債券2024：應該避免投資還是值得關注？

全球金融市場動盪不安，投資者開始尋找比股票和商品風險更低的投資選擇。銀行存款利率過低，黃金價格高得令人咋舌，債券反而成為追求良好回報但又不願快速損失資金的投資者的合理選擇。

什麼是債券？它與股票有何不同？

簡單來說，債券就是「借款契約」，可以用紙本交易。當你購買公司或政府的債券時，你就是在借錢給他們，他們則承諾每(年付兩次利息)，並在到期時償還本金。

與股票的明顯差異：

• 股票 = 你是公司的一部分所有者，利潤隨公司盈虧變動
• 債券 = 你是公司的債權人，獲得固定利息，不論公司盈虧

債券潛藏的風險 – 不可忽視

許多投資者認為債券很安全，但事實上它也有不同的風險：

1. 違約風險 – 如果發行債券的公司提前破產，你可能完全拿不到本金

2. 利率變動風險 – 如果你買了年利率4%的債券，發現全球利率升至7%，你會很失望，因為你的債券利率較低

3. 流動性風險 – 債券不一定都在證券交易所交易，若要快速變現，可能需要依賴中介機構幫忙

4. 通貨膨脹風險 – 如果通膨率達8%，而債券利率只有5%，你的購買力實質下降

5. 投資期限風險 – 債券到期後，如果市場利率下降，你可能難以找到收益更高的新債券

債券種類 – 如何選擇？

泰國證券交易所提供多種債券選擇：

依發行者分類：

• 政府債券 (最安全但回報最低)
• 公營企業債券 (較政府債券安全)
• 民營企業債券 (回報較高但風險較大)

依付息方式分類：

• 定期付息 (定期收到現金流)
• 付息累計 (到期一次付清)
• 無付息 (低價買入，待到期賣出)

依利率類型分類：

• 固定利率 (提前知道收益)
• 浮動利率 (隨市場利率變動)

債券收益計算範例

簡單舉例：你購買面值10,000元、年利率8%的債券，年付兩次，期限4年。

• 每次付息 = 10,000 × (8% ÷ 2) = 400元
• 年付息 = 800元
• 4年總付息 = 3,200元
• 總收回金額 = 10,000 + 3,200 = 13,200元

債券買賣 – 比想像中更簡單

初級市場 (Primary Market) – 直接向發行者（公司或政府）購買，需透過銀行或金融機構在首次公開發行時購買

次級市場 (Secondary Market) – 已發行的債券買賣，泰國有BEX (Bond Electronics Exchange)，提升流動性。開立證券帳戶後，可像股票一樣買賣。債券存放於TSD (泰國證券存管中心)。

投資2024年債券 – 值得嗎？

優點：

• 多樣的期限 (1天到20年)
• 穩定的現金流，回報優於一般存款
• 風險較低，債權人在公司股東之前有優先權
• 次級市場提供一定流動性

缺點：

• 回報較股票低，即使風險較小
• 仍有違約、通膨和利率變動的風險
• 需要較複雜的分析 (理解發行者的財務狀況與市場利率)

債券 vs 股票 – 哪個適合你？

選擇債券如果：

• 你年紀較大，不想承擔太多風險
• 需要穩定收入
• 無法承受大幅波動

選擇股票如果：

• 你年輕，有時間等待
• 願意承擔較高風險
• 追求較高回報

平衡配置 = 兩者兼顧 – 這是良好的資產配置策略，可降低風險，同時不失成長空間

總結

債券並非「輸給」股票的投資，而是「不同類型」的投資工具，適合不同的投資者。在2024年，金融市場充滿不確定性，擁有一個「防護盾」如新型債券資產，加入你的資產組合，或許是明智之舉。

關鍵在於深入了解各類債券的特性與風險，並根據你的需求與當前情況做出適合的選擇。無論是債券還是股票，重要的是有知識的選擇與周全的規劃