投資者必須了解的要點：需求、供給與金融市場價格的變動

為什麼交易者會根據買盤和賣盤的力量來決定買賣

當你觀察股票的價格變動時，你可能會好奇價格上升或下降的真正原因。答案並沒有你想像中那麼複雜，因為在金融市場中，價格的形成來自一個簡單的因素：需求與供給的平衡。當有人想買的多於想賣的人，價格就會上漲；反之，當有人想賣的多於想買的人，價格就會下跌。這個簡單的概念是理解市場的基礎。

概念：需求與供給是什麼

在談到交易應用之前，我們必須理解需求與供給是如何決定價格的。

買方需求 (Demand)

需求是指消費者在不同價格水平下願意購買的商品或服務的數量。需求的主要特點是與價格呈反向關係，也就是說，價格越低，購買意願越高，因為：

• 收入效應：當價格下降，消費者手中的錢剩餘更多，可以購買更多
• 替代效應：當商品價格下降，它就成為比其他商品更有吸引力的選擇

影響需求的因素不僅僅是價格，還包括：

• 消費者的收入
• 偏好與品味
• 消費者數量
• 對未來價格的預期
• 宏觀經濟狀況

賣方供給 (Supply)

另一方面，供給是指賣方願意在不同價格水平下提供的商品數量。與需求不同，供給與價格呈正相關，當價格上升，賣方有動力提供更多商品，因為：

• 利潤增加，促使生產者增加產量
• 相對成本下降，與收入相比

影響供給的因素包括：

• 生產成本
• 技術進步
• 賣方數量
• 價格預期
• 外部因素如自然災害、稅收政策

均衡點 (Equilibrium Point)

市場上的實際價格並非由需求或供給單方面決定，而是在兩者相交的點形成，稱為均衡點。

在此點：

• 消費者願意購買的數量 = 賣方願意出售的數量
• 價格趨於穩定，因為沒有力量推動其變動

如果價格高於均衡點，商品會過剩，賣方會競相降價，直到回到均衡點；如果價格低於均衡點，則會出現短缺，買方會願意支付更高的價格，直到回到均衡點。

股票市場中的需求與供給：與商品市場有何不同

對於股票和金融資產，需求與供給的原理仍然適用，但更為複雜，因為影響因素彼此之間相互關聯。

影響股票需求的因素

• 宏觀經濟狀況：當利率較低，投資者更傾向於追求股市的回報
• 金融體系的流動性：資金充裕時，風險資產的投資也會增加
• 市場信心：正面預期會促使買入，負面預期則促使賣出

影響股票供給的因素

• 公司政策：增資發行新股、回購股份減少流通股數
• 新股上市：IPO會帶來大量新股進入市場
• 市場規範：如沉默期等規定會影響可供交易的股票數量

利用需求與供給原理進行交易：Demand Supply Zone

常用的方法之一是利用需求供給區域（Demand Supply Zone），這是尋找價格失衡並可能形成新平衡的時機。

從K線判讀買賣力量

• 綠色K線 (收盤高於開盤): 表示買方力量勝過賣方，價格有可能持續上漲
• 紅色K線 (收盤低於開盤): 表示賣方力量勝過買方，價格可能繼續下跌
• 十字星（Doji） (開盤≈收盤): 表示雙方力量相當，價格可能陷入盤整

反轉型態交易：Demand Zone (DBR) - Rally Base Rally

此情況由快速下跌的價格形成 (Drop)，代表賣壓較大，之後價格在區間內反彈 (Base)，當賣壓與買壓相當，若有新利多因素出現，買盤回升，價格突破上方阻力 (Rally)，向上突破。

交易者可在突破點進場，並設置止損於區間下方。

反轉型態交易：Supply Zone (RBD) - Rally Base Drop

此模式相反，從價格上漲開始 (Rally)，在區間內盤整 (Base)，若出現負面因素，賣壓強烈，價格突破下方支撐 (Drop)，向下跌。

交易者可在突破點賣出，並設置止損於區間上方。

持續型態交易：趨勢跟隨

經常會看到買賣力量回到接近原點，但價格並未反轉，而是沿著原有趨勢持續運行。

• Rally Base Rally (RBR)：價格上漲，盤整後再度上漲
• Drop Base Drop (DBD)：價格下跌，盤整後再度下跌

這些情況適合追隨趨勢進行交易，進場點在突破區間的關鍵位置。

如何運用K線圖與支撐阻力

技術分析：阻力位 (Resistance)

阻力位是指價格遇到賣壓集中的區域，投資者認為該價位已經偏高，價格多次試圖突破但都被賣壓阻擋。

技術分析：支撐位 (Support)

支撐位是指價格遇到買盤集中的區域，當價格下跌到此水平，買方會出來支撐，防止價格進一步下跌。

當價格突破支撐或阻力位時，會出現較大K線，顯示新力量的出現。

投資者必須了解的重要事項

雖然需求與供給的原理看似簡單，但在實際市場應用中，仍需經驗與練習。想要深入理解的人，應多觀察實際的價格變動，培養判斷買賣力量的直覺，才能有效運用這些原理進行投資。