終身保險的隱藏成本：為何金融專家警告不要將其視為投資策略

理財顧問蘇茲·奧爾曼（Suze Orman）一直以提供直截了當的指導聞名，這在她對整壽險作為投資工具的立場上表現得尤為清楚。當被問及是否將整壽險——或其變體，過度資金的整壽險——用作財富增值工具時，她的回答始終如一：完全避免。她堅持認為，任何推銷此類保單的人都應立即從你的財務圈中剔除。

理解整壽險的運作機制

要理解為何這種保險形式作為投資失敗，必須了解其基本結構。整壽險是一種永久性保險產品，與提供有限期限保障的定期壽險截然不同。該保單保證死亡給付，同時隨著時間累積現金價值。保險公司將你保費的一部分投入投資，一旦資金累積到一定程度，保單持有人可以通過貸款或提款來取用這些資金。死亡時，任何未償還的貸款和之前的提款都會減少你的受益人實際收到的死亡給付。

為何投資角度行不通

過度資金的整壽險或傳統整壽險的吸引力來自於其現金積累的特性。然而，若干關鍵缺點削弱了它們作為投資工具的有效性：

費用結構問題：整壽險組合中的年度成本遠高於低成本共同基金或交易所交易基金（ETF）等標準投資選項。這些費用在數十年中悄悄侵蝕你的回報。

提前退出罰金：若你需要提前清算保單，將面臨高額的現金退保費用。這意味著你的資金被鎖住，提前取用會付出昂貴的代價——這是一般投資不會強制的特點。

激勵不對稱：推廣這些保單的壽險代理人和理財顧問會獲得豐厚的佣金。這種經濟激勵，往往不是為了你的最大利益，而是促使他們推薦這些產品。保險公司控制你的投資配置，通常偏好較保守的投資策略，這些策略的回報通常低於你自己能管理的多元化策略。

分離理念

奧爾曼的核心原則很簡單：「投資是投資，保險是保險。」將兩者混為一談，會造成效率低下和成本增加。

在退休儲蓄方面，有更優越的稅收優惠選擇。如果你的雇主提供401(k)計劃，尤其是有配對供款的，這是一個高效的退休儲蓄機制。個人退休帳戶（IRA）也提供額外選擇：傳統IRA允許稅前扣除供款，提款時需繳稅；Roth IRA則接受稅後供款，日後免稅提取。

在這些帳戶中，你可以自主選擇投資標的。大多數平台提供多樣的共同基金、ETF和個股，讓你根據風險承受度和時間線來定制你的投資組合。

更佳的保險方案

當生命保險成為必要時，定期壽險是理性的選擇。保費遠低於整壽險，且保障期限可以精確對應你的實際需求——通常是子女依賴你的收入的那些年。一旦家庭的經濟依賴結束，你的保險義務也可以停止。

通過將保障與財富累積分開，你可以降低成本，同時獨立優化你財務策略的每個部分。