白金比金貴嗎？今日白金價格分析與投資機會

世界上的貴金屬：從黃金到白金

數百年來，黃金、白銀和白金等貴金屬一直在金融供應商的投資組合中扮演重要角色。這些金屬不僅具有物質價值，也在動盪時期展現出金融安全的特性。然而，許多投資者仍然混淆白金與白銀、白金與白金的概念，或不清楚是什麼使得鉑金比其他貴金屬更為特殊。

白金是什麼？物理特性與工業應用

定義與基本性質

白金 (Platinum) 是地球上最稀有的元素之一，地殼中分布密度約為0.005mg/kg。純淨狀態下，它具有灰白色光澤，具有高延展性和易於鍛造。

白金的突出特性包括：

• 化學穩定性：在任何溫度下都不氧化，不與普通酸反應
• 良好的導電性：廣泛應用於工業
• 高耐久性：較其他金屬抗腐蝕

全球供應來源與開採量

全球超過80%的白金產量來自南非，通過鎳和銅礦山開採，年產量僅數百噸。這一產量比黃金少約15倍，比白銀少約100倍，使白金成為除白銀外最缺乏的工業金屬之一。

除了南非，俄羅斯和津巴布韋等國也提供部分產量，但比例顯著較小。

廣泛的工業應用

白金的常見用途包括：

• 汽車行業 (佔超過50%的需求)：用於催化轉換器
• 醫療領域：用於製造設備、器械和化療藥物
• 化學與電力工業：各種應用
• 高級珠寶：特別是婚戒和貴族飾品

今日白金價格與黃金及白金的比較

全球市場現價

截至目前：

• 黃金價格：約$2,340/盎司
• 今日白金價格：約$1,061/盎司
• 18K白色金價格：約$1,747/盎司

可以看到，雖然白金比黃金更稀有，但今日白金價格約比黃金低55%。這與歷史形成對比，自2012年起，黃金開始高於白金。

為何越南白金價格高於全球？

在越南，白金不以重量或僅作為黃金的形式公開標價，而是以珠寶形式銷售 (如戒指、項鍊、手鐲…)。一枚19.625分的男士白金婚戒標價為14.99百萬越南盾 (相當於76.38百萬越南盾/公斤或63.35百萬越南盾/盎司)，是全球白金價格的3倍。

這種差異源於：

• 價格是經過加工的珠寶價格，不是純白金
• 珠寶品牌的利潤空間
• 國內市場缺乏透明的價格資訊

因此，偏好白金的投資者通常選擇線上交易渠道如CFD，以交易今日白金價格而非持有實物。

白金20年價格歷史演變

記錄高點

• 20年最高點：2008年$2,276/盎司
• 20年最低點：2020年$593/盎司
• 整體漲幅：+234美元，約28.32%

主要波動階段

1970-1980年代：白金交易價格在100-200美元/盎司之間，80年代初逐漸獲得投資者認可。

2008年 - 歷史高點：由於美元走弱和南非供應鏈中斷的擔憂，白金價格觸及$2,270/盎司。然而，美國金融危機使價格在同年11月大幅下跌至$774/盎司。

2010-2015年：白金回升，波動在$1,400-$1,600/盎司之間，作為替代黃金的貴金屬用於鑽石首飾。

2015-2023年：由於美聯儲加息壓力，白金持續掙扎，與黃金的走勢類似。

2023年底至今：隨著美聯儲暗示2024-2025年降息，白金價格回升，加上烏克蘭和中東衝突導致供應短缺的影響。

2024-2025年白金價格預測

根據預測機構：

• LongForecast：預計2024年12月為$1,064/盎司，2025年底為$1,085/盎司
• CoinPriceForecast：預計2024年底為$1,061/盎司，2025年底為$1,170/盎司
• Wallet Investor：預計未來12個月為$859/盎司，2025年底為$844/盎司

黃金與白金：兩大貴金屬的價值競賽

價格波動的歷史與趨勢

從1980年代到2015年，黃金與白金的價格幾乎同步波動，白金一度在價格上超越黃金，直到2012年。當時，白金被認為是最高級的貴金屬。

2012年起的變化

自2012年以來，局勢逆轉。投資者更偏好黃金，原因包括：

• 貨幣屬性：黃金被認可為與貨幣等值的交換媒介，是全球價值儲存的場所
• 避險資產：在經濟動盪期間 (如美中貿易戰、COVID-19、俄烏戰爭)，黃金成為“避風港”，資金湧入
• 心理價值：黃金象徵富裕與金融保障的無形價值

相較之下，白金更依賴工業供需 (尤其是汽車行業)，其價格受經濟周期影響較大，不像黃金那樣是“避險資產”。

白金白色金：折衷方案

白色金在白金價格過高後被廣泛開發。它是由70-75%的黃金與其他金屬合金，經過鍍鉻處理形成白色銀色。

比較一枚2mm戒指的價格：

• 白色金14K：$240
• 白色金18K：$580
• 白金：$820

白金比白色金18K高約41%，比白色金14K高約3.5倍。

高效白金投資方式

1. ETF基金 (Exchange-Traded Funds)

這些是追蹤白金或其他貴金屬價格的被動投資基金。一些常見的白金ETF：

• PPLT (ETFS Platinum Physical Shares ETF)
• PLTM (First Trust ISE Global Platinum Index ETF)
• PTM (E-TRACS UBS Long Platinum ETN)

2. 期貨合約 (Futures)

期貨合約允許投資者根據預期價格進行交易，而不必持有實物金屬。主要交易所包括：

• COMEX、NYMEX、TOCOM、MOEX

3. 礦業公司股票

投資於白金開採公司：

• Anglo American Platinum (ANGPY)
• Impala Platinum (IMPUY)
• Sibanye Stillwater (SSW)

4. 差價合約（CFD）- 最受歡迎的方式(

CFD )Contracts for Difference( 是一種衍生投資工具，允許交易今日白金價格而無需持有實物。優點包括：

• 節省存儲成本
• 高槓桿比例
• 可進行多空交易 )long(與)short(
• 低起投資資金

現在投資白金的優勢

) 1. 抗通膨與經濟不穩的渠道

白金比黃金稀缺15倍。除了黃金和白銀外，也被視為在經濟動盪時的避險資產，雖然不及黃金。

2. 高波動帶來潛在利潤

儘管白金市場流動性較黃金低，但其高波動性可能為勇敢的投資者帶來更大的利潤。

3. 強大的工業應用

60%的白金需求來自工業。隨著氫能源和燃料電池車的推動，電解設備中的白金需求將大幅增加。

4. 鎳族金屬的替代潛力

鈀金在汽車行業廣泛使用，但其價格近期已高達鉑金的兩倍 ###曾在2022年3月突破$3,300/盎司(。製造商正尋求用鉑金合金取代鈀金，創造需求增長的機會。

) 5. 供應短缺

根據世界白金投資委員會，白金供應目前緊張，受到制裁和地緣政治衝突的潛在中斷風險。

明確區分：黃金、白色金與白金

指標	黃金	白色金	白金
現價 ###$/盎司(	$2,340	$1,747 )18K(	$1,061
特點	柔軟、易塑形、金色	70-75%黃金+合金，鍍鉻	光亮、堅硬、耐久性高
年產量	3,300噸	類似黃金	180噸
稀有程度	多種自然形態存在	類似純黃金	非常稀有，主要來自南非 )80%(
主要應用	50%珠寶、40%投資、10%工業	主要珠寶	50%以上汽車、珠寶、醫療
流動性	非常高	高	高
投資方式	ETF、CFD、期貨、股票	ETF、CFD、期貨	ETF、CFD、期貨、股票

哪個更珍貴：黃金還是白金？

) 就產量與儲存量而言

白金比黃金更稀有，因為其年產量較低，開採更困難，自然儲量也非常有限。

價格方面

儘管白金更稀有，但自2015年以來，黃金的價格一直高於白金。這反映的是市場對價值的認知，而非實物的稀缺。

流動性與投資吸引力

黃金仍然佔優，因為它不僅是貴金屬，更是貨幣形式，是全球價值的衡量標準。每逢地緣政治危機或全球經濟危機，投資者都會將資產轉向黃金，信賴度較高，而白金則較少被用作避險資產。

結論：應該投資黃金還是白金？

黃金與白金都是值得投資的貴金屬，各有優勢：

• 黃金適合希望長期保值、在動盪時期避險的投資者
• 鉑金則適合追求高波動利潤的交易者，尤其在工業需求（如汽車、氫能源）增加時

在當前經濟多變的背景下，短期投資可能是希望快速回本、並根據市場趨勢靈活調整投資組合的交易者的理想選擇。