如何購買債券以確保安全並獲取收益？越南投資者的實用指南

債券是什麼？為什麼它如此吸引人？

在金融投資的世界中，除了股票之外，購買債券是許多投資者選擇的一條路，因為它具有較高的安全性。並非每個人都敢承擔股票的風險；對於有閒置資金的人來說，債券帶來的是安心與穩定的收入。

根據市場數據，從2016年至2020年，越南企業債券市場的年均增長率達35%。這個數字顯示出這個投資渠道的巨大吸引力。然而，仍有許多人對這種證券不了解，尤其是“應該投資債券還是股票？”的問題。

簡單定義： 債券是一種債務證券，由(國家機構、銀行、企業)發行。購買債券的人成為發行者的債權人。定期，他們會收到約定的利息，最後收回本金。

債券的三個主要特點

1. 有明確期限和規定利率 – 不同於無期限的股票，債券總是有確定的到期日。

2. 發行形式多樣 – 可以是證書、帳面記錄或電子數據。

3. **結合三個因素：**收益率、風險與流動性。

越南常見的兩種類型債券

政府債券 vs. 企業債券

指標	政府發行	企業發行
目的	補充預算缺口、公眾用途	企業發展、解決財務問題
利率	通常固定	固定或浮動
期限	中/長期 (5-30年)	短期 (1-3年)
資金安全性	非常高	相對較高
風險	非常低	中等
可轉換為股票	否	有

共同點： 兩者都是債務證券，投資者可獲得較儲蓄更高的利息，有最少1年的期限，且可交易/轉讓。

在越南購買債券的條件

想要購買債券，只需在越南的證券公司開戶即可。如VPS、MBS、Vndirect、SSI等都提供此服務。流程簡單，只需幾分鐘即可開戶。

債券分類：更深入了解

根據發行來源

• **企業債券：**由有限責任公司或股份公司發行，用於籌集資金。
• **政府債券：**由國家發行，用於籌集民眾閒置資金。
• **銀行債券：**由金融機構發行，用於增加營運資金。

根據收益

• **固定利率：**收益率按一定百分比確定。
• **浮動利率：**收益率隨期變動，根據變動利率計算。
• **零息債券：**買家不獲得利息，但以低於面值的價格購買。

根據保障程度

• **有擔保債券：**發行者用有價資產作擔保；若違約，投資者可追索資產。
• **無擔保債券：**沒有資產擔保。

根據形式

• **無名債券：**不記名。
• **記名債券：**在帳冊上記名。

根據性質

• **可轉換債券：**有權轉換成公司股票。
• **附購股權債券：**附帶購股權。
• **可回購債券：**發行者有權在到期時回購。

債券與股票——應該選哪個？

因素	債券	股票	國外股票
本質	債務證券	股權證券	衍生證券
收入	固定利息	股息/差價	價差
獲利條件	僅在漲價時	僅在漲價時	雙向 (漲跌)
最低資金	高	高	非常低
槓桿	非常低 (1:3)	非常低 (1:3)	高 (1:20)
期限	明確	不明確	不明確

評論： 債券適合偏好安全的投資者，而外國股票則吸引希望雙向獲利、資金較少的年輕投資者。

在越南購買債券的兩種方式

方法一：直接投資

三步驟流程：

1. 與發行機構簽訂購買合約。
2. 按規定轉帳，取得所有權證明。
3. 到期支付時領取利息。

需注意的費用：

• 個人所得稅
• 轉讓費用 (合約、印章、證明文件等)
• 轉帳手續費

**實施地點：**直接在發行機構或證券公司。

方法二：透過基金投資

三步驟流程：

1. 開立交易帳戶並註冊購買基金份額。
2. 按基金規定下單買賣。
3. 持有或根據需求交易。

需注意的費用：

• 個人所得稅
• 買賣轉讓費
• 基金管理費
• 提前贖回罰款

**實施地點：**債券基金。

重要術語：購買債券時的關鍵詞彙

術語	含義
發行日	債券開始流通與計息的日期。
到期日	債券到期支付日；投資者收回本金。
Coupon	發行者承諾支付的利率，於付息期支付。
面值	計算Coupon的基準；在越南通常為100,000越南盾或1,000,000越南盾。
付息期數	每年支付Coupon的次數。
NAV	開放式基金的估算資產淨值。
CAGR	年均複合成長率。

選擇合適債券的標準

在購買債券時，應考慮以下因素：

✓ **發行機構的信譽：**優先選擇政府、大型銀行、資訊透明的知名企業。

✓ **企業：**選擇行業龍頭、具有競爭優勢、穩定成長的企業。

✓ **財務狀況：**選擇財務透明、健康的機構。

✓ **管理團隊：**信賴的管理層，專注於傳統經營。

✓ **擔保資產：**優先考慮有資產擔保的債券。

✓ **審計：**選擇已由大型會計師事務所審計的企業。

常見問題

1. 應該買哪種債券？

取決於你的市場判斷能力。若偏好安全，政府債券是較佳選擇，利率固定且幾乎保本。企業債券較具彈性，但風險較高。

2. 投資銀行債券安全嗎？

非常安全。銀行債券是銀行籌資工具，安全性高、信譽良好，且受到嚴格監管。建議選擇大型銀行。

3. 應該投資債券還是股票？

兩者都吸引人，但方向不同。債券較安全，股票潛在收益較高。若是新手、資金較少且追求快速獲利，需謹慎決策。

4. 投資債券需要多少資金？

直接投資：約1億越南盾。透過基金投資：5-10萬越南盾，較低門檻。

5. 投資債券的主要風險是什麼？

• 信用風險 (違約)：發行者未能按期支付利息或本金。
• 提前贖回風險：債券提前償付，利率下降。
• 利率風險：利率變動與預期不符。

結論

債券市場較為複雜，尤其對新手而言。要在越南成功購買債券，需掌握術語、基本計算指標，並仔細評估風險。

最低一年期限使得債券對於追求短期交易的年輕投資者較不吸引，但若是長期投資、追求穩定收入，仍是具有吸引力的金融渠道。

希望這些知識能幫助你做出合理的投資決策。祝你成功！