Semtech 股價攀升至多年來新高，主要基金建立大量新持倉

總部位於舊金山的Think Investments在半導體領域邁出重要一步，在第三季度建立了Semtech Corporation (NASDAQ: SMTC)的新持倉。根據於11月14日披露的SEC文件，該基金購買了820,400股，市值約為5860萬美元，截至9月30日。

一百萬承諾背後的投資論點

這一新持倉對Think Investments來說具有重要意義，佔基金可報告資產的7.8%，並列為其第四大持倉。這筆投資規模顯示出對Semtech轉型故事的高度信心，尤其是在經歷兩年的重大運營重組和投資組合優化之後。

這一大量持倉的時機點與Semtech股價達到自2021年以來未見的高點同步。截至近期收盤，SMTC股價為73.45美元，較過去十二個月漲幅為16.5%，超越同期標普500指數的13%。這種表現凸顯市場對半導體製造商復甦前景的信心日益增強。

推動對Semtech信念的因素

該公司最新的財務快照顯示其基本運營實力。Semtech在最近一個季度的淨銷售額為$59 百萬美元，GAAP毛利率為51.9%，反映出公司在研發投資上的紀律性策略所帶來的回報。管理層將該季度的強勁增長歸因於客戶合作關係的擴展以及對受電力限制解決方案需求的增加。

Think Investments的配置似乎受到多個結構性有利因素的支撐。Semtech作為高性能類比和混合信號半導體的領先供應商，核心競爭力涵蓋信號完整性、保護技術、無線連接和電源管理解決方案。這些能力使公司能夠在數據中心、物聯網應用和下一代連接基礎設施的需求加速中獲利。

投資組合背景與競爭地位

在Think Investments更廣泛的投資組合中，Semtech的持倉補充了以高成長消費和軟體資產為主的組合。該基金的前十大持倉包括：

• Reddit $267 RDDT(: 7640萬美元 )10.1%資產管理規模(
• Amazon )AMZN(: 7140萬美元 )9.4%資產管理規模(
• TaskUs )TASK(: 6670萬美元 )8.8%資產管理規模(
• Semtech )SMTC(: 5860萬美元 )7.7%資產管理規模(
• TTM Technologies )TTMI(: 4570萬美元 )6%資產管理規模(

Semtech的持倉使Think的總可報告持倉達到本季度的20個。

市場觀點：復甦與風險

Semtech的市值目前為68億美元，過去十二個月的淨利潤為2860萬美元，顯示公司已成功穩定其核心運營，並為下一周期的半導體需求做好準備。在重組階段實施的更為精簡的成本結構，為收入加速帶來毛利率擴張奠定了基礎。

然而，半導體行業仍具有周期性，執行風險依然存在。長期投資者應密切關注客戶集中度趨勢、終端市場多元化以及整體晶片周期的動態。Think Investments的重大配置反映出對仍在展開的復甦故事的信心，但行業波動和競爭壓力仍需持續關注。

對於管理科技投資的機構投資者來說，Semtech結合了基本面改善和結構性半導體需求驅動因素，代表在不斷演變的市場格局中的一個謹慎布局。