2025年投資銀行股：泰國與國外，應該選擇哪一個？

為何銀行股在2568年經濟環境下仍是不錯的選擇？

投資銀行股具有多方面的吸引力。首先，在利息收入方面，儘管利率週期可能已進入穩定階段，但目前的水平仍明顯高於COVID-19時代，這支持金融機構的淨利差(NIM)。

第二，穩定的股息支付。大型且財務穩健的銀行通常能為股東帶來令人滿意的現金流。根據分析師預測，2568年可能會看到股息增加與股票回購的情況。

第三，經濟復甦。高盛預計全球GDP將成長3.1%，分析師預測泰國GDP將成長2.7%。若成真，將推動商業活動與信貸需求的增加。

最後，估值方面(Valuation)，部分銀行股仍在合理範圍內，與每股盈餘或P/BV比率相比並不昂貴。

6支值得關注的泰國銀行股：誰領先？

泰國銀行股比較表

BBL：穩健領先

曼谷銀行在資本實力與風險管理方面表現突出。其全球分行網絡是泰國金融機構的代表之一。LH Securities預測，BBL在2568年將是銀行股中獲利成長最快的，目標價為178泰銖，但TISCO Securities則提醒資產品質需留意。

( KBANK：零售服務領導者

薩克拉卡銀行在數位銀行方面領先，透過K PLUS應用程式擁有大量用戶。雖然中小企業貸款組合可能存在風險，但投資於新創與科技公司提供新的成長機會。KGI Securities預計，KBANK在2568年將持續上漲。

) SCB：轉型與創新故事

SCB X在經歷大規模重組後，專注於金融科技領域，打造平台並投資數位資產。成長潛力巨大，但也伴隨新業務的風險。Asia Plus預估，SCB的股息率約在6-8%。

KTB：國營多元化銀行

泰國朱拉隆功銀行受惠於政府專案，"PromptPay"用戶數量龐大。挑戰在於如何將這些資料轉化為持續收入。KBank將KTB列為焦點股，因為其受惠於政府信貸與資產品質。

( TTB：合併帶來的協同效應

泰國軍人銀行（TTB）由泰國軍人銀行與泰國商業銀行合併而成，正享受協同效應。KBank預估，TTB的股息率約在6-8%，且風險較合併前降低。

) BAY：日資集團的橋樑

宋卡銀行由日本主要金融集團MUFG支持，是最大集團之一。除了在零售貸款方面的實力外，進入東南亞市場的擴展也受到投資者關注。

6家全球大型銀行：國際龍頭

國外銀行股比較表

JPM：美國市場領頭羊

摩根大通不僅是美國最大銀行，也在零售、企業投資與財富管理等多元業務中佔有一席之地。分析師看好其在2568年的表現，受益於寬鬆的貨幣政策與AI投資。

BAC：美國第二大銀行

美國銀行專注於國內客戶，受益於利率上升，但也需留意不良貸款（NPLs）風險。投資大師沃倫·巴菲特持有大量股份。分析師對其股價預測分歧，有人看好，有人預期下滑。

( HSBC：西方與東方的橋樑

滙豐在英國與亞洲（特別是香港與中國大陸）有重要據點。經濟快速成長的地區提供成長機會，但也面臨地緣政治風險。近期正轉向聚焦亞洲市場。

) DBS：東南亞金融樞紐

星展銀行是東南亞最大之一，總部設於新加坡，為區域金融中心。以數位服務與創新著稱，經營穩健，受益於東協經濟成長。

ICBC：全球最大資產銀行 ###有禁令###

中國工商銀行是全球資產最大銀行，與中國經濟緊密相連。投資中國股市風險較高，包括政策變動、透明度與治理問題。低P/E反映其風險。

MUFG：日本金融巨頭

三菱UFJ金融集團是日本最大銀行，若日本央行###BoJ###開始升息，將是多年來的轉折點。但日本的人口結構限制了其成長空間。

投資管道：打開全球股市之門

投資泰國銀行股：透過證券交易所

想投資泰國上市銀行股的投資者，可透過以下步驟：

• 開立由證券交易委員會（ก.ล.ต.）認可的證券公司帳戶
• 存入足夠資金作為交易保證金
• 使用證券公司提供的應用程式（如Settrade Streaming或其他券商App）下單交易

( 投資海外銀行股：多種方式多種選擇

投資國外銀行龍頭股，泰國投資者有多種途徑：

透過泰國券商： 多家泰國券商提供直接開戶買賣國外證券的服務，便利管理與聯繫。

透過CFD差價合約： CFD是一種買賣價差的合約，具有槓桿、流動性高、股息不需額外支付等優點，適合追求彈性與效率的投資者。

總結：2025年銀行股展望

泰國與國外銀行股在2568年仍具吸引力。穩定的股息、財務穩健與數位轉型是主要推動因素。

設定投資目標後，開立合格的證券帳戶既方便又安全。無論是投資國內還是國際市場，全面了解資訊，讓銀行股成為長期資產配置中，助你累積財富的重要工具。