總統終止金本位制並允許美元在外匯市場自由定價後，聯邦儲備局 (FED) 於1973年建立了此指數，基準值為100。從那時起，所有 DXY 的數值都與此基準值比較。

歷史上，該指數在1985年2月達到最高點164.72 (美元最強時期)，並在2008年3月觸底70.698 (全球金融危機時期)。

DXY 在外匯交易中的重要性

與貨幣對的相關性

美元指數的波動會直接影響不同貨幣對：

EUR/USD – 反向關係
當美元走強、DXY 上升時，投資者傾向賣出 EUR 買入 USD，因此 EUR/USD 匯率會下降。

USD/JPY – 同向關係
當 USD 指數上升，投資者會買入更多美元並賣出日圓，導致 USD/JPY 匯率同步上升。

黃金 (XAU/USD) – 反向關係
黃金與美元呈逆相關。當 DXY 下降 (美元走弱)，投資者通常轉向買入黃金，推升金價。

實務應用

DXY 是一個寶貴的分析工具，幫助交易者：

• 預測主要貨幣對的趨勢，提前掌握變動
• 判斷美元在全球市場的購買力
• 分析如黃金、白銀、原油等商品市場——這些商品通常以美元定價
• 支援開倉或平倉的決策

USD 指數的計算方式

DXY 的計算公式使用各貨幣的權重：

USDX = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.19) × USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)

在此公式中：

• EUR 和 GBP 表示匯率，即一單位貨幣可兌換多少美元
• JPY、CAD、SEK、CHF 表示匯價，即一美元可兌換多少該貨幣

不過，交易者不需要記住此公式。在交易軟體中，只需搜尋符號 DX、DXY 或 USDX，即可追蹤指數值。

DXY 的讀取與解釋

假設9月20日美元指數收盤為105，9月21日上升至108，代表美元相較前一日的主要貨幣籃子升值2.85%。

反之，若指數降至103，則表示美元價值較前一日下降0.97%。這些波動會隨著外匯市場的即時交易而持續變化。

相關術語須知

貨幣籃子：由不同外幣組成，各自有不同的權重。目前 EUR 占比最高 (約58%)。

寬基指數 (美元寬基指數)：由 FED 於1998年開發，用來衡量美元相較於26個國家和地區的價值，權重每年調整。

USDX 電子貨幣：由 Lighthouse 公司基於區塊鏈技術開發的數字資產——與傳統美元指數不同。

高效運用 USD 指數的策略

為了最大化交易效果，投資者應：

1. 持續追蹤 DXY 的變動，利用即時圖表分析
2. 結合其他技術分析，如支撐、阻力、趨勢線
3. 關注經濟事件，如 FED 利率、就業數據、通膨
4. 觀察 DXY 與特定貨幣對的相關性，找出合適的入場點

當美元指數呈上升趨勢時，買入美元的倉位較為安全穩健。反之，若 DXY 下降，則可能是賣出美元或買入以外幣計價資產的好時機。

結論：美元指數（DXY）是每個外匯交易者不可或缺的分析工具。理解其運作方式及對貨幣對的影響，能幫助投資者做出更準確、更有效的交易決策。