Trailing Stop 是什麼？關於風險管理工具的詳細指南

情緒在交易決策中的問題

其中一個最大的挑戰是交易者在執行交易時管理情緒。你可能持有一個盈利的倉位，但又擔心市場反轉導致利潤流失。相反地，當倉位虧損時，你又猶豫是否立即止損或繼續持有希望市場會回升。這些情況常常導致非理性的決策，削弱原本的交易計劃。幸運的是，像Trailing Stop這樣的現代技術工具可以幫助排除這種情緒因素，使交易者能以自動且有紀律的方式執行策略。

Trailing Stop 是什麼？

Trailing Stop (追蹤止損)是一種特殊的風險管理指令，允許投資者根據市場價格波動自動調整獲利出場或止損的水平。它不像設定固定價格，而是「跟隨」資產的當前價格，保持一定的距離，這個距離可以用(點數或百分比)來衡量。

Trailing Stop 的運作方式

當你開啟一個多頭倉位(預測價格上漲)時，Trailing Stop會設在低於當前價格的水平。如果價格持續上升，Trailing Stop也會自動上升，但只會向一個方向移動——始終保護利潤。當價格跌破設定的Trailing Stop水平時，指令會被觸發，倉位會被平倉。

對於空頭倉位(預測價格下跌)，原理類似，但Trailing Stop設在高於當前價格的水平。

Trailing Stop 的實例說明

範例1：10點追蹤止損

假設貨幣對USDJPY目前交易在107.852。你預測價格會上漲，因此開多倉，設定：

• 進場價：107.852
• Trailing Stop：10點，即初始觸發點為107.842

第二天，價格上漲50點至107.902。Trailing Stop也自動上升至107.892。第三天，價格回落至107.900，但Trailing Stop仍維持在107.892。

當市場創新高至107.922時，Trailing Stop自動上升至107.912。最終，當價格跌至107.912時，指令被觸發，你以60點的利潤平倉。

範例2：10%的Trailing Stop

一位投資者預測USDJPY會下跌，於126.332做空，設置10%的Trailing Stop。

進入市場後，價格一路上漲至139.219——超過10%。止損指令被觸發。在這種情況下，Trailing Stop的運作就像傳統的止損指令，設定在10%的距離。

Trailing Stop 的優點

利潤無上限

不同於固定價格的限價止盈單(，Trailing Stop允許利潤隨著價格朝有利方向移動而持續增加。避免過早平倉，讓趨勢有更多空間發展。

) 自動化節省時間

追蹤價格的調整完全自動化，你不需要頻繁手動更新指令。這對於沒有時間持續監控市場的交易者尤其有幫助。

有效保護利潤

當市場開始反轉時，指令會迅速觸發，幫助你鎖定利潤，避免損失擴大。

Trailing Stop 的缺點

無法完全匹配的風險

在波動較低的資產上，價格可能變動過快，導致指令未能在預設的Trailing Stop水平成交。

在大幅波動市場較困難

如果你將Trailing Stop設得太接近當前價格，在劇烈波動的市場中，可能會被正常的價格變動觸發，導致過早平倉。

失去主動分析能力

過度依賴自動化可能會讓你失去根據實際技術分析做出決策的能力。

六種使用Trailing Stop的交易策略

策略1：基於可承受風險的追蹤

先確定最大可接受損失###R(，再將Trailing Stop設在1R、2R或更高，根據市場波動調整：

• 高波動市場：設在2R或更高，避免過早平倉
• 低波動市場：設在1R，最大化利潤

) 策略2：使用Parabolic SAR

Parabolic SAR是一個技術指標，用來判斷動能何時失效。當價格接近SAR點時，代表市場可能反轉。你可以將Trailing Stop設在最近的SAR點，以確保在反轉前鎖定利潤。

策略3：追蹤最高/最低價的X根K線

利用前X根K線的最高或最低價：

• 空頭：將Trailing Stop設在前X根K線的最高點
• 多頭：設在前X根K線的最低點

可以根據交易時間長短調整X的數量###（如3、5、10根）(。

) 策略4：在支撐/阻力位追蹤

這是一個簡單但有效的策略。畫出支撐與阻力線，將Trailing Stop設在這些水平。這些位置通常是市場反應較強的點，設在這裡較有機會被觸發。

策略5：在每根K線的最高點設Trailling Plus

類似X根K線策略，但Trailing Stop設在每根新K線的最高點，加上一定的點數。常見做法是加上ATR的50%：

• 如果ATR為60點，則在前一根K線的高點上加30點

策略6：沿著移動平均線追蹤

設定在移動平均線上，讓獲利點隨趨勢移動：

• 常用SMA20或EMA20
• 長期交易則可用SMA50或EMA100

如何有效設定Trailing Stop

沒有一個「最佳」的公式適用所有情況。Trailling Stop的設定需要在以下兩個極端之間取得平衡：

• 過緊：指令被市場正常波動觸發，過早退出
• 過寬：承擔較大虧損或放棄潛在利潤

交易者應該：

1. 分析市場的波動程度
2. 考慮自身的經驗與交易風格(（短期vs長期）)
3. 在模擬帳戶中測試，調整到適合自己的設定

何時應該使用Trailing Stop？

最大化利益的時候：

• 市場處於明顯的上升或下降趨勢###uptrend或downtrend明確(
• 想在保護利潤的同時，讓利潤持續成長
• 沒有時間頻繁監控市場

避免使用的情況：

• 市場處於盤整階段)側向移動，沒有明確趨勢(
• 高波動可能導致指令被誤觸

結論

Trailing Stop是一個強大的風險管理工具，幫助交易者最大化利潤，同時自動化止損流程。它排除情緒因素，使交易能隨著有利趨勢持續發展，也能保護你免於重大損失。

成功運用Trailing Stop取決於選擇合適的價格水平——不過緊也不過鬆——並結合其他技術指標如Parabolic SAR、移動平均線或ATR。透過在不同市場條件下的測試，你將找到最適合自己交易風格的策略。