RR 對交易者來說有多重要？正確理解風險回報比和勝率

交易與投資並非只是尋找哪個資產能帶來最高回報的事情，而是要找到預期利潤與可能風險之間的差距。這就是為什麼 Risk Reward Ratio (RR) 會成為幫助交易者做出謹慎決策的重要工具，而不僅僅依賴希望或感覺。

Risk Reward Ratio 是什麼？

RR (Risk Reward Ratio) 是用來比較你可能損失的金額（(風險)）與你可以獲得的利潤（(回報)）的比例，針對一次交易或投資。這個指標並不像想像中那麼複雜，它能告訴你你的投資決策是否值得。

簡單來說，RR 越高 = 投資越有吸引力，因為代表你可能賺到的錢多於你投入的金額。

為什麼 RR 對交易者來說很重要？

1. 區分值得的合約與不值得的合約

想像你有兩個交易選擇：

選項1： 投資於A公司股票，預期獲利20%，但可能虧損50%

選項2： 投資於B公司股票，預期獲利10%，虧損僅5%

僅看百分比利潤，你可能會選擇選項1，因為20% > 10%，但用 RR 來看，會發現：

選項2的 RR 為 10% ÷ 5% = 2.0 (10% ÷ 5%)，而選項1的 RR 為 20% ÷ 50% = 0.4 (20% ÷ 50%)。因此，選項2更為明智。

2. 成為風險管理的工具 (Risk Management)

專業交易者通常會設定止損點來限制損失，並用 RR 來決定止損位置。例如：如果你接受每次交易最多虧損50元，並希望 RR 至少為 2:1，代表你預期可以賺取100元。

如何計算 Risk Reward Ratio

基本公式為：

RR = (目標價 – 進場價) ÷ (進場價 – Stop Loss 價)

各變數解釋：

• 目標價 = 預期股價到達的價位
• 進場價 = 你決定買入的當前價格
• Stop Loss 價 = 你能接受的最低價，若股價跌破此價則賣出

案例分析：實際操作BTS股票

假設你看好 BTS (BTS集團控股)，收盤價7.45元，你預期：

• 股價會漲到10.50元 (目標)
• 若失誤，則在4.50元 (Stop Loss)賣出

用公式計算 RR：

RR = (10.50 – 7.45) ÷ (7.45 – 4.50) = 3.05 ÷ 2.95 ≈ 1.03

這代表每虧損1元，預期可以賺取約1.03元，算是相當合理。

風險的種類

在投資世界中，風險不只有一種：

• Liquidity Risk（流動性風險）：無法在需要時買入或賣出
• Correlation Risk（相關性風險）：多個資產同步波動，降低分散效果
• Currency Risk（匯率風險）：匯率變動導致股票價值下降
• Interest Rate Risk（利率風險）：利率變動影響回報
• Inflation Risk（通貨膨脹風險）：通膨降低貨幣的實質價值
• Political Risk（政治風險）：政治事件導致股價大跌

適合的 RR 水準

多數交易者建議尋找 RR ≥ 2 以上的投資，因為這代表較高的價值比。

• RR = 1.0 以上 → 可接受，但利潤等於虧損
• RR = 1.5 – 2.0 → 不錯，但還可以更好
• RR ≥ 2.0 → 非常理想，值得追求

不過，RR 過高也不一定是好事，因為目標利潤可能過於遠大，難以實現。

RR 與 Win Rate（勝率）的關係：要深入理解的議題

這是許多人容易忽略的：RR 與 Win Rate 有反比關係。若 RR 高，勝率通常較低；反之亦然。

因為若你設定較高的 RR，代表目標價較遠，止損較近，成功的機率就會降低。

(數字範例：RR 3:1 與 Win Rate 25%

假設你進行100次交易，RR為3:1，勝率25%：

• 贏的次數：25次 × 3 = 75單位的利潤
• 輸的次數：75次 × 1 = 75單位的損失
• 總結：0，無盈虧

也就是說，若 RR 為3:1，你的勝率至少要25%以上，才能開始獲利。

)關於 RR 與 Win Rate 的最低門檻表

深入理解這個關係，能幫助你選擇適合自己能力的策略。如果你的勝率較高 (60-70%)，可以接受較低的 RR。

專業分析：不同情境下的 RR

RR = 1:1 (回報等於風險

這像是賭博，贏一半、輸一半，最後平手，不建議認真交易。

) RR = 1.5:1 至 2:1 ###回報大於風險

這是較安全的範圍，勝率40-50%就能獲利，適合中等規模的交易。

( RR ≥ 3:1 )回報遠大於風險

這是高手的範圍，勝率可能只有20-30%，但因 RR 高，仍能獲利。需要良好的分析能力與嚴格的篩選系統。

值得注意的是，最高的 RR 不一定代表最好的策略。有些勝率高達80%的交易者，可能只用0.5:1的 RR也能賺錢。

總結：如何運用 RR

RR 是工具，不是法則。用它來輔助決策，而非硬性規定。成功的交易者通常會結合 RR 與其他因素，例如：

• 技術分析 (支撐、阻力、趨勢)
• 基本面資料 (盈餘、成長、產業趨勢)
• 外部因素 (消息、政策)
• 個人風險承受能力 (心理素質)

真正理解 RR 與勝率的關係，能幫助你制定符合自己狀況的策略，並持續獲利。

因此，第一步是花時間深入了解你的交易策略的 RR，並調整 Stop Loss 與 Take Profit，使其符合你的目標 RR。未來的100天，將會是你策略調整與成長的關鍵期。