2025 年投資循環股是真嗎？滿意的利潤是可以獲得的！

如果你發現你的股票投資組合成長還不如預期，即使經濟正在復甦，可能是因為你缺少了循環股這個關鍵元素。許多投資者常常只專注於成長股和股息股，但當經濟擴張時，循環股的回報會非常驚人。在本文中，我們將揭示6個主要值得關注的循環股，並為你提供投資策略建議。

投資前的學習：什麼是循環股？

循環股或Cyclical Stock是指其股價和公司盈利會隨著經濟變化而上下波動的證券，這主要由供需因素決定。這些股票的走勢並非固定不變，而是跟隨各行業的自然節奏，有時是每年一輪，有時則是數年一循。

影響這些股票波動的經濟循環主要分為4個階段：

👉 復甦 (Recovery)：經濟開始擺脫低谷，商品和服務需求增加，企業盈利明顯改善

👉 高峰 (Peak)：經濟達到最高點，股價通常跟著飆升

👉 衰退 (Recession)：經濟下滑，需求減少，盈利收縮，股價開始回落

👉 低谷 (Trough)：危機時期，股價最低，是勇敢投資者的黃金時刻

2025年值得密切關注的6大循環股

1. Nvidia (NVDA) - 智慧晶片與AI之王

這家公司在AI晶片市場佔有80%的份額，主要投資於資料中心和運算技術，預計2025年盈利將增長35%。

雖然市盈率（P/E）為40倍，但PEG比率僅1.2，仍具吸引力。公司現金儲備超過200億美元，幾乎沒有負債，這是許多公司夢寐以求的優勢。

2. Caterpillar (CAT) - 建設未來的重型機械

全球重型機械巨頭，將從美國1.2兆美元的基礎建設法案中獲益，並受益於亞洲和南美的高需求。

市盈率僅15倍，連續25年派發股息，訂單餘額（Backlog）達30億美元，正在建設中，使CAT成為循環投資組合中的璀璨明珠。

3. JPMorgan Chase (JPM) - 利率下降時的最佳銀行

美聯儲預計在2024年底開始降息，2025年將連降3-4次。這將促使銀行放貸增加，盈利預計上升11%。

市帳率（Price-to-Book）僅1.8倍，ROE達16%，資本充足的CET1比率為14.5%，穩定性十足。

4. ArcelorMittal (MT) - 鋼鐵價值再現

全球鋼鐵巨頭，隨著中國投資刺激和全球需求擴張，鋼價預計將上漲15-20%。

市盈率僅5倍，自由現金流收益率達15%，公司能回購股票並穩定派息。此外，還投資於清潔鋼，計劃到2030年減少30%的二氧化碳排放。

5. LVMH (LVMUY) - 奢侈品永恆價值

擁有75個頂級品牌，包括Louis Vuitton和Dior，將受益於中國經濟復甦和富裕階層的消費力。

毛利率高達65%，盈利連續10年成長，創始人Bernard Arnault持股超過40%，展現堅定信心。

6. Lennar Corporation (LEN) - 年輕一代的第一個家

美國領先的房屋建造商，當房貸利率降至5.5%以下，將迎來新一輪繁榮。隨著房屋平均年齡上升和千禧世代進入購房階段，市場需求將持續增加。

市盈率僅10倍，擁有超過30萬塊土地儲備，低點買入，毛利率達21%，建房速度比競爭對手快15%。

其他產業的重要知識點

半導體：ASML、MediaTek、SK Hynix、Qualcomm，受益於AI投資，預計2025年市場成長15%。

汽車：Volkswagen、Hyundai、BMW、BYD，較去年同期銷售增長8%。

銀行：JPMorgan、Goldman Sachs、Bank of America，隨著全球市場復甦，前景看好。

開戶與適合的投資方式

每個人都能理解循環股的概念，但實際投資需要經驗和分析能力，不僅僅是理論。建議先用模擬帳戶練習交易，降低因不熟悉而產生的風險。

開設交易帳戶非常簡單，只需幾分鐘，透過網站或iOS、Android應用程式，即可輕鬆進入頂尖股市，從牛市和熊市中獲利。

循環股的特點

優點

✅ 高盈利：高波動也代表高機會，專業投資者能在短期內獲利豐厚。

✅ 趨勢預測：經濟循環數據幫助判斷投資時機。

✅ 多元化組合：將循環股與其他類型股票搭配，有助於降低整體風險。

缺點

❌ 高波動性：心志不堅的投資者可能短期內遭遇較大損失。

❌ 需專業知識：必須深入理解經濟循環，才能掌握適當時機。

❌ 額外風險：政府政策、全球局勢、其他市場事件都可能影響股價。

❌ 不適合長期持有：高波動性不適合追求長期財富累積的投資者。

循環股與防禦股：有何不同？

防禦股或Non-cyclical Stock與循環股相反，無論經濟好壞都能穩定運作，因為它們生產的是日常必需品，如碳酸飲料、藥品、電力等。

防禦股範例：可口可樂、強生、特易購、帝亞吉歐、NextEra Energy

投資選股總結

了解不同類型的股票是關鍵。每種類型都需要不同的策略。循環股需要你計算企業與季節的關聯性，有些人掌握了這個節奏，就能獲得豐厚的利潤；反之則可能損失慘重。因此，越深入分析企業，越能準確掌握投資時機。