RSI 在股市：如何利用這個振盪器及其背離來進行交易

RSI 指標是股市技術分析中最常用的工具之一，用於檢測市場的極端狀況。與 RSI 進行的背離交易，尤其具有重要意義，能較為準確地預示趨勢轉變。然而，與任何振盪器一樣，仍需結合其他分析方法，以避免假信號。

基礎知識：什麼是股市中的 RSI？

“相對強弱指數”或“RSI”是一種振盪器，用來衡量在特定期間內多頭與空頭運動的幅度。其主要優點在於兩個方面：

平滑極端變動： 減少由價格劇烈波動產生的雜訊。

標準化尺度 (0-100)： 提供一個固定的波動範圍，便於客觀評估價格的相對位置。

RSI的數學計算

指標的公式為：

RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]

其中 RSn 為 n 期間的相對強度，計算方式為上漲收盤價的平均值除以下跌收盤價的平均值。此比值在 0-100 的尺度內進行標準化。

通常使用 14 期間作為參數，但可根據具體策略調整。

RSI 指標的解讀：超買與超賣

當 RSI 達到極端區域時，能充分發揮其作用。基本解讀如下：

超買區 (≥70)： 表示資產經歷激烈買入，可能即將出現回調。但在強烈上升趨勢中，該區域可能長時間維持。

超賣區 (≤30)： 表示賣壓激烈，可能預示反彈。同樣，基本面較弱的資產也可能長時間停留在此。

中間水平 (50)： 雖然不可見，但非常重要，用來驗證趨勢的持續性。當 RSI 在 50 到 70 之間（上升趨勢）或 50 到 30 之間（下降趨勢）波動時，代表主要方向得到確認。

趨勢驗證：中間水平的作用

以 Meta Platforms (NASDAQ: META) 為例。2020 年 3 月，RSI 觸及超賣，導致價格反彈。只要振盪器在超買區與 50 之間波動，上升趨勢就持續。2021 年 6 至 8 月多次超買，未破壞趨勢，只要價格未突破前線，RSI 未進入超賣區。直到 2022 年 2 月突破，確認轉向。從此，只要指標未超過中間水平，都是在主要下降趨勢中的小幅修正。

基於 RSI 的買賣信號

買入信號

建立多頭倉位需滿足三個條件：

1. RSI 進入超賣區 (低於 30)
2. 振盪器回升並穩定在波動範圍內
3. 破壞之前的下降趨勢線

台灣半導體製造公司 (NYSE: TSM) 在 2022 年 9 至 10 月出現此配置。RSI 持續超賣，隨後回升，最終價格突破自 2022 年 1 月以來的下降趨勢線，發出明確的買入信號。

賣出信號

空頭倉位的確認條件為：

1. RSI 達到超買 (高於 70)
2. 振盪器回落至波動範圍內
3. 破壞之前的上升趨勢線

應用材料公司 (NASDAQ: AMAT) 就是此模式的範例。2020 年 11 月至 2021 年 4 月，指標長時間處於超買，伴隨強烈上升趨勢。之後振盪器回落，價格進入橫盤區。2022 年 1 月，經過數月，突破上升趨勢，價格開始持續下跌，確認空頭信號。

背離交易：RSI 最強的工具

當價格轉折點與 RSI 的轉折點重合時，稱為收斂，確認現有動能。相反，當兩者分離時，則為背離，常預示重要的趨勢轉變。

多頭背離

在下降趨勢中出現，條件為：

• 價格創出更低的低點
• RSI 則形成更高的低點

此配置表示，雖然價格在下跌，但買盤壓力逐漸增強，預示多頭反轉。

Broadcom (NASDAQ: AVGO) 明確展現此模式。價格圖中最低點逐步降低，但 RSI 卻形成逐步升高的低點，顯示需求在增強。之後多頭反轉得以確認，並在接下來的兩個月內穩固。

空頭背離

在上升趨勢中出現，條件為：

• 價格創出更高的高點
• RSI 則形成更低的高點

此情況警示上升動能在減弱，預示可能的反轉向下。

Walt Disney (NYSE: DIS) 提供了文字範例。當價格創出更高的高點時，RSI 卻出現較低的高點。此背離反映市場疲軟，正確預測了持續超過一年的下跌反轉。

RSI 與其他指標的結合：RSI-MACD

股市中的 RSI 指標可能產生假信號，尤其在較短時間框架內。結合 MACD (移動平均收斂/發散指標)，能增強決策系統的可靠性。

MACD 由三個部分組成：MACD 線、訊號線與直方圖，直方圖圍繞 0 水平波動。

RSI-MACD 操作系統

判斷進出場的條件為：

1. 必要條件： RSI 達到超買或超賣
2. 技術確認： RSI 回落至波動範圍內
3. 充分條件： MACD 線穿越直方圖的中線，方向與前趨勢相反
4. 平倉條件： MACD 線穿越訊號線，方向相反

以 Block Inc. (NYSE: SQ) 為例，出現超買狀況，暗示上升趨勢可能結束。當 RSI 回落，且 MACD 線向下穿越直方圖中線時，確認形成空頭趨勢，進行空單操作。持倉直到 MACD 向上穿越訊號線，約在 2022 年 3 月，約四個月後完成反轉。

結論

RSI 指標結合趨勢分析，並搭配其他振盪器如 MACD，提供一套穩健的操作方法。背離交易尤其是強而有力的信號，所有技術分析師都應熟練掌握。關鍵在於不要只依賴這些指標，而是將其作為驗證先前趨勢分析中所識別模式的工具。