債券經濟：越南新手投資者的全面指南

在證券宇宙中，除了股票之外，債券反而是更安全的獲利渠道。尤其當你有一筆閒置資金，想讓它「工作」而不承擔過多風險時。

在越南，企業債券市場在2016-2020年間平均成長率達35%/年，但仍有許多人不了解其運作機制。本文將幫助你從A到Z掌握債券，從基本定義到在哪裡購買債券以及需要注意的重點。

債券是什麼？為什麼要關注？

簡單來說，債券就是你借給(政府、銀行或企業)的款項，並且他們會定期付你利息。持有債券的人是債權人，而非所有者。

債券的主要特點：

• 有明確的期限和預先確定的利率
• 可以以多種形式發行：證書、電子登記
• 具有獲利性，存在一定風險，且具有流動性

在越南，最常見的兩種類型是政府債券(由國家發行，風險非常低)，以及企業債券(由私營公司發行，利潤較高但風險也較大)。

你應該了解的債券種類

按發行單位分類

• 企業債券：公司為籌集資金發行，用於業務擴展
• 政府債券：國家為平衡預算或執行公共項目而發行
• 銀行債券：金融機構用來增加營運資金

按付息機制分類

• 固定利率：你始終收到約定的利率
• 浮動利率：利率會隨市場變動
• 零息債券：沒有利息，但以低於面值的價格購買

按保障程度分類

• 有擔保債券：以資產作為擔保，若發行違約，你有權扣押資產
• 無擔保債券：沒有資產擔保，依賴發行者信用

債券與股票？哪個更適合你？

這是許多新手投資者常遇到的問題。

債券提供穩定的收益，有明確期限，風險較低，但利潤也不會太高。適合喜歡「安穩」不擔心的人。

股票則像辣椒串——有機會獲得高額利潤，但風險也大。適合能接受波動的投資者。

外國股票(如美股：AAPL、GOOGL)則不同：投資門檻低，能雙向獲利(漲跌皆有利)，但風險較高。

如果你是新手投資者，資金有限，想快速獲利，外國股票更具吸引力。但如果你想要穩定長期的投資渠道，不想每天「煩惱」，國內債券是較合理的選擇。

在哪裡購買債券？逐步指南

必要條件

在越南購買債券，你只需在像VPS、MBS、Vndirect、SSI等可信證券公司開設交易帳戶。開戶只需幾分鐘。

兩種購買方式

1. 直接投資：

• 步驟1：與發行機構簽訂債券購買合約
• 步驟2：轉帳並取得所有權證明
• 步驟3：定期收取利息，直到到期，並收回本金

注意費用：個人所得稅、轉讓費、轉帳手續費。

2. 透過債券基金投資：

• 步驟1：開設帳戶並申請購買基金份額
• 步驟2：依規定下單買賣
• 步驟3：持有或賣出，依需求而定

注意費用：個人所得稅、轉讓費、基金管理費、提前贖回罰金。

必備術語

• 發行日：債券開始流通並計算利息的日子
• 到期日：債券到期，你收回本金的日子
• Coupon：發行方承諾的每期利率
• 面值：計算利息的基準(越南常為100,000越南盾或1,000,000越南盾)
• 付息期：一年內你收取利息的次數
• NAV：基金的資產淨值
• CAGR：年均複合成長率

如何聰明選擇債券

• 優先選擇信譽良好的機構：政府、大型銀行、龍頭企業
• 企業債券選擇具有明顯競爭優勢、經營穩定的公司
• 查看發行者的財務狀況，參考公開報告
• 優先選擇有資產擔保的債券
• 選擇已經由大型會計師事務所審計的公司

你需要了解的風險

信用風險(違約)：發行者無法支付利息或本金，近期越南出現如安東公司、萬盛發集團、坦黃明集團等違約案例。

提前償付風險：債券提前償還，會大幅降低你獲得的利息。

利率風險：市場利率變動，影響你持有債券的價值。

投資資金多少？

• 直接投資：平均約100萬越南盾
• 基金投資：較低，從5-10萬越南盾起

結語

債券市場雖複雜，但只要掌握基本概念，知道在哪裡購買債券並了解風險，它完全可以成為一個有益的投資渠道。債券適合具有一定知識、資金實力雄厚、追求穩定的投資者。建議先從政府或大型銀行的債券開始累積經驗，再逐步投資企業債券。

祝你投資順利！